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랜덤워크 투자수업

: 전문가 부럽지 않은 투자 감각을 길러주는 위대한 투자서

[ 양장 ]
리뷰 총점9.4 리뷰 29건 | 판매지수 7,566
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경제 경영 top20 1주
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소중한 당신에게 5월의 선물 - 산리오 3단 우산/디즈니 우산 파우치/간식 접시 머그/하트 이중 머그컵
[경제경영/자기계발] 준비 된 투자 돈을 담다
5월 전사
5월 쇼핑혜택
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품목정보

품목정보
출간일 2020년 04월 13일
쪽수, 무게, 크기 533쪽 | 970g | 162*232*42mm
ISBN13 9791188225613
ISBN10 1188225618

이 상품의 태그

책소개 책소개 보이기/감추기

상품 이미지를 확대해서 볼 수 있습니다. 원본 이미지
45년간 12번을 개정하며 철저히 검증한 투자서(150만 부 이상 판매)
미국인들이 가장 많이 추천하는 주식투자 명저/스테디셀러
투자자를 위한 최고의 책 (월스트리트저널 ‘Weekend Investor’ 선정)


무작위 걸음이라는 뜻의 랜덤워크(random walk)는 과거를 통해 미래를 예측할 수 없다는 개념으로, 월스트리트에서는 일종의 금기어다. 금융인과 학자, 성공한 투자자로서 이미 전설이 된 '버턴 말킬'은 이른바 전문가들이 자신의 상품과 지식을 팔아 돈을 벌려고 내세우는 것들이 대부분 운에 기인했으며 얼마나 쓸모없는지 세월의 검증을 거친 데이터와 역사로 증명한다.

『랜덤워크 투자수업』에서는 이런 사실들을 모른 채, 십수 년 투자를 하고 난 후 깨닫게 되는 지식과 지혜를 선사한다. 거의 반세기 동안 금융 환경의 변화가 얼마나 큰 기회가 되고 위협이 되는지 직접 체험한 저자는 최근 바뀐 금융 환경에서 일반투자자가 실제로 바로 활용할 수 있는 실용적인 투자 방법과 포트폴리오 구성 원칙, 생애 주기 투자 지침 등을 제공한다.

어려운 용어와 애매한 말들로 포장한 가짜 정보에 휘둘리지 않을 정도의 투자 지식과 감각을 얻고 싶은 분들, 투자 수익에서 전문가들을 90% 확률로 이길 수 있는 확실한 투자 방법을 찾고 있는 분들, 평생의 투자 원칙과 철학을 세워 안정된 노후를 준비하고 싶은 분들, 조금 천천히 그러나 확실하게 부자가 되고자 하는 분들에게 『랜덤워크 투자수업』은 후회 없는 선택이 될 것이다.

“서점에 흘러넘치는 수많은 신간을 뒤적이지 말고, 이 책을 읽고 또 읽자.” -「뉴욕타임스」

목차 목차 보이기/감추기

들어가며
감사의 글
감수인의 글

1부. 주식과 가치

1장. 견고한 토대, 그리고 공중누각
랜덤워크란 무엇인가?
라이프스타일로서의 투자
투자에 관한 이론
견고한 토대 이론
공중누각 이론
랜덤워크는 어디로 이어질 것인가?

2장. 집단 광기
튤립 구근 열풍
남해거품사건
월스트리트 대참사
덧붙이는 말

3장. 1960~1990년대의 투기 거품
투자기관의 합리성
비상하는 60년대
멋진 70년대
포효하는 80년대
이게 다 무엇을 의미하는가?

4장. 2000년대 초 거대한 거품
인터넷 거품
언론의 활약
2000년대 초 미국 주택시장의 거품과 터짐
거품과 경제 활동
암호화폐 거품

2부. 전문가는 어떻게 큰 판을 벌이는가

5장. 기술적 분석과 기본적 분석
기술적 분석 vs. 기본적 분석
차티스트가 들려주는 이야기
기본적 분석 기술
기본적 분석과 기술적 분석을 함께 활용하기

6장. 기술적 분석 대 랜덤워크 이론
허점투성이의 애매모호한 예측
주식시장에 모멘텀이 존재하는가?
랜덤워크란 정확하게 무슨 뜻인가?
보다 정교한 기술적 시스템
돈을 버리게 만드는 다양한 기술적 이론
반론에 대한 입장
투자자에게 던지는 의미

7장. 기본적 분석 대 효율적 시장 가설
월스트리트와 학계의 입장
증권 분석가는 예언자인가?
수정구슬이 흐린 이유
증권 분석가는 승자를 선택하는가? 뮤추얼펀드 실적
준강 형태 및 강한 형태의 효율적 시장 가설(EMH)

3부. 새로운 투자 기술

8장. 새로운 접근방식: 현대 포트폴리오 이론
위험의 역할
위험의 정의: 수익의 분산
위험에 대한 연구: 장기 분석
위험 낮추기: 현대 포트폴리오 이론
분산 투자의 실행

9장. 위험을 높여 보상을 거두는 방법
베타, 그리고 체계적 위험
자본자산 가격결정 모형(CAPM)
실적을 검증해보자
베타의 신빙성에 대한 평가
더 나은 위험 지표를 향한 모색: 재정가격결정 이론
파마-프렌치 3요인 모형
요약

10장. 행동재무학
투자자의 비합리적 행동
행동재무학과 퇴직연금
차익거래의 한계
행동재무학이 투자자에게 들려주는 교훈은 무엇인가?
행동재무학에서 시장을 이기는 비법을 배울 수 있는가?

11장. 포트폴리오를 구축하는 새로운 방법: 스마트베타와 위험균등 전략
‘스마트베타’란 무엇인가?
네 가지 기준: 문제점과 해결책
현재 나와 있는 혼합 펀드
투자자에 대한 의미
위험균등
결론

4부. 실전 투자 가이드

12장. 모두를 위한 투자 매뉴얼
과제 1: 필요한 자원을 끌어 모으자
과제 2: 빈털터리가 되지 말자
과제 3: 인플레이션을 따라잡는 경쟁력 있는 현금성 자산에 대해 알아두자
과제 4: 세금 피하는 방법을 배우자
과제 5: 투자 목적을 이해하자
과제 6: 임대료는 투자 근육을 키워주지 못하니 내 집부터 마련하자
과제 7: 채권 세상을 둘러보자
과제 7-1: 금융억압 시기에 전체 채권 포트폴리오 일부를 대체 증권으로 전환하자
과제 8: 금과 수집품을 비롯한 다양한 투자 대상에는 신중하게 접근하자
과제 9: 수수료를 통제하자
과제 10: 함정과 장애물을 피하자
마지막 검토

13장. 금융 경기의 승률 예측하기: 주식과 채권 수익률의 이해와 전망
무엇이 주식과 채권의 수익률을 결정하는가?
수익률로 살펴보는 금융 시장의 네 시기
2009년에서 2018년까지
미래 수익률 전망

14장. 생애주기 투자
자산 배분 원리 다섯 가지
생애주기 투자 계획을 위한 세 가지 지침
생애주기 투자 지침
생애주기 펀드
은퇴 후 투자 관리
노후자금 투자 방법
DIY 투자 관리법

15장. 월스트리트를 거니는 세 가지 방법
단순한 방법: 인덱스펀드 투자
DIY 방식: 종목 선택의 원칙
대리인 방식: 전문가에게 맡기기
여정에 대한 마지막 고찰
마지막 사례

에필로그
부록: 랜덤워커 주소록, 그리고 뮤추얼펀드와 ETF

저자 소개 (2명)

책 속으로 책속으로 보이기/감추기

“분명하게 밝히건대, 이 책은 절대 투기를 위한 책이 아니다. 나는 하룻밤 새 부자가 되거나 주식시장의 기적을 창조하겠다고 약속하지 않는다. 그래서 이 책의 부제를 ‘천천히 그러나 확실하게 부자 되는 법’이라 정하면 잘 어울릴 것이다.”
--- p.34, 「1장. 견고한 토대, 그리고 공중누각」 중에서

“투자 성과는 특정 산업이 사회에 얼마나 많은 영향을 미칠 것인가 혹은 얼마나 많이 성장할 것인지가 아니라 얼마나 꾸준하게 이익을 낼 것인지에 달렸다.”
--- p.116, 「4장. 2000년대 초 거대한 거품」 중에서

“이제부터는 사람들이 베타에 대해 궁금해했지만 물어볼 엄두를 내지 못했던 부분에 대해 설명하고자 한다. 기본적으로 베타는 체계적 위험을 수치로 나타낸 것이다.”
--- p.263, 「9장. 위험을 높여 보상을 거두는 방법」 중에서

“J. P. 모건에게는 주식 걱정으로 밤잠을 설치는 친구가 있었다. 친구가 그에게 물었다. “주식을 어떻게 해야 할까?” 모건은 대답했다. “편하게 잠잘 수 있을 때까지 팔게나.” 농담이 아니다. 모든 투자자는 잘 먹는 것과 잘 자는 것 사이에서 선택을 내려야 한다. 판단은 개인의 몫이다. 높은 보상은 높은 위험의 대가로만 얻을 수 있다. 숙면을 취할 수 있는 투자 균형점을 발견하는 것이야말로 투자에서 가장 중요한 단계다.“
--- p.390, 「12장. 모두를 위한 투자 매뉴얼」 중에서

"공상 과학 작가 시어도어 스터전은 이렇게 말했다. "우리가 듣고 읽는 것의 95퍼센트는 쓰레기다." 투자 세상에서도 이 말은 적용된다. 하지만 여기서 내가 한 이야기는 바로 그 5퍼센트에 해당한다고 확신한다."
--- p.472, 「14장. 생애주기 투자」 중에서

“과거 데이터는 인덱스펀드 수익률이, 높은 자문 수수료와 엄청난 포트폴리오 회전률로 인해 투자 수익을 갉아먹는 일반적인 펀드의 수익률을 앞으로도 가볍게 뛰어넘을 것이라는 전망을 분명히 보여준다. 아마도 많은 이들은 투자할 때마다 평균을 보장받는다는 게 얼마나 매력적인 일인지 깨닫게 될 것이다.”
--- p.490, 「15장. 월스트리트를 거니는 세 가지 방법」 중에서

출판사 리뷰 출판사 리뷰 보이기/감추기

눈을 가린 원숭이가 다트를 던져 선정한 주식 종목이 전문가가 선정한 종목보다 수익률에서 앞선다면? 『랜덤워크 투자수업』은 바로 이 비유를 최초로 제시하며 월스트리트를 무참히 공격했으며, 인덱스투자를 태동케 한 책이다.

주식시장에 흘러넘치는 정보를 예리하게 걸러낼 수 있도록 투기와 투자의 역사를 재미있게 엮어놓았으며, 일반 투자자를 위해 최신 금융상품과 핵심이론을 쉽게 풀어 전달해준다. 무엇보다 연령대에 따라 투자 전략을 조율하는 생애주기 지침을 통해 확신을 갖고 미래 계획을 세우도록 실질적인 도움을 준다.

세계경제 침체에 대한 불안감이 엄습하는 요즘이지만 이 책을 읽은 독자는 누구든 투기와 공포가 난무하는 투자의 세상에서 현명한 투자자의 길로 들어설 수 있을 뿐 아니라 전문가를 뛰어넘는 수익을 올릴 수 있다.

[이런 분이 읽으면 도움이 됩니다]

ㆍ투자에 대해 1도 모르지만 투자에 대한 기초를 다지고 싶은 분
ㆍ투자서가 어려워 읽을 때마다 눈꺼풀이 천근만근인 분
ㆍ금융 업계의 진실에 대해 제대로 알고 싶은 분
ㆍ투자와 노후 준비를 어떻게 해야 할지 알고 싶은 분
ㆍ투기와 투자의 역사를 되짚어보고 교훈을 얻고 싶은 분
ㆍ꼭 필요한 핵심 투자 이론에 대해 알고 싶은 분
ㆍ주식 등 다양한 투자 자산의 투자수익률과 가치평가에 대해 알고 싶은 분
ㆍ신뢰할 만한 평생의 기준이 되는 투자 포트폴리오가 필요한 분

추천평 추천평 보이기/감추기

"벤저민 프랭클린의 지혜, 밀턴 프리드먼의 이론, 워런 버핏의 경험을 모두 갖춘 인물에게서 일주일 동안 강의를 듣는다고 상상해보자. 바로 버턴 말킬의 최신판에서 그 강의를 만나볼 수 있다. "
- [배론즈]

"새해에 자신의 재무 상태를 개선하기로 결심했다면, 이 책을 추천한다. 서점에 흘러넘치는 수많은 신간을 뒤적이지 말고, 이 책을 읽고 또 읽자."
- [뉴욕타임스]

“주식 시장에서 성공하고 싶은가? 그 해답이 여기에 담겨 있다. 일단 돈을 모아서 버턴 말킬의 책을 사자. 그리고 남은 돈으로 인덱스펀드에 투자하자.”
- [로스앤젤레스 타임스]

“매력적인 글과 소중한 조언으로 가득한 책”
- [머니]

“풍부한 지혜를 담은 가치 있는 투자 입문서”
- [월스트리트저널]

“지난 50년간 나온 투자서 중에서 정말로 훌륭한 책은 손에 꼽을 정도로 몇 권 안 된다. 이 책이야말로 그런 책이다.”
- [포브스]

회원리뷰 (29건) 리뷰 총점9.4

혜택 및 유의사항?
구매 모두가 마라톤 선수일 수는 없다. 내용 평점5점   편집/디자인 평점5점 YES마니아 : 로얄 a*******i | 2021.11.13 | 추천1 | 댓글0 리뷰제목
모두가 장거리 마라톤을 해서 완주한 모두가 우승자가라면 모두가 단거리가 아닌 마라톤을 할까? 근데 그 코스에 갑자지 천재지변으로 참가자 모두가 사망을 한다면? 단거리 중거리 장거리도 어떻게 보면 분산투자이다. 그런데 그 분산투자하는 방법은 무엇일까? 금리에 따라서 자산분배로 포트폴리오 조정하기? 누가 알겠는가? 단지 시장이 효율적이지 않고 지금 겪는 상황이 과거에는;
리뷰제목
모두가 장거리 마라톤을 해서 완주한 모두가 우승자가라면 모두가 단거리가 아닌 마라톤을 할까? 근데 그 코스에 갑자지 천재지변으로 참가자 모두가 사망을 한다면? 단거리 중거리 장거리도 어떻게 보면 분산투자이다. 그런데 그 분산투자하는 방법은 무엇일까? 금리에 따라서 자산분배로 포트폴리오 조정하기? 누가 알겠는가? 단지 시장이 효율적이지 않고 지금 겪는 상황이 과거에는 어떠했는지 그리고 참여자들은 어떠했는지를 살펴보고 비슷할지 아닌지를 생각해보는 것 이게 그나마 완주를 할 수 있는 것같다.
댓글 0 1명이 이 리뷰를 추천합니다. 공감 1
분산투자로 자산을 보호하라 내용 평점5점   편집/디자인 평점5점 스타블로거 : 수퍼스타 y****a | 2021.10.31 | 추천0 | 댓글0 리뷰제목
분산투자로 자산을 보호하라 by 박용범 독서작가(2021) ybphia@naver.com     과거 데이터는 인덱스펀드 수익률이, 높은 자문 수수료와 엄청난 포트폴리오 회전율로 인해 투자 수익을 갈아먹는 일반적인 펀드의 수익률을 압도적으로 가볍게 뛰어넘을 것이라는 전망을 분명히 보여준다. 아마도 많은 이들은 투자할 때마다 평균을 보장받는다는 게 얼마나 매력적인 일인지;
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분산투자로 자산을 보호하라

by 박용범 독서작가(2021) ybphia@naver.com

 

 

과거 데이터는 인덱스펀드 수익률이, 높은 자문 수수료와 엄청난 포트폴리오 회전율로 인해 투자 수익을 갈아먹는 일반적인 펀드의 수익률을 압도적으로 가볍게 뛰어넘을 것이라는 전망을 분명히 보여준다. 아마도 많은 이들은 투자할 때마다 평균을 보장받는다는 게 얼마나 매력적인 일인지 깨닫게 될 것이다.

투자자는 다른 누군가에게 더 높은 가격으로 팔 수 있다고 기대하기 때문에 자산을 매수하는 것이다. 개별 주식을 사고팔거나 뮤추얼 펀드를 적극적으로 운용하는 것보다 인덱스펀드를 사서 보유하는 편이 더 낫다.

분산투자를 통해서 위험을 줄이고 장기 수익률을 높임으로써 투자 목표를 달성할 수 있다. 장기 보유 전략을 선택함으로써 좋을 때나 안 좋을 때나 그 전략을 고수함으로써 투자자는 주식투자에 따른 위험의 전부는 아니더라고 해도 상당 부분을 제거할 수 있다. 전문가들의 말을 듣지 마라. 그들을 무시하라. 단순한 인덱스펀드가 복잡하고 적극적으로 운용되는 펀드의 수익률을 오래전부터 능가해 왔다. 가장 조심해야 하는 것은 다름 아닌 당신이다. 정액 분할 투자법, 인덱스펀드, 포트폴리오 재분배 등은 모든 투자자가 평생 소중히 여겨야 할 친구다.

 

 

자신을 보호하기 위해서는 모든 투자를 항상 분산시켜야 한다. 정액 분할 투자법을 활용하면 투자자들은 매년 꾸준하게 가격이 오르는 시장보다 가격 변동성이 큰 시장에서 실제로 더 좋은 결과를 얻을 수 있다. 경제 뉴스가 우울하고 희망을 품기가 어렵더라도 꾸준하게 정액 분할 투자법을 실행하고 포기해서는 안 된다. 포기해 버리면 급격한 시장 하락 이후 여러분의 포트폴리오에 넣을 만한 주식이 저가 매물로 나왔을 때 최소한 일부를 매수할 기회마저 놓치게 된다.

저비용 인덱스 펀드에는 장기적으로 투자해야 한다. 주식 투자를 할 때 가장 적합한 선택은 전 세계 주식시장에 연동되는 인덱스펀드뿐이다. 투자에서 성공의 핵심 요소는 인내심과 끈기다. 이러한 마음가짐으로 무장하고 합리적인 장기 투자 프로그램을 실천하는 장기 투자자는 최고의 성공을 거두리라 우리는 믿어 의심치 않는다.

인덱스펀드라는 단순한 투자 전략은 대중에게 판매되는 수천 가지 주식형 펀드와 채권형 펀드를 모두 능가하는 실적을 올렸다. 전문적인 펀드매니저는 관리 비용과 거래 비용 때문에 시장 전체 수익률에 미달하는 성과를 거둔다. 반면에 저비용 인덱스펀드는 포트폴리오 관리에 10분의 1의 비용만을 부과한다. 인덱스펀드의 장점을 정리해 보면 첫째, 인덱스 펀드는 투자를 단순화해 준다. 둘째, 인덱스펀드는 비용 면에서도, 세금 면에서도 효율적이다. 개별 주식에 투자하는 것은 무척 재밌는 일일 수도 있다. 그러나 당신의 소중한 은퇴 자금만은 인덱스 펀드에 투자하라고 진심으로 충고하고 싶다. 돋보이는 주식은 모조리 누군가가 선점하고 있다. 전문 투자자와 컴퓨터로 가동되는 투자 전략이 전체 주식시장 거래의 약 98~99%를 차지한다.

 

 

 

 

 

랜덤워크 투자수업(버턴 말킬 저)에서 일부분 발췌하여 필사하면서 초서 독서법으로 공부한 내용에 개인적 의견을 덧붙인 서평입니다.

 

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구매 랜덤워크 투자수업 내용 평점5점   편집/디자인 평점5점 a*****s | 2021.07.17 | 추천0 | 댓글0 리뷰제목
정말 투자자라면 반드시 읽어야 할 책으로 손꼽힌 이유를 알 수 있는 책이다. 저자는 견고한 토대이론이라는 내용으로 우리에게 투자가이드를 안내한다. 쉽게 설명하면 가치이론이다. 즉 기업 탐방으로 기업의 내재가치를 조사한다. 그리고 나서 주식을 매수하면 언젠가는 내재가치에 맞게끔 주가가 상승한다는 가치이론이다. 그리고 기업의 가치는 매수자가 결정한다는 공중누각이론도;
리뷰제목

정말 투자자라면 반드시 읽어야 할 책으로 손꼽힌 이유를 알 수 있는 책이다. 저자는 견고한 토대이론이라는 내용으로 우리에게 투자가이드를 안내한다. 쉽게 설명하면 가치이론이다. 즉 기업 탐방으로 기업의 내재가치를 조사한다. 그리고 나서 주식을 매수하면 언젠가는 내재가치에 맞게끔 주가가 상승한다는 가치이론이다. 그리고 기업의 가치는 매수자가 결정한다는 공중누각이론도 함께 설명한다. 쉽게 설명하면 주가는 아무도 모른다는 것이다. 한 가지 재미있는 실험으로 원숭이 집단과 전문가 집단으로 투자수익을 비교했는데 무작위로 선택한 원숭이 집단이 전문가 집단의 투자수익을 이겼다는 것이다. 그리고, 튤립구군사건부터 남해주식 버블등 버블의 역사와 붕괴의 역사를 다루면서 과거의 교훈을 깨닫는 것이 중요함을 알려준다. 차트분석 등으로 돈을 많이 버는 소수의 사람들이 있지만, 대부분은 따라하지도 못할 뿐더러 맞는 경우도 거의 없다고 말한다. 저자는 투자 실전의 경험으로 애널리스트들이 적정주가 제시에 대해 실제로 맞는 경우가 거의 없음을 느끼며 제대로 된 투자는 몰빵 투자가 아닌 분산투자라는 것을 역설하고 있다. 그렇게 투자에 있어서 무작정 기다리기만 하는 것이 아니라, 무작위로 돌아가는 복잡한 시스템속에서는 나름의 현명한 투자 전략이 필요함을 느낄 수 있는 좋은 책이라는 것을 깨달았다.

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한줄평 (35건) 한줄평 총점 9.8

혜택 및 유의사항 ?
구매 평점5점
좋은 책입니다
이 한줄평이 도움이 되었나요? 공감 0
YES마니아 : 플래티넘 로*밍 | 2021.11.15
평점5점
분산투자로 자산을 보호하라.
이 한줄평이 도움이 되었나요? 공감 0
y****a | 2021.10.31
구매 평점5점
매번 달린 길이여도 달릴 때 컨디션이 다를 때가 있다.
이 한줄평이 도움이 되었나요? 공감 0
YES마니아 : 로얄 a*******i | 2021.10.22
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