최근 하락장인 주식장에서 휴식을 취하는 의미에서 유명한 책들을 읽어보고 있는데 어느 책은 감탄을 했지만 어느 책은 기대에 못미쳤습니다. 

이 책은 처음부터 끝까지 자본수익률과 이익수익률을 기반으로 기업을 선별하고 안전마진에 속하는 가격(저가)에 구매후 최소 3년간 인내심을 가지고 속된말로 존버 하라고 얘기합니다. 마지막엔 퀀트투자 매매방법을 알려주고 있고요. 그렇기에 이미 이쪽방면의 지식을 어느정도 가지고 있는분들에겐 새로울게 없는 내용이라 아쉬움을 느끼실분들도 있을거라 봅니다. 오히려 타 퀀트 투자관련책중 더 자세하고 친절히 소개하는 책들이 있으니까요. 아무래도 오래전에 나온책이니 책이 처음 나왔을때는 몰라도 지금으로선 큰기대는 갖지 않고 한번 읽어볼만한 책같습니다.

조엘 그린플라트 저자의 주식시장을 이기는 작은책은 투자에서 가장 중요한 포인트를 쉽게 설명하고 있다. 투자란 철저한 분석을 통해서 원금의 안전성과 적절한 수익을 추구하는 것이고 항상 안전마진을 고수하며 가치 대비 비싼 주식을 사지 않는 것이다. 가격보다 가치가 저렴한 주식을 사기 위해서는 이익수익률과 자본수익률을 지표로 제시하였다. 투자에서 이보다 중요한 것은 없다고 본다. 그리고 또 가장 중요한 점은 뛰어난 투자자가 아닌 이상 소수 종목에 투자를 하는 것보다 20~30종목에 분산 투자하는 것이 월등한 수익을 안겨다 준다는 것이다. 왜냐하면 한 기업의 미래를 예측한다는 것은 거의 불가능에 가깝다. 그러나 주식시장의 평균은 끝없이 성장을 한다. 자본수익률과 이익수익률이 높은 기업을 포트폴리오 구성하고 최소 3년 이상 투자를 하면 시장 수익률을 상당한 차이로 이길 수 있다. 주식투자는 싸고 성장하는 기업을 사려고 노력하는 것 그것이 전부다. 

사람들이 추천해 주는 여러권의 투자서적을 읽어보았지만

돈을 버는데 직접적으로 바로 사용할 수 있는 전략을 알려주는 책은 잘 없다.

하지만 이 책은 매우 쉽게 써있으며 작은 분량이지만

실전투자에 바로 써먹을 수 있는 투자법을 알려주는 책이다.

저자는 자신이 개발한 마법공식을 적용하여 종목을 골라주는 사이트를 직접 운영하고있으며

그 사이트에서 추천해준 주식으로 포트폴리오를 만들 수 있게 도와준다.

저자는 마법공식을 통해 연 30%의 수익을 올릴 수 있다고 주장한다.

하지만 이 책이 발간된후 다른 연구자들의 백테스트 결과

마법공식으로 30%의 수익은 올리지 못하지만 그래도 꽤 준수한 성과를 낸다고 한다.

마법공식이라고 하더라도 항상 시장을 이길 순 없다.

1~2년간 시장보다 성과가 떨어 지는 일도 비일비재 하다. 

하지만 저자는 마법공식이 시장을 항상 이기지 못하는 것이 오히려 

마법공식이 오래동안 유지되게 하는 비법이라고 한다.

시장을 100%이기는 전략이 있다면 모든 사람이 그 전략을 따라하여 

전략의 효과는 사라지게 되기 때문이다.

주식이나 퀀트에 대해 전혀 모르는 사람이라도 쉽게읽을 수 있을만큼

잘 쓰여진 책이며 중급자가 보더라도 전혀 부족함이 없는 좋은 투자서적이다.

주식시장을 이기는 작은 책, 아주 유명한 책이다. 그러나 나는 이제야 이 책을 읽게 되었지만 아직 다 읽은 것은 아니다. 현재 주식시장이 매일매일 조금씩 떨어져 가고 있다. 마음을 다잡기 위해서 찾은 책이다. 이것을 읽고 내 맘을 다시 다잡을 수 있을지 모르겠다. 계좌가 파란불이니까 읽으면서 많은 부분을 동의하지만 쉽사리 진도가 나가지 않는다. 일희일비하지 말아야지 하면서도 심란하다. 지금 심란한 마음을 여기다가 풀어본다. 좋은 책이니 다른 분들은 평소에 읽어두면 좋을 것 같다.

읽는 데 3시간 걸릴 정도로 짧은 책이다.

글도 간결하고 명료하다.

주식을 처음 시작하는 사람에게 적극 추천한다.

이익수익률 (PER)과 자본이익률 (ROC)를 합친 순위로 만들어진 마법 공식을 사용하면 시장수익률을 이길 수 있다고 말한다.

또한 마법 공식은 전적으로 믿어야 하며 기업에 대한 얕은 학습은 도움이 안 된다고 말한다.

마법 공식의 중점은 3년 이상 30여 개의 주식을 지속 소유해야 한다고 말한다.

전적으로 동의한다.

그런데 일반 투자자가 공식만 믿고 무엇을 파는지도 모르는 30여 개의 기업을 3년 이상의 변동성을 견디면서 투자할 수 있을까?

마법 공식의 근본인 가치투자에 관해 공부해야 가능한 일이 아닌가 싶다.

그래도 읽기에는 깔끔하고 많은 것을 다시 생각해보는 책이었다.