마이클 코벨은 머리글에서 ‘이 책에서 내가 추구하는 목표는 단순하다. 톰에 대해 내가 찾아낼 수 있는 모든 것을 한 권의 고유한 책으로 만드는 일이다’라고 밝혔다. 그렇다면 톰 바소는 누구일까? 마이클 코벨이 정리한 바에 따르면 트렌드스탯 캐피털 매니지먼트의 설립자 겸 대표였고, 1980년에는 투자자문, 1984년에는 상품 투자자문으로 활동했다. 은퇴한 그는 지금까지도 트레이딩을 하는, 추세추종 투자전략계의 살아 있는 전설이다. 즉 『추세추종 투자전략』은 마이클 코벨의 집념의 산물로, 마이클 코벨과 톰 바소가 나눈 인터뷰와 톰 바소가 주요 리서치를 통해 얻은 트레이딩에 대한 통찰로 이뤄져 있다.

미스터 세레니티라는 별명을 지은 사람은 『시장의 마법사들』 시리즈의 저자 잭 슈웨거다. 그는 『새로운 시장의 마법사들』에 톰 바소를 포함한 이유로 ‘평온함’을 언급했다. 톰 바소는 트레이딩을 평온하게 통제한다. 그는 트레이딩 과정에서 스트레스를 받지도 않으며, 하루에 고작 12분만 트레이딩에 시간을 쏟는다. 그 외의 대부분의 시간은 골프를 치거나 요리를 하거나 정원을 가꾸는 일에 사용한다. 이런 점 때문인지 잭 슈웨거는 “톰 바소보다 더 닮고 싶은 트레이더는 없었다”라고 『새로운 시장의 마법사들』에서 말하기도 했다. ‘살아 있는 전설’은 마크 미너비니가 실제로 한 말이다.

실제로 의미 있는 리서치를 하거나 대다수 사람이 재미있어서 하고 싶어 하는 트레이딩을 하는 시간은 10퍼센트도 되지 않았다고 한다. 저자는 자산운용 분야에서 성공하고 싶다면 트레이딩에는 아주 적은 시간을 들이고 사업을 운영하는데 더 많은 시간을 써야 한다는 걸 말하고 싶다고 밝힌다. 직업이든 사업이든 추가 소득이 발생하면 그걸 트레이딩 계좌에 넣으라고 조언한다. 그리고 적은 금액으로 실력을 쌓은 다음에 포트폴리오를 추가 소득원이 되는 수준까지 불렸을 것이라고 한다. 추가 소득원에 따른 소득이 급여소득과 비슷한 수준이 되면 그 시점에서는 안전하게 은퇴할 수 있다는 것이다.

전에 반 타프가 했던 좋은 말이 있다. 그것은 [트레이더에게 좋은 날은 전략을 따른 날이다]이다. 오늘 돈을 벌었는지 잃었는지는 중요하지 않다고 한다. 오늘 전략을 따랐는지, 전략대로 다음 포지션을 잡았는지가 중요하다는 것이다. 그런 태도를 취하면 트레이딩이 조금은 덜 흥미로워진다고 한다. 그래도 위장 건강에는 훨씬 도움이 되고, 더 많은 성공을 거둘 수 있다고 단언한다.

고전하는 많은 트레이더는 성공적인 트레이더들이 더 똑똑하다고 믿는다. 그러나 저자는 그런 생각을 뒷받침하는 증거를 찾지 못했다고 한다. 오히려 근래에 정반대의 사실을 말해 주는 다수의 사례가 나왔다고 한다. 멘사(MENSA) 투자 클럽은 지난 15년 동안 주식 투자로 2.5퍼센트라는 아주 낮은 수익률을 기록했다고 한다. 같은 기간에 전 세계의 주식시장은 기록적인 수준으로 상승했다. 롱텀 캐피탈은 똑똑한 노벨상 수상자들을 이사로 두고 있었다. 그러나 레버리지를 과도하게 쓰는 바람에 1998년 8월에 주식 시장과 채권 시장을 뒤흔드는 사태를 초래했다.

좋은 트레이딩은 자신의 전략을 따르는 것이다. 돈을 번다고 해서 좋은 트레이딩이 아니고, 돈을 잃는다고 해서 나쁜 트레이딩이 아니라는 것이다. 좋은 전략 개발은 해야 하는 일을 하는 것이고, 전략을 수립한 후에는 그것을 따르고 실행해야 한다고 한다. 트레이딩이 한창 진행되는 동안 순간적인 충동 때문에 전략을 바꿔서는 안된다고 말한다. 손실이 날 가능성을 진작 고려한 상태에서 맹목적으로 트레이딩을 해야 한다는 것이다. 다만 포지션을 정리하고 시장이 마감했을 때 가만히 앉아서 지난 트레이딩을 복기하고 더 나은 방식이 있었는지를 생각하는 건 괜찮다고 말한다.

본인만의 전략을 구축하고, 그 전략이 잘 흘러가고 있다면 톰 바소처럼 짧은 시간만 트레이딩에 할애할 수 있다. 당연히 스트레스는 동반되지 않는다. 그가 전하는 그의 마음가짐이 우리에게 유용한 이유는 우리 역시 우리 나름의 인생을 설계하고 있기 때문이다. 누구나 주식 투자가 인생의 전부는 아닐 것이다. 이 책은 톰 바소의 이야기를 통해 인생을 어떻게 설계해야 하는지도 알려 준다.

“은퇴한 후에 다른 시장에서 거래하는 것 외에 달리 하는 일이 있냐고요? 오늘은 2시간 넘게 골프를 치고 싶었습니다. 저는 하루 종일 컴퓨터 앞에 앉아서 차트를 들여다보며 시력을 망치고 싶지 않습니다. 차라리 뒷마당에 나가서 나무를 다듬거나 꽃을 심거나 운동을 하거나 등산을 하거나 골프를 치는 등 제가 좋아하는 모든 일을 하고 싶습니다. 트레이딩 전략을 만들 작정이라면 제가 원하는 라이프스타일을 누리는 방향으로 설계하지 못할 이유가 있을까요? 이렇게 해도 좋은 전략적 원칙을 트레이딩에 적용할 수 있습니다. ‘어떻게 트레이딩 전략을 라이프스타일과 조화시킬까?’라는 질문에서 출발하기만 하면 되는 간단한 일이라고 생각합니다.”

화학 엔지니어로 경력을 시작한 톰 바소는

트레이딩을 시작하고, 시장의 마법사가 되었다.

이 책에서 배울 것은 많지만 기억에 남는 내용을 하나 이야기 해보자면,

그는 트레이딩 초기 많은 손실과 실수가 있었고, 5년 정도가 지나고 나서야 수익을 보는 트레이딩을 하게 되었다.

그는 모든 것을 수작업으로 분석했고, 책을 읽으면서 경험과 지식을 쌓았다고 한다.

중요한 것은, 화학 엔지니어로 충분한 돈을 벌면서 병행했기에 가능했다는 것이다.

그렇게 시작한 투자에서 충분한 돈을 벌게 되자, 그는 직장을 그만두고 투자 사업 (전업 투자) 을 시작하게 된다.

여기에서 전업 투자과 파트 타임 투자에 대해 생각해보게 된다.

같은 투자자가 전업을 하는지, 직장을 다니면서 하는지에 따라 성과는 달라질 것이다.

전업을 하면 직장을 다닐 때 보다 트레이딩에 많은 시간을 할애할 수 있어서 더 높은 수익을 낼 수 있을까?

그렇지 않을 것이라 생각한다.

월급이라는 안정적인 수입을 얻으며 트레이딩을 하면서, 

전업을 시작할 정도로 수익을 낼 수 있을 때 시작해야 될 것이다. 

가능성의 범위?

"트레이더는 다양한 수준에서 아디디어를 실험해 봐야 합니다. 이 때 견딜 수 있다고 생각하는 수준보다 리스크를 약간 낮추는게 중요합니다. 한창 전투가 벌어지는 와중에 한 번도 겪어보지 않은 큰 손실을 입을수도 있거든요. 수치는 보수적으로 잡는게 좋습니다."

"가격이 원하는 방향으로 움직이는 경우 리스크를 2%구준으로 유지하며스톱주문을 옮기면서 최대한 포지션을 오래 유지"