간지준 : 책 읽는 운동하는 남자

32번째 책 리뷰
프로야구 명감독이 주식투자를 한다면
- 머니볼식 주식투자 성공 비법

＜인공지는 투자자 퀀트＞를 읽고 두번째로 읽은 책
처음 퀀트관련 책을 읽을때는 읽고 또읽고..
무슨 말인지 몰라서 퀀트의 역사 부분을 세번을 읽었다.
그래도 그 덕인지, 퀀트에 관련된 사람들, 회사이름들, 알고리즘이름 등등이 나오면 반갑다
이해 역시 빨랐다.

계독이라고 하나?
한분야의 책을 정해 여러권 읽는 방식
17년 한해에는 잡다하게 읽었던것 같은데, 
황금개의 해에는 계독으로 조금은 깊은지식을 쌓아 보려고 한다.

야구 감독은 매니져라고 부른다.
이유는 매순간 선수들에 의해 결정되는 다른 스포츠와 달리
투수의 공하나, 타자의 타격 하나하나, 진루, 도루등 모두 감독이 관여 할수 있기 때문이다
덕분에 영향력은 늘어나지만 그만큼 변수가 많다.
저자는 이런 야구의 특성을 주식투자와 연결시켜 알기 쉽게 풀어주고 있다.

타율이 어떤지, 방어율이 어떤지, 출루율이 어떤지 보고 선수를 트레이드 한다.
성장가능성이 있는 선수를 싼값에 사오고, 저조한 선수는 비싼값에 판다.

먼저 성장 가능성? 가치는 어떻게 판단 할까?!
주식은 비트코인과 다르게, 미래의 회사가치를 사는 행위 이기에 야구와 비슷하다.
저평가된 주식을 사고, 고평가된 주식은 안사면 된다.
저자는 야구에서 타율, 방어율등의 역할을 하는 지표를 알려준다.

바로 재무제표!
그중 손익상태표와 손익계산서를 보면 투자하고자 하는 기업의 상태를 파악 할 수 있다.
(이 책에 재무제표 분석 법은 나와 있지 않다. 이건 알아서 공부 해야지!!)

그 선수의 연봉이 적당한지? 낮은지 과한지 판단은 어떻게 해야할까?
영화 ＜머니볼＞의 예를 들며 연봉 책정은 정답이 없다고 한다.
본인의 기준을 세워야 겠지?! ....만 기본적인 평가 방법을 알려준다.

프로 야구 감독은 한시즌에 총 몇게임을 할까?(???몰라용ㅋㅋ)
한게임이 지더라도 최종적으로 한국시리즈 진출하여 우승컵을 들어 올리는게 목표이다.
퀀트 투자가라면 자신의 전략을 믿어야 한다.
단기적인 승패가 아닌 장기적인 승률을 보고 퀀트 투자의 승패를 가늠하자.
(그래서 어떤 마음약한 분들은 하루 주식을 보지 않는 사람도 있다고 한다.)
투자 철학이 확고히 자리잡지 않은 상태에서 하루하루의 상태 확인은 
투자 성패여부를 너무 성급하게 판단하게 만들기 때문이다.
이것은 초보자들에게 부정적인 영향으로 다가오기 쉽다.

다음으로 예측과 분석
퀀트투자는 기본적으로 장기 예측 투자이고, 
미래를 예측하여 주식으로 수익을 내기위한 방법이다.
근거있는 예측을 하고, 정해진 기간이 흐른 후, 그 예측의 결과를 분석하는 과정이 꼭 필요하다.
물론 실패 할 수도 있다. 첫 술에 배부를리 없듯이,
이런 분석을 통하여 예측력을 높이는 것이 퀀트 투자를 성공으로 이끄는 법이다.

1. 대표성 편향 : 즉 평균 회귀오류에 빠진다.
'3할 투수가 3타석째까지 안타를 못첬으니, 4타석째인 지금은 안타를 치겠네요!'
투자 금액보다 많이 떨어지게 되면, 아무 근거 없이 
'이제 곧 올라갈 때가 됐다.' 고 기대하는 심리이다.

2. 기준점 오류
'고등학교때 방어율이 1점대 입니다. 이 슬럼프만 지나면 특급투수가 될 겁니다!'
예전의 빛나던 시절을 기준으로 현재를 평가한다.
심리학에서 이런걸 앙카링이라고 했던가? 
옛날의 기준으로 좋은 주식일지 모르지만, 지금은 아닐 수 있다.
처음 매수한 가격에 집착하지 말고, 손절이 필요할 때에는 손절을 하자.

3.현상유지 편향
'나는 30년을 야구바닥에서 살았네, 출루율보다는 타율 높은 선수가 좋은타자라네.'
지금은 30년 후입니다. 라고 말해주고 싶다.
'나 때는~' 으로 말을 꺼내는 것이 꼰대의 기준이라고 한다.
19세기에 아무리 좋은 시스템이 었어도, 21세기인 지금은 그 결과가 판이 할 수 있다.
유명한 사람의 알고리즘도 나의 투자환경과 나의 성향에 맞는지 검증 해보고 적용하자.

4. 과도한 자신감.
'특급투수였던 감독이 오히려 투수를 더 잘 압니다!'
감독은 전문 감독이 맡아야 한다.
내말이 맞아! 내만 들어!
미래는 아무도 모르고 주식은 신도 모른다고 한다.
나도 얼마전에는 이런 자신감에 빠져 있었던것 같다 ㅜㅠ
이후에 투자는 소프 공식을 꼭 지켜서 할 것이다.

저자는 애널리스트이면서 야구를 좋아하는 사람이다.
사실 나는 야구를 스포츠로 생각하고 있지 않아서(올림픽 종목도 아니기도 하고)
별로 관심이 없었지만, 퀀트 관련 추천도서라서 구매 하게 된책.
하지만 알고리즘 투자가를 힘들게 읽은 탓인지 너무 쉽게 쓰여진 책이다.
(게다가 야구 이야기가 너무 많다. 주식보다 내용이 많은 듯..)
다 읽고 나니(읽는 중간에도) 빌려볼껄~ 하는 생각이 들었던 책이다.

퀀트 투자에대한 방법이라기 보다는,
퀀트 투자에대한 마음가짐, 그렇게 정한 규칙을 이행하는 자세를
야구에 비유하여 주식 초보들에게 알려주는 책이다.
투자 방법을 기대하진 않았지만, 관련 내용이 하나도 없어서 아쉬웠다.

그래도, 퀀트 투자의 전략(?이라기 보다는 큰그림)을 어느정도는 세울 수 있었다.
투자를 통해 수익이 나면 물론 좋겠지만, 
나의 투자 철학을 세우고, 그 철학을 옳은 방향으로 맞춰가는 수업이라 생각하고 투자를 하겠다. 
잃더라도 수업료라고 생각하면 되지, 뭐.
머리로 생각하는 '결과' 보다는 마음=몸 에서 느끼는 '과정'에 중점을 두고
결과 적으로 예측률을 높이는 투자자가 된다.

참고 : 개인투자자들이 실패하는 이유
1. 하루하루의 단기 수익률에 과도한 신경을 쓴다.
2. 보유종목만 신경쓴다.(전체 시장을 보고, 다른 아이템과의 관계도 보자)
3. 모든 책임을 감독에게 돌린다.(책임도 혜택도 내가 선택한 결과이다.)

카이스트에서 기계 와 경영을 전공
현재 한국 투자증권 퀀트 애널리스트로 일하고 있고
사회읜 야구팀을 창단해 감독을 하고 있다.

PART 1. 야구와 주식, 많이 닮아 있따.
PART 2. 데이터를 이용한 새로운 게임의 룰
PART 3. 세이버메트릭스를 이용한 실전 퀀트 투자
PART 4. 간접 투자자를 위한 조언

선택은 내가 하는거고, 그런 선택으로 배워 나가자

＜일 따위를 삶의 보람으로 삼지 마라＞ 에 나온 내용이구나.
머리로 생각하는 의의 가 아닌, 마음으로 생각하는 의미를 두자.
단적인 결과가 아닌 삶을 풍족하게 해주는 과정을 중요하게 생각하겠다.

실천을 하자.

남을 의식하지 말고, 수업이라고 생각하자.