반 타프 박사는 세계적으로 유명한 컨설턴트이자 투자코치이면서 거래와 투자 분야 베스트셀러 작가이기도 하다. 전문 트레이더 에드 세이코타는 ‘전문적인 거래의 핵심을 찌르는 책’이라고 극찬하면서, 모든 투자자에게 반드시 이 책을 읽도록 권유한다. [시장의 마법사들]시리즈의 저자, 내가 좋아하는 인물인 잭 슈웨거가 극찬한 책이라는데서 무조건 일독의 가치를 느낀다.

군중을 따르는 투자자들은 상승 추세에서 돈을 벌지는 모르지만, 전반적으로 돈을 잃게 된다. 반면, 독립적으로 생각하고 행동하는 투자자들은 보통 돈을 번다. 하지만 진짜로 돈을 벌게 해주는 것은 청산전략이다. 현명한 청산 전략이야말로 트레이더들이 손절매를 하고 수익을 극대화할 수 있게 해주기 때문이다. 현명한 청산 전략은 트레이더들에게 완전히 시장의 움직임에 따르라고 요구한다.

대부분의 성공한 보수적 투자자는 역발상가들이다. 그들은 다른 이들이 모두 두려워하는 일을 한다. 그들은 다른 모든 사람이 공포에 사로잡혀 있을 때 매수하고, 탐욕을 부릴 때 매도한다. 그들은 인내할 줄 알며 기꺼이 적기를 기다린다. 이 역시 내적 통제가 필요한 일이라고 한다.

‘수익을 최대화하고 손절매하라’. 이 오랜 트레이더의 금언은 추세 추종을 완벽하게 표현하고 있다. 추세 추종 지표는 투자자들에게 언제 시장의 방향이 상승에서 하락으로 또는 하락에서 상승으로 바뀌는지 알려준다. 불행히도 추세는 대개 어디선가 끝이 난다. 따라서 방향이 바뀔 때 손절매하라는 금언을 실천해야 한다. 트레이더는 시장의 방향이 포지션 보유의 반대되는 쪽으로 바뀌는 것을 감지할 때 즉시 청산해야 한다. 그 시점에서 만약 포지션이 이익 영역에 있다면 트레이더는 이익을 얻겠지만, 이 때 포지션이 손실 영역에 있다면 트레이더는 거래를 중단함으로써 더 큰 손실을 막을 수 있다는 것이다.

저자는 보다 효율적으로 가치 투자하는 법을 제시한다. 우선 하락할 때 저평가 주식은 절대 사지 말라고 한다. 예컨대 청산 가치의 70%로 거래되고 있는 주식을 발견한다면, 그다음 날 바로 그 주식을 사야 할 필요는 없다고 한다. 그것은 분명 싼 주식이지만 사람들이 그 주식을 여러 이유로 싸게 팔기 때문에 싼 것이다. 그리고 앞으로도 한동안 그런 상황이 지속될 수도 있다. 오늘 저평가 되었다고 해서 2-3개월 뒤 더 저평가되지 말란 법은 없기 때문이라는 것이다.

많은 주식 시장 추종자들은 1년 이동평균을 이용하여 시장의 전체 추세를 표시한다. 시장이 계속하여 상승 중이라면 가격은 1년 이동평균을 충분히 상회해야 한다. 가격이 1년 이동평균 아래로 떨어졌다면, 어떤 사람들은 시장의 방향이 바뀌었다고 생각할 것이다. 가격이 1년 이동평균을 넘어섰을 때 매수하고, 가격이 1년 이동평균 아래로 내려갔을 때 매도하는 전략이 [매수 보유] 전략보다 훨씬 뛰어난 실적을 낸다고 확신한다고 강조한다.

저자는 또한 ‘접을 때를 알라’고 말한다. 여기서 중요한 점은 성공한 트레이더가 되고 싶으면 손실 거래에서 빠져 나오는 것이 결정적이라는 사실이다. 대다수가 진입이나 셋업에 관해 생각하지만, 이것은 성공에 도움이 되지 않는다. 청산 전략에 근거하여 거래하고 포지션 규모 조절 기법을 마스터해야 부자가 될 수 있다는 것이다.

효과가 있는 거래 시스템은 아마 수십만 개일 것이다. 그러나 대부분의 사람들은 이런 시스템이 제공된다 하더라도 그대로 따르지 않는다. 시스템이 그들에게 맞지 않기 때문이다. 성공적인 거래의 비밀 한 가지는 [자신에게 맞는 거래 시스템을 찾는] 데 있다. 잭 슈웨거는 많은 ‘시장의 마법사들’과 인터뷰를 하고 나서 두 권의 책을 쓴 뒤, 그들의 성공에서 가장 중요한 특징은 각자에게 딱 들어맞는 시스템이나 기법을 구축해놓고 있다는 점이라고 결론 내렸다.

반 타프 박사는 거래에서 중요한 요소로 다음 세 가지를 꼽는다. 심리, 자금 관리, 시스템 개발. 특히 이 중에서 심리가 가장 중요하다고 말한다. 그가 계속해서 강조하는 ‘자신만의 거래 시스템 만들기’에도 내적 통제가 필요하다. 자신에게 맞는 시스템을 발견하고 개발하는 일은 순전히 심리적인 작업이다. 적절한 거래 시스템을 찾기 위해 맨 먼저 해야 할 가장 중요한 일은 자기 자신에 관해 충분히 아는 것이다. 이것이 거래 성공의 첫걸음이다고 말한다. 통제력을 기르기 위해 온 힘을 쏟는 사람은 결국 성공할 수밖에 없다고 한다. 상대방의 충동을 꿰뚫어보고, 나 자신의 충동을 억제하는 것. 그것이 투자의 핵심 중 하나임에는 틀림없다.

이 책은 트레이더가 높은 예측치를 가진 자신만의 매매기법을 개발하도록 하는 데 도움을 준다. 다시 강조하지만, 성공한 트레이더들의 공통 비결들을 집약한 것이 바로 이 책이라고 해도 과언이 아니다. 반 타프 박사가 투자자들에게 전달하고자 하는 바는 간단명료하다. 일반 투자자들이 갖고 있는 잘못된 심리와 편견, 자신에게 맞지 않는 매매원칙과 시스템, 거래 방식 등에서 벗어나 성공의 열쇠가 무엇인지 스스로 깨닫기를 바라는 것이다. 마지막으로, 자신만의 성공 거래 시스템 개발과 동시에 갖추어야 할 중요한 하나를 덧붙인다면, ‘거래를 스스로 책임지려는 마음가짐’이다. 투자자가 얻게 될 모든 결과는 바로 자신으로부터 기인함을 이해해야 한다. 그렇다면 수익을 내는 플러스 예측치의 완벽한 시스템을 갖춘 시장의 지배자로서 실현가능한 그리고 가시적인 재정적 자유를 맛보게 될 것이라고 확신한다.

책 표지에 투자의 핵심이 모두 담겨 있다. 이래미디어가 투자전문 출판사이긴 하지만, 투자에 대해 잘 아는 사람이 편집을 한 것 같다.

돈되는 투자 시스템 만드는 법.

전문적인 거래의 핵심을 찌르는 책이다. - 에드 세이코타

거래와 관련된 건전한 조언과 수 많은 아이디어

좋은 트레이딩은 그날 당신의 전략을 따른는 것.

포지션 규모와 청산 전략이 없다면 큰 돈은 꿈도 꾸지 마라.