금뿐만 아니라 은까지 반드시 투자 목록에 넣어야 하는 명확한 이유를 쉬운 비유를 통해 알려줘서 아주 큰 도움이 되었습니다. 주변 지인들에게도 추천하더 있습니다. 장기적인 관점에서 제 자산의 10~20%를 금과 은으로 보유하려고 합니다. 좋은 책 감사합니다!

하나의 유령이 세계를 떠돌고 있다. 인플레이션이라는 유령이.

오늘날 세계정세와 경제는 급변하고 있다. 코로나19의 영향을 받은 큰 추락을 이겨내고 '동학개미'라는 신조어를 만들어내며 3000을 넘어 상승했던 코스피 지수는 지금은 재작년 8~10월 수준까지 하락했으며, 반대로 동일시기에 1140원도 안 되던 달러는 이 글을 쓰는 지금 현재 1380원을 넘어 상승했다. 금리, 주식, 환율이 어떻게 변할지 알기 어려운 시기이다. 무엇이 최선인지 알기 어렵다. 투자자들은 불안해하고 있다.

"최근 주식시장이 연일 흔들리면서 갈피를 못 잡고 우왕좌왕하는 개인 투자자들이 늘고 있습니다. (...) 불안한 금융시장에 금리까지 연일 오르며 개인 투자자, 이른바 '동학 개미'들도 덩달아 흔들리고 있습니다. (...) [A 씨 / 주식 투자자 : 주식이 흔들리는 폭이 아주 크게 흔들리고 있어서 굉장히 심적으로 괴로운 상황입니다. (돈을) 뺄 수만 있는 상황이라면 당장에라도….] (...) 불확실성 속에 더 안전한 투자처를 찾으려는 움직임은 당분간 이어질 것으로 보입니다."

-YTN, 불안한 증시에 흔들리는 '개미'...예·적금엔 '돈 쏠림', 2022.9.4-

이러한 상황 가운데 투스텝-투자의 첫걸음 채널을 운영하는 유투버 '양베리'가 ＜＜골드 플레이션＞＞이란 책을 출판했다. 그는 시류를 타고 짧은 기간에 반짝 등장한 사람이 아니다. 지금까지 공개된 그의 첫 영상은 주식이 폭락하고 달러와 금값이 상승하는 시기가 아니라, 주식이 역대급으로 상승하는 추세가 시작된 2020년 3월 28일에 올라온 ＜동학개미운동?! 결말은 정해져 있다. 지금은 주식이 아닌 ???을 사야할 때＞이다. 그 후 2020년 4월 구독자 100명, 2020년 6월 구독자 1000명을 넘어 2021년 7월 구독자 1만 명을 달성했다.

그러는 동안 금값이 항상 상승했던 것은 아니었다. 그가 영상을 올린 이후부터 금값이 상승하기는 하였으나, 2020년 8월부터 2021년 3월까지 국내 금값은 하락 추세를 보이기도 했고(이 시기, 코스피는 수직 상승했다), 2021년 8월엔 갑자기 급락하기도 했으며, 횡보를 보이는 시기도 존재했다. 그러나 그는 상황이 자신에게 불리하다고 숨거나 손바닥 뒤집듯 견해를 바꾸지 않고, 상황을 분석하고 자신의 의견을 담은 영상을 꾸준히 올렸다.

그렇게 상황이 유리하건 불리하건 자신의 견해를 꿋꿋이 지켜오던 양베리는 이제 금과 은에 대한 투자 지침서인 ＜＜골드 플레이션＞＞을 출간했다. 이 서평에서는 이 책의 장점, 그리고 이 책이 개선되면 좋을 점, 그리고 하나 이 책의 특이점에 대해 논하고자 한다.

I. 책의 장점

1. 데이터에 근거한 결론

이 책의 저자는 말한다.

"처음으로 금에 관심이 생겼을 때는 다른 사람처럼 유튜브에 '금 투자'를 검색해서 영상을 보고 인터넷 자료도 보았습니다. 그런데 참 재미있는 점은 다들 비슷한 내용만 말한다는 점이었습니다. '경제위기일수록 금을 사야 합니다.' '돈이 늘어나면 금의 가치가 올라갑니다.' (...) 그런데 정말 충격이었던 것은 다들 강조해서 말하는 이 내용을 실제로 제가 직접 확인해보니 거의 다 틀린 말이었다는 점입니다." (299p~300p)

이 책의 저자는 이들과 다르게, 결코 성급하게 결론을 내지 않는다. 반드시 자료를 꼼꼼하게 찾아보고 그것을 바탕으로 결론을 낸다. 미래에 대한 예측은, 오로지 과거의 데이터를 성실하고 철저하게 분석한 끝에 행한다.

"그런데 여기서 한 가지 더 주목해야 할 점이 있습니다. 실질금리가 한 번 마이너스가 되면 추세적인 하락이 상당한 기간 동안 지속된다는 점입니다. (...) 즉, 평균적으로 한 번 사이클이 시작되면 약 10년 정도 지속되었습니다. 따라서 금도 한 번 오르기 시작하면 평균적으로 약 10년간 상승한다는 것을 알 수 있습니다. 상당한 기간이므로 이를 거대한 상승 사이클이라는 의미에서 '슈퍼 사이클(super-cycle)'로 정의하고자 합니다. 이번에 시작된 금의 슈퍼 사이클은 2019년부터 시작했으므로 이 때부터 약 10년을 더해보면 2029년 정도까지는 계속 상승할 거로 예측해볼 수 있습니다."(71p)

중요한 점은 실질금리 단 하나만 가지고 슈퍼 사이클을 논하지 않는다는 점이다. 저자는 실질금리, 생산량, 주식 버블 붕괴, 금의 상승 추세 등 다양한 영역에서, 과거의 자료를 꼼꼼히 찾아보고 그것들이 슈퍼 사이클을 나타내고 있다고 주장한다. 한두 가지의 불확실한 상승 징후만 잡거나, '여러분이 모르는 중요 자료를 입수했습니다!'라고 하면서 오를 테니 믿으라고 하는 것이 아니라, 누구나 시간과 비용을 들이면 찾을 수 있는 공개된 자료들을 근거로 하여 미래에 대한 예측을 내놓는 것이다. 데이터에 근거하여 결론을 내놓고 미래를 예측한다는 점에서 이 책은 신뢰성이 있다.

2. 현실에 직접 적용 가능한 내용

금은  투자는 정보가 별로 없다. 인터넷에 '금은 투자'관련해서 찾아봐도, 홍보용으로 멋들어지게만 만들고 장단점을 제대로 분석하는 자료는 없는 경우가 많다. 필자 역시, 이러한 인터넷의 홍보자료에 혹하여 금 통장을 만들기도 하였으나, 결국 따지고 보니 시세차익으로도 ETF나 KRX보다 못하고, 실물의 측면에서도 인터넷 금은방 쇼핑몰에서 가격 보고 주문하여 배송받는 것보다 못하여 버려둔 사례가 있다. 만약 이 책이 더 일찍 나와서 이 책을 읽고 금은투자를 시작했다면 그런 실수는 하지 않았을 것이다.

"은행에서는 금과 은 투자 상품으로 주로 금 통장과 은 통장을 많이 추천합니다. (...) 언뜻 들으면 통장이라는 말 때문에 가입하면 이자를 줄 것 같지만, 사실은 그렇지 않습니다. 오히려 높은 수수료와 세금을 내야 합니다. (...) 결국 상식적으로 생각해보면 금 통장을 이용할 이유가 전혀 없지만, 의외로 많은 사람이 이 상품에 가입했습니다. 이것만 봐도 알 수 있는 점이 있습니다. 바로 금과 은 투자에 대한 정보가 세상에 많지 않고, 또 너무 편중되어 있다는 점입니다. 그래서 수많은 투자자가 이런 정보를 잘 모르고 아주 비효율적으로 투자하고 있는 것이죠."(214p~215p)

이 책의 저자는 스스로의 투자 경험과 여러 투자 방법의 비교 분석을 통하여 ETF, KRX, 금광주, 실물 등 여러 투자 방법의 장단점을 알려준다. 그리고 트레이드아크(Trade Ark), 센골드(CEN gold)등 직접 사용할 수 있는 플랫폼도 알려준다.

"우선 트레이드 아크(Trade Ark)라는 리셀 서비스를 예로 들어서 소개해드리고자 합니다. 트레이드 아크는 실물 금과 은의 개인 간 거래를 중개하는 플랫폼인데, 다음과 같은 몇 가지 장점이 있습니다. (...) 제가 실제로 이용해 본 바로는 1%대의 저렴한 수수료만 부담한다면 중고 시장을 이용하는 것보다 확실히 안전하게 실물 거래를 할 수 있는 방법이라고 여겨집니다."(210p~211p)

"우리나라를 대표하는 귀금속 기업인 한국금거래소에서 출시한 귀금속 거래 핀테크 서비스로 '센골드(CEN gold)'라는 플랫폼이 있습니다. 실물로 투자하기에는 부담이 될 때 센골드를 이용하면 정말 효율적 입니다. (...) 이처럼 저렴한 수수료와 비과세 혜택, 또한 금과 은뿐만 아니라 다양한 귀금속에 투자할 수 있다는 점에서 센골드는 좋은 선택지입니다."(217p~218p)

이렇게 친절한 분석을 바탕으로 책을 읽은 독자는 직접 판단하고 자신에게 알맞은 방법으로 금과 은 투자를 시작할 수 있을 것이다.

II. 책의 개선점

1. 금 가격에 대한 투자와 금 실물에 대한 투자를 구분해 주었으면

'금 가격에 대한 투자'와 '금 실물에 대한 투자'가 무엇인지부터 설명하겠다. 금을 투자하는 데 있어서, 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔고, 시세차익에 의한 이익을 내는 것을 목표로 투자할 수 있다. 반면, 모든 신용화폐는 그 특성상 가치가 계속 하락하여 궁극적으로는 0에 수렴하고, 그 자체로는 종잇조각 이상의 내재적 가치를 가지지 못하기 때문에, 자신이 얻은 가치를 실물 금과 은으로 저장하는 것을 목표로 금과 은에 투자할 수도 있다. 전자는 금 가격에 대한  투자이며 후자는 금 실물에 대한 투자이다. 이러한 두 투자는 차이가 크다.

금 가격에 투자하는 사람이라면 스프레드 차이로 비싸게 사야 하는 실물에 투자하기보다는, ETF, ETN 등 선물거래를 하거나 KRX 금현물로 거래하는 것, 혹은 센골드를 사용하는 게 좋은 선택이다. 어차피 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔고, 그 시세차익을 최대화하는 것이 목표이기 때문이다.

하지만 금 실물에 투자하는 사람에게 ETF, ETN은 아무런 의미가 없는 종이 금이다. KRX금현물이나 센골드도 100g을 모아 실물 인출이 가능해지기 전까지는 의미가 없다.(필자가 센골드를 이용하지 않는 것도 이 때문이다) 물론 저자는 실물 투자에 대해 적극적으로 설명하고 또 추천하고 있다.

"투자자로서 실물에 투자하지 않는 것은 실물만이 가진 특별한 이점들을 모두 놓치는 것입니다. 심지어 앞에서 말씀드린 손실을 감수하더라도 실물이 가진 이점은 충분히 매력적인데 말이죠."(193p)

따라서 금 가격에 투자하는 사람도, 금 실물에 투자하는 사람도 이 책을 잘 참고할 수 있지만, 투자자의 입장에서 금에 투자하는 목적이 '슈퍼 사이클'을 활용한 시세차익인가, 수입의 일정 비율을 실물에 할당하여 축적하기 위함인가를 구분하지 않으면 투자 목적에 혼동이 올 수 있다고 생각하기에, 이러한 부분을 짚어주고 금과 은을 바라보는 여러 가지 관점에 대해 설명해 주었다면 더욱 좋은 책이 되었을 것이라고 생각한다.

2. '슈퍼 사이클'이 지난 후에도 가치 있는 책이 되기를

사실 이 책 이전에 경제 서적, 특히 투자 관련 서적은 잘 구매하지 않았다. 경제는 계속해서 새 정보가 따라 움직이고, 이전의 정보들은 가치가 떨어진다. 아무리 베스트셀러에 오른 투자 서적이라도 1년이 지나고 2년이 지나, 10년이 지나면 기억하는 사람이 줄어든다. 몇 년이 지나도록 꾸준히 지위를 유지하는 스테디셀러는 드물다.

지금의 시기는 저자에 따르면 '슈퍼 사이클'을 앞두고 있으므로 이 책의 가치가 매우 높다. 하지만 그 슈퍼 사이클이 지나고, 금과 은이 하락세에 접어들고 주식이 인기를 끄는 시기에도 이 책이 가치를 가질 수 있을까? 물론 책의 Part 4. 금과 은 투자 방법 등은 시기와 관계없이 금과 은에 투자할 수 있는 다양한 방법을 설명하고 있으므로 충분히 가치 있다. 그러나 슈퍼 사이클에 대해 논하면서 지금이 금과 은에 투자할 수 있는 기회라는 점을 적극 홍보한다면, 반대로 그 시기가 지난 후에는 아무도 이 책을 보지 않을 것이라는 이야기가 된다. 금과 은에 대한 투자가 거대상승장을 앞둔 상태에서만 효과적인 것일까? 특정한 시기에 국한되지 않고 어떤 시기에든 적용될 수 있는 이야기를 더욱 많이 실어주었으면 진정한 '금, 은 투자 바이블'이 될 수 있으리라 생각한다.

III. 책의 특이점

기후 위기와 금은을 연결

이 책을 읽기 전까지만 해도 보통 환경오염, 기후위기 관련 이야기는 환경보호나 친환경 개발을 강조하는 사람들만 한다고 생각했다. 그런데 저자는 금과 은을 다루는 책임에도 불구하고 진지하고 자세하게 기후위기에 대해 논한다.

"산업혁명은 환경오염을 폭발적으로 일으키는 기폭제가 되었습니다. 전 세계 각국은 산업혁명 이후로 엄청난 경제 발전 속도에 취해 환경오염이 심각한 수준에 이를 때까지 문제를 방치했습니다. 이로 인해서 지구의 평균 기온은 현재 산업혁명 이전보다 약 1.21℃ 높아진 상태인데요. 지구 자정능력의 한계점은 산업혁명 당시의 기온보다 2℃ 정도 높은 온도가 한계라고 합니다. 즉, 만약 지구 온난화로 지구의 평균 기온이 산업혁명 때보다 2℃가량 높아지면 지구는 자정작용 능력을 완전히 상실하면서 그곳에서 사는 인류도 멸망합니다."(47p)

그러나 저자가 환경운동을 하려고 이러한 내용을 언급하는 것은 아니다. 저자는 오히려 이러한 기후위기 때문에 금과 은의 가격이 상승할 것이라고 주장한다.

"우리는 현재 기후 위기에 직면한 만큼, 생존을 위해서 앞으로는 화석 연료의 사용을 줄이고 친환경적인 전기 에너지의 시대로 넘어가야만 합니다. 이러한 과정에서 당연히 금과 은의 공급은 줄어들 수밖에 없습니다. 또한, 은의 수요는 더 많이 증가할 것이므로 앞으로 은은 엄청난 가격 상승 가능성을 가지고 있다고 볼 수 있습니다."(51p)

이러한 시각은 여태껏 어디서도 보지 못한 신선한 시각이며 저자의 독창적인 사고를 알 수 있게 해주는 책의 부분이었다.

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＜＜골드 플레이션＞＞은 데이터에 기반을 둬 결론을 내고 미래를 예측하며, 현실에 직접 적용 가능한 투자 방법을 제시한다. 비록 금 가격에 대한 투자와 금 실물에 대한 투자를 명확하게 구분하지는 않고, '슈퍼 사이클'이후의 책의 가치가 떨어질 것이 우려되지만 그럼에도 가치 있는 책이다. 기후 위기와 금은을 연결하는 독창적인 사고도 돋보인다.

＜＜골드 플레이션＞＞은 주식과 달러 등 여러 투자처의 가격이 급변하고, 투자자들이 안전한 투자처를 찾으려는 이때에 투자자들에게 꼭 필요한 책이다. 또한 가격에 대한 투자를 넘어 금과 은으로 가치를 저장하고 저축하고 싶은 사람들에게도 매우 유용한 책이다. 아직 금과 은 투자가 무엇이며 왜 해야 하는지를 모르는 사람에게도 추천할 책이다.

'슈퍼 사이클'이 끝난 후에도 읽히는 책이 될지는 모르겠지만, 그럼에도 이 책은 지금 당장 많은 사람들에게 필요한 책이다. 그러므로 필자는 이 책을 적극 추천한다.

금은 투자에서 투자자가 잃을 것은 종잇조각이고 얻을 것은 진짜 돈이다. 전국의 투자자여 단결하라!

상품매매에 중요한 COT분석의 핵심을 잘 정리 했지만 108~113쪽으로 너무 적다.

"금과 은 투자는 누구에게나 권할 만한 좋은 투자이지만, 주식이나 부동산과 달리 투자 정보가 많지 않고, 있다 해도 시제 사실과 다른 정보가 많다. 이로 인해 ..... 금과 은 투자 정보를 널리 알리고자 한다."

KRX금시장

귀금속거래 핀테크서비스