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나무보다는 숲을 보라는 이야기다 경제 흐름과 종목를 함께 보려면 전쟁, 전염병, 기후, 금리, 환율, 인플레이션 등을 예측해야 한다 거시경제 지표를 이해하면 변동성은 기회가 된다고 설명하는 매크로 투자서다 거시경제에 대해 구체적이고 그 중 국제정세를 읽어내면서 세계 경제 전반을 예측하고 거시경제의 흐름과 전개방향을 점검한다 인플레이션,중국 경제,탄소 중립,원자재 가격과 주변국들의 ESG방안 등을 구체적으로 살펴보면서 일본의 주식시장의 역사와 더불어 거품 경제를 꼬집어 본다 거시경제 변수가 주식시장과 어떻게 연계되는지 설명하고, 이를 활용해 투자 성과를 높이고 리스크도 관리하는 구체적인 방법을 알려준다 책은 1년전에 도쿄올림픽 기간 중에 출간한 것으로 보인다 우리나라에도 같은 시기에 선보여졌다면 작년 6월 부터 시작한 조정국면에서 업종 선택을 도와주고 포트폴리오 구성에도 도움을 주었을 만한 구체적인 매크로가 가득하다 좋은 책은 한호흡에 읽힌다 이 책은 한자리에서 읽을 수 있을 만큼 재미가 있다 특히 ESG부분은 압도적으로 몰입이 된다 저자는 2020년에 이미 탄소중립 추세의 신재생에너지와 화석연료의 경계를 구체적으로 설명하며 원유와 천연가스,태양광과 풍력 등의 장단점과 투자방향을 구체적으로 제시한다 탄소중립이라는 국제적 추세에서 화석연료가 어떻게 전개될 지 예측했고 필요한 만큼의 에너지를 만들어 낼 자연 상태의 재생에너지에 관한 이야기를 전개해 나간다 물론 출간 시기는 저자의 거시경제 예측면에 전쟁이라는 변수가 빠져있다 하지만 코로나이후 양적긴축 아래에서 이미 인플레이션을 경고하고 원유와 금리,환율 등의 숫자를 토대로 이야기를 풀어나간다 특히 에너지와 원자재 부분이 지정학적으로 설명이 잘되어 있다 우리는 국제에너지기구가 화석연료에 대한 개발을 중단하라고 경고하는 시기에 살고 있다 석탄,원유,천연가스를 이용한 화석연료를 태양력이나 풍력 발전으로 대체하는 데는 시간이 걸린다 그 사이 러시아,우크라이나 간 전쟁이 일어났다 세계는 이미 에너지 전쟁 중이다 기후변화가 불러 온 탄소중립은 어떻게 전개가 될까 전쟁이 일으킨 공급부족은 어떻게 해소가 될까 아직 구체적인 해답은 없다 하지만 화석 연료에서 탄소중립으로 가는 과도기의 포지션을 구체적으로 제시해주며 탄소배출량이라는 개념이 만들어지는 지금 이시기에 투자자가 잡아야 할 포지션에 관해서는 명쾌하고 구체적으로 그 사이클을 알려준다 1년 전쯤 읽었으면 더 좋았겠지만 모든 상품 가격이 급등한 현재라도 현재 사이클의 위치를 알게 되었다는 면에서 아주 만족스러운 책이다 지금 읽고 있는 레이달리오의 신간 못지않고 지리의 힘 팀 마샬 보다 한 수 위인 전문가로 보인다 구체적이고 정확한 견해에 박수 보낸다 |