미국 뉴욕 출생. 고등학교 때 교내에서 연극과 뮤지컬 등을 공연을 했으며 투프츠 대학을 졸업한 뒤 1977년에 '헤어'의 리바이벌 공연으로 스테이지 데뷔를 하고 연이어 '그리스'에 출연하는 행운을 얻게 된다. 1980년 테일러 핵포드의 '아이돌메이커'로 스크린에도 얼굴을 내밀게 된 피터 갤러거는 연극 무대와 TV 극과 영화 세 분야를 종횡무진 하는 활동을 펼치게 된다. '섹스 거짓말 그리고 비디오테이프''플레이어''숏 컷''미세스 파커'에 출연한바 있다.