안개에 싸인 세계 경제를 뚫고 나갈 힘은 환율을 정확히 이해하는것부터 시작한다

지금 환율의 힘은 점점 더 강력해지고 있다

투자자들이 반드시 읽어야 할 환율 전략 베스트셀러 제 2탄

환율은 아는자에겐 축복으로 모르는 자에겐 재앙으로 다가올 것이다

우리는 이미 모두 환율과 밀접한 관게다

환율에 따라 주가지수와 부동산 시장이 춤을 추고 수출입 기업의 실적이 등라갛며

경제성장률과 물가도 민감하게 반응한다

그래서 환율을 알아야 주식이나 부동산 투자자들도 수출입 기업들도 성공한다

대한민국 최고의 환율전문가가 공개하는 새로운 환율전략

글로벌 경영시대에는 금융시장과 실물경제가 기축통화 달러를 매개변수로 톱니바퀴처럼

맞물려 돌아간다

그래서 기축통화의 국제간 이동으로 환율이 큰 폭으로 변동하면 잠재된 악재가 많은 국가는 금융시장과

실물경제가 붕괴되기도 한다

외환시장이 흔들리면 경제 활동 참여자들 대부분이 "일단 나부터 살고보자"는 식으로 행동하면서

피해는 눈덩이처럼 불어난다

환율 변동의 원리를 이해하고 있는 수출입 업체는 미래가 밝지만 직원들 다수가 환율 변동 원리를

모르거나 결제 라인에서 한두사람밖에 모른다면  그 기업은 언제든 위험에 직면할 수 있다

경제학 교과서에서 금리가 상승하면 환율이 하락하고, 금리가 하락하면 환율이 상승하는 것으로

설명하고 있기 때문

예를 들면 한국의 시장 금리가 상승하면 한국보다 금리수준이 낮은 국가에서

한국 국채와 채권에 투자하기 위해서 자금을 이동시키기 때문에 환율이 하락한다는것이다

반대로 한국의 금리가 하락하면 금리가 상대적으로 높은 국가로 자금을 이동시키기 때문에 환율이

상승하는 것으로 기술하고 있다

문제는 환율 변동폭이 클수록 정치,경제적으로 불확실성이 커지고 경제성장률과 상장기업 영업실적도

등락이 심해지고  자산시장에서 거품 발생과 붕괴현상이 나타날 수 있다는 점이다

정부의 부채가 많으면 통화가치는 추락한다

환율이 나와 무슨 상관이라고 생각했는데 정말 알아야하는 것임을 알게 된다

사실 이부분을 그동안 알지 못해 어렵긴하지만 그래도 우리가 뭘 알아야하는지를 알게 된다

세계 경제가 장기 침체화 되면서 돈의 흐름도 묘하게 흘러 가고 있는 인상을 준다.일종의 모피아 세력들 위주로 돈이 집중되는 것 같기도 하고,중앙은행에 의한 금융통제로 인해 실물경제는 살아나지 못하고 서민들의 삶은 갈수록 힘들어짐을 느낀다.개인적으로는 경제적 여력이 없어 투자할 상황이 아니지만 여유 돈이 어느 정도 있다면 안전하면서도 수익이 날 가능성이 큰 쪽으로 눈을 돌려 보고 싶다는 생각도 한다.

 금리가 떨어지면서 은행,보험 쪽보다는 파생상품 쪽에 큰 손들이 몰리고 있다는 생각을 해 본다.펀드,채권(사채,국채) 등이 바로 그 예인데 모두가 급격한 경제 변화,금융 변화에 있어 투자하는 사람은 설령 정확하고 예측가능한 정보를 갖고 있더라도 변수가 늘 상존하기에 신중하면서도 적시에 사고 팔기를 하는 직관력,경험을 살려야 하지 않을까 한다.

 특히 그리스,스페인 등 유로존 일부 국가가 재정위기를 맞으면서 경제 위기는 전세계로 번져 나가고 있는 것 같다.GDP대비 과도한 정부부채 및 개인부채가 상환능력을 초과하고 있어 언제 '파산선고'가 떨어질지 모르는 위기의 상황에 있다.게다가 마땅한 정책 수단이 없어지면서 주식시장과 부동산시장의 불확실성은 증가하면서 외환시장이 새로운 자산운용 수단으로 부상하고 있다는 점에서 눈여겨 볼 대목이다.

 한국은 대외의존도가 크기에 한화의 통화 평가절상을 통해 국제 경쟁력을 확보하고 일자리 창출 등을 해야 한다.전문가들에 의하면 2013년 이후에는 세계가 환율전쟁의 소용돌이에 휘말릴 가능성이 크고 경제 선진국끼리의 수출입은 보다 한 수인 경제선진국이 환율전쟁에서 이길 가능성이 크기에 대미,대중,대일 의존도가 큰 한국은 외환시장 불안에서 살아 남으려면 그 만큼 국제 경쟁력,일자리 창출이 불가피하다.그렇지 않으면 개인의 가계와 기업에 대한 피해도 크게 예상된다.

 이 도서는 외환 및 환율에 대한 초심자를 위해 적은 재테크 관련도서이다.경제정책 당국자의 말한마디에 환율이 왔다 갔다 하고 금융회사의 경쟁이 금융위기를 초래할 수도 있다는 주의사항부터 환율을 제대로 알아야 부도를 막고 수익창출을 거둘 수가 있다고 조언하고 있다.특히 부동산 버블이 꺼지면서 부동산 정책이 환율에 미칠 충격적인 내용과 개인투자자가 실패하는 이유가 기술적 지표에 의존하고 적정 아파트 가격을 생각하지 않는다는 것 등을 내세우고 있다.

 환율도 수요와 공급이라는 시장 원리가 적용되지만 국가 경쟁력 등이 우선이 되는 경우도 있다.특히 미 달러와 중 위엔화에 신경을 써야 한다.환율 변동요인에는 외환보유고 증감,국제 원자재시장,단기외채 비중,순 대외채권,상품교역조건보다 소득교역조건 등을 확인하라는 내용이 있다.그

외 국가별 환율 변동 요인에는 지구 온난화의 수혜를 받은 캐나다,원자재 가격에 민감한 호주,가장 안전한 통화인 스위스 프랑,에너지 가격에 춤추는 러시아 루블 등이 있다는 것을 알게 되었다.

 이제 환율은 개인부터 국가에 이르기까지 밀접한 관계를 갖고 있기에 환율정책에 대한 기본지식부터 세계의 경제 동향이 미칠 영향,환율의 대세 상승과 대세 하락을 이용하는 전략을 잘 짜야 할 것이고 외화자산에 대해서도 포트폴리오 전략을 구성하여 위험분산에 대비해야 한다고 생각한다.환율상승 및 하락으로 이익과 손해를 보는 쪽은 어디인가를 처해진 입장에서 환차손,환차익을 조율하여야 할 것이다.꼼꼼하고 친절하게 구성한 환율정책에 대해 살펴 보고 학습하는 계기가 되어 다행이다.

에고, 이거 조금 부끄럽네요. 1권은 읽지도 않았는데 2권부터 읽고 서평을 쓰자고 하니 뭔가 좀 찜찜해서 지금 인터넷으로 1권을 주문하고 있습니다^^;; 사실 2권만 보아도 특별히 연계되는 부분이 없기에 큰 문제는 없지만 1권의 내용이 보다 더 기본적인 내용에 충실하지 않을까 생각이 됩니다. 2권은 지금 환율에 따른 세계 각국의 정세 및 한국에서의 재태크 방향에 대해서 자세히 나와 있습니다. 솔직히 환율만 가지고 이렇게 많은 부분을 알 수 있을 것이라고는 생각을 해 본 적이 없는데, 이 책에서는 꽤나 자세히, 그리고 정확하게 설명되어 있습니다. 그동안 주식이나 채권에만 목 매고 있던 분들은 꼭 한 번 읽어봐야할 필독서 이지요.

사실 환율자체는 매일 신문에도 뉴스에도 나오지만 당장 나에게 문제가 되는 것은 환율 그 자체가 아니라 석유값 상승이나 해외 송금문제 정도입니다. 그것도 사실 차를 타지 않고 한국에만 그냥 산다고 보았을 때는 크게 문제될 부분이 아니지요. 특히 최근 유행을 했던 FX 마진 거래의 경우 이미 기존에 일본에서 유행이 있어서 넘어온 것이 얼마 되지 않았습니다. 실제로 그런 거래가 가능했는지 조차 몰랐던 사람들이 대다수였지요. 그만큼 중요하다고 인식은 하지만 그것에 대해 적극적으로 해지를 하는 사람은 생각보다 많지 않다고 합니다. 환율 때문에 가장 크게 신문에 나는 것은 원화가치 상승으로 인해 기업들의 판매부진으로 인하여(특히 중소기업) 발생되는 문제가 있겠지요. 사실 세계 1위 제품이며 2위와 엄청난 차이를 보이는 것이 있다면 오히려 반가워할 일이겠지만 최근 어떤 제품도 그런 제품은 없는 것 같습니다. 그래서 많은 나라들이 환율에 목숨을 걸고 있는 것이겠지요.

한국은 특히 환율 때문에 많은 몸살을 안고 있습니다. 중국과 같이 고정환율제라고 한다면(거기다가 경제가 어느정도 탄탄하며 내수시장이 충분히 뒷받침된다면) 사실 환율에 크게 흔들릴 필요는 없습니다. 그냥 그것에 시장을 맞춰 놓으면 되니 말이지요. 하지만 한국과 같이 수출과 수입이 90% 이상을 차지하고 있을 때는 이야기가 다릅니다. 하루하루 변화에 따라 엄청난 차이를 보일 수 밖에 없지요. 특히 자국의 경제 사정 문제가 아닌 주변국의 경제 사정으로 인해(중국과 일본의 냉전이나 일본의 주변국 죽이기 같은 환율정책에 의해서...) 엄청나게 흔들리 수 있습니다. 그 떄문에 해지를 하고는 하지만 이전에 금융위기의 KIKO와 같이 그것이 부메랑이 되어 돌아올 수도 있는 것이겠지요(물론 이것이 비 이상적인 시장 문제라고 하지만 그래도 전혀 없는 것이 아니고 최근에는 꽤 자주 발생하는 듯 합니다)

책에서는 처음에 환율은 통화 속도와 양에 대해 상승하고 하강한다고 되어 있습니다. 정말 신기하게도 그 공식에 맞춰서 움직이고 있는데요, 실제로 부동산 시장도 비교를 하자면 환율이 최고 높아졌던(최근 8년 내에) 2008년에 가장 떨어졌던 것을 알 수 있습니다(비교 대상은 대치동 은마아파트) 부동산 시장을 따로 떨어뜨려 놓고 보자면 단순히 구매자가 없었기 떄문에 떨어졌다고 볼 수도 있겠습니다만, 환율의 경우 여러가지 경우의 수가 많아지기 때문에 단순히 구매자가 없다고 해서 떨어지는 경우는 없습니다. 하지만 환율로 인해 주식 채권 부동산 시장이 움직일 수 있다는 것은 그냥 설명 뿐이 아닌 그래프로 설명이 되겠지요. 경제학자들에게 가장 중요한 것은 가설보다는 그것에 따라 움직였다는 변화의 모습(즉 결과)가 아닐까 생각이 되기도 합니다.

책을 읽으면 정말 환율공부를 시작하지 않으면 안될 것 같다는 생각이 들기도 합니다. 왜냐하면 환율에서 파생되는 여러 금융문제들이 제 생활 속 여기저기에 많이 들어와 있기 때문입니다. 지금까지 그것을 전혀 모르고(인지하지 못하고) 있었기 때문에 저의 재태크가 실패할 수 밖에 없었다면 이번에는 그것을 습득하여 좀 더 나에게 이로운 방향으로 갈 수 있지 않을까 조심스레 생각해 보게 되네요. 나머지 1권을 읽어보고 좀 더 공부해서 적어도 은행 이율보다는 높은 수익을 얻어보도록 해봐야겠어요^^;;

지금당장 환율공부 시작하라 2

이 책은 한빛비즈의 '지금 당장 ...하라' 시리즈 중 한 권입니다.

기존에 1권이 나와있고 그 후속작으로 2권이 나왔습니다.

같은 저자가 환율이라는 같은 주제로 적었기 때문에

연속성을 위해서는 1권을 먼저 보는 것이 좋겠지만,

저의 경우 기존의 1권은 읽지 못하고 2권을 읽어서

같은 시리즈의 연속성에 대한 부분은 확인할 수 없었습니다.

단지 이 책을 통해,

이 책에서 말하고 있는 환율에 대한 내용을 접할 수 있었습니다.

한빛비즈에서 나왔던 '저는 ... 처음인데요' 시리즈는 몇 권 읽었지만,

'지금 당장 ... 하라' 시리즈는 이 책이 두 번째 입니다.

기존에는 재무설계에 대한 책을 읽었습니다.

기초적이면서 실무적인 내용을 함께 제시하는

시리즈의 특성이 잘 묻어나기를 기대하면서

한 장 한 장 읽어 나갔습니다.

이 책의 외형적인 특징은 일단 책의 내용 전체가 단순한 흑백이 아니라

다양한 색상을 읽기 좋게 배치해 놓아서 인지

한 눈에 잘 들어왔습니다.

장을 넘겨가면서 지루하지 않게 볼 수 있었습니다.

환율이라고 하는 주제는

예전 중고등학교 때,

경제에 대한 내용을 배우면서 잠깐 배웠던

기억이 나는데요

그 당시 교과서를 보면서 많이 답답했던 기억에 비해서

이런 책이라면 공부하기 좋지 않았을까 라는 생각을 해 봅니다.

이 책의 내용은 말 그대로

환율에 대한 공부의 필요성을 앞부분에서 제시하고

환율의 다양한 측면에서 대해서 알려줍니다.

개인적으로 두가지 면에서 책 읽은 보람을 느낄 수 있었습니다.

하나는 책 전체를 읽어나가면서

환율이 우리의 실생활과 얼마나 많은 관계를 가지고 있는지를

이해할 수 있었다는 점입니다.

다른 하나는, 신문과 뉴스에서 나오는 경제면과 환율에 대한 내용이

다르게 들린다는 점이었습니다.

수출로 먹고사는 나라인 대한민국에서

환율의 문제가 중요하다는 것은

상식적으로 알고 있지만,

왜 중요한지, 어떻게 중요한지, 어떤 영향을 미치는지에 대해서는

잘 모르거나, 알고 있어도 헷갈려 하던 내용들이 여럿 있었는데요

이 책을 읽어가면서

그런 부분들이 하나씩 정리되어 가는 것을 느낄 수 있었습니다.

경제 뉴스를 훑어 보면서 지금 우리가 살아가고 있는 이 시대는

환율에 대한 지식과 관점이 상식으로 필요한 시대라는 것을

확인할 수 있었다는 점이 가장 큰 수확이라고 생각합니다.

주입식 교육에 익숙한 때문인지

이 책의 장별로 마지막에 연습문제 형식으로

정리가 된 내용이 더 들어있었다면 좋지 않았을까라는 생각도 해봅니다.

중고생들에게도 교과서로서의 역할을 할 수 있었을텐데요

그런 점이 약간 아쉽지만,

신문이나 뉴스를 좀 더 쉽게 이해하고 싶은 분들에게

많은 도움이 될 것이라고 생각합니다.

보통 환율이라고 하면 나와 상관없다고 생각하는 사람이 많을 것이다. 하지만 사실 우리 생활에 가장 밀접하게 영향을 주는것이 환율이다. 2012년 기준 한국 GDP의 97%가 수입과 수출이 차지한다. 사실상 먹고 자고 입는 모든것에 연관이 되어있다고 하겠다. 하지만 대부분의 사람이 환율에 무지할 뿐만아니라 관심도 없다. 관심이 있더라도 내용이 매우 난해해서 배우기 힘든것 또한 환율이다. 오죽하면 증권전문가도 환율를 잘 몰라 손실을 본다고 하겠는가. 이에 저자는 지금당장 시리즈 환율1편에서 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 환율의 기분을 설명한바 있다.

 이 책은 각 경제주체들과 환율과의 관계로 부터 시작한다. 금융정책과 부동산정책의 담당자, 증권전문가, 투자자, 수출입업체, 금융회사의 대출에 대해 각각 환율과 어떻게 연결되는지에 대한 설명으로 우리 생활에 환율이 얼마나 밀첩하게 관련되는지 알려준다. 그리고 환율이 변동하는 이유를 여러사례로 알려주며 앞으로의 환율변동을 예측하고 대비할 수 있는 힘을 길러준다. 마지막으로 세계 각국의 환율의 특성을 설명하면서 나라마다의 독특한 병동이유를 찾고 그 환율 변동을 이용한 투자전략까지 꼼꼼하게 설명되어있다. 1편에서 기초를 다진 사람이라면 2편에서는 좀 더 응용을 해서 앞으로의 환율변동 여측과 투자전략을 어떻게 짜야하는지 계획 할 수 있는 통찰력을 길러준다 하겠다.

 세계 각국은 FTA를 체결을 통해 경제적 국경을 허물고 있으며 그에 따른 환율의 중요성이 더욱 커지고 있다. 선진국은 물론 개발도상국까지도 환율전쟁을 통해서 경기를 부양하고 주식시장 활성화를 도모하고 일자리 창출은 물론 재정적자를 줄일 수밖에 없는 환경으로 변했기 때문이다. 지금 세계 각국은 과다한 정부부채와 상환능력 이상으로 증가한 가계부채, 낮은 기준금리 수준때문에 재정, 금융정책을 통한 경기불황 극복이 사실상 어려워졌다. 마땅한 정책 수단이 없어지자 주식시장과 부동산시장은 불확실성이 크게 증가하면서 외환시장이 새로운 자산운용 수단으로 부상하고 있다.

 1997년 외환위기, 2007년까지의 경기회복, 2008년 이후 주가지수 급락, 2009년 주가지수 급등의 배경과 대기업 중소기업간의 양극화, 소득계층간 극심한 양극화 ,2011년 세계적인 경기불황도 국제간 자금 이동에 따른 환율 변동과 매우 관련이 높다. 2008년 미국발 세계경제위기로 심화된 환율전쟁이 앞으론 자국 통화 평가절상을 통해 자국산업의 국제 경쟁력을 확보하고 일자리도 창출해야 하는 상황으로 나아갈 것이다. 지금이라도 경제활동을 하는 모든사람은 환율을 공부해야 하며 이 책이 많은 도움이 될 것이라 생각한다.

지금 당장 시리즈~~~ 환율공부 시작하라 2 가 출판되었다. 지금 당장 시리즈는 제목부터가 압박감이 오지만 꼭 알아두면 도움이 많이 되는 지식을 담고 있다.

세계경제 동향을 파악하고 환율이 올라가고 내려가느냐에 따라 얼마만큼의 영향이 있는지는 사실 직접적인 연관이 없어서 관심이 많지 않았다. 하지만 알면 그 만큼 안다고 하듯이 우리생활에 환율이 얼마나 많은 영향을 미치고 있는지 궁금하고 배우고 싶었다.

1권이 환율의 기본적인 변동 원리를 풀어서 설명해줬다면 2권은 더욱 구체적이고 2012년 경제위기 이후 세계경제의 흐름을 보여주는 책이라고 할 수 있다. 환율이론이라는 것을 책을 통해서 알게 되었고 그것에 대한 이론이 정말 대단하다는 생각을 하였다.  

좀더 경제에 대한 여러가지 공부가 필요하고 관심도 필요하겠지만 기본 지식을 배운다는데 아주 많은 도움이 되었다. 가장 기억에 남는 부분은 환율을 제대로 알면 부도나는 기업도 살릴 수 있다는 것이다. 그만큼 환율이라는 것이 중요하고 어렵기도 한 부분이라고 생각된다. 그리고 현실적인 측면에서 봤을때 세계경제의 흐름을 읽고 파악하는 것도 우리들의 개개인 자산도 늘리는데 도움이 된다는 것으로 연결지을 수 있다. 이렇게 경제지식도 쌓고 공부하고 싶다면 ＜지금 당장 시리즈＞ 강추하고 싶다.

지금당장 환율공부 시작하라2

환율을 모르면 절대로 투자하지 마라!

1국 통화와 타국 통화와의 교환비율. 국어사전에서 찾아본 환율의 의미다.

사실 평소에 내가 알고 있던 환율의 의미는 국어사전에 있는 사전적의미의 이상도 이하도 아니었다. 하지만 이 책을 읽고 나서 내가 얼마나 무지했는지 알게 되었다.

저자는 한국 최고의 환율전문가 답게 환율에 대해 벌써 2번째 책을 써냈으며 지금 쓰고자 하는 후기도 그 2권에 대한 이야기다. 총 6개의 장으로 구성되어 있으며  1장~4장 까지는 환율이 어떻게 우리 경제활동과 밀접하게 영향을 미치고 있으며 환율이해의 중요함을 사례를 들어 설명하고 있으며 특히 4장에서는 기존에 독자들이 잘못 알고 있는 환율 이론에 대해 지적하며 보다 복합적으로 예측하고 판단하는 방법을 설명하고 있다. 5장에서는 앞에서 배운 이론을 통해 세계 주요국가의 환율전망하며 6장에서는 환율 변동을 이용한 투자전략을 투자종목별로(주식, 부동산, 외환, 채권 등) 설명한 것이 인상적이었다.

마지막 부록에 수록된 “2013년 이후 외환시장 전망”의 저자의 예측대로 환율이 변동할지 생각해보는 것도 재미있는 일이다. 이 책에는 최근의 세계경제의 흐름을 보여주는 최신자료와 예측이 들어 있다. 2013년 현재를 살아가는 직장인들은 (특히 어느 한곳이라도 투자를 하고 있거나 할 생각이라면) 지금 꼭 사봐야 하는 책 중에 한권이라고 생각한다.

IMF때도 그렇고 금융위기때도 환율이 크게 출렁거려도 나하고는 별 상관 없는 것이라 생각했다.
물론 최근까지도 그렇게 생각을 하고 있었다. 금융위기때 환율이 크게 요동을 치는 순간에 나는 어떤 투자를 하고 있었나?

 미국발 금융위기 이전 한국 사회는 주식시장도 뜨거웠지만 부동산 시장도 광풍으로 한창 달아오를때였다. 자고 나면 억소리 나게 오르는 놀라움을 보여주자 빛을 내서라도 무리하게 투자를 하는 사람들이 넘쳐났었다. 그 당시 나역시 부동산 투자와 주식 투자에 한참 뻐져있을 때였다.
하지만 얼마 후 발생한 금융위리로 환율이 요동을 치면서 부동산과 주식시장이 조금씩 흔들릴때 각종 지표에 신경을 쓰기보단 내 감을 더 믿었기에, 금융위기라고 해도 나는 괜찮겠지 했었다. 하지만 결과는 많은 손실을 감수했어야 했다.  지금 생각해보면 그당시 투자 실패의 원인은 시장을 보는 눈이 없었기 때문이다. 투자 실패후 한동안 일이 손에 잡히지 않았지만 그것으로 끝이였다. 투자 실패의 원인을 철저히 분석하기 보단 한동안 투자와 담을 쌓고 지냈었다.

그러다 최근 미디어를 통해 환율전쟁이 세계 각국에서 벌어지고 있다는 소식이 연일 계속 보도가 되고 있는 것을 보고 환율전쟁이 도대체 무엇인지에 대해 관심을 갖게 되었는데, 마침 한빛비즈 출판사에서 [지금 장장 환율공부 시작하라 2 ] 가 출간이 되었다는 것을 접하고 환율에 대해 이번 기회에 제대로 알아보고 싶어서 만나게 된 책이다.

환율 공부는 앞으로 발생할 위기를 최소하 할수있고 위기를 기회로 활용할 수 있게 해준다고 하는 이 책을 보면서 그동안 환율하고 재테크하고 무슨 상관이 있겠냐 했었던 지난날의 내가 투자에 왜 실패를 했는지를 알게 해줬다. 그건 바로 환율에 대해 무지했기 때문이다. 책은 환율에 대해 이해하기 쉽게 설명을 해주고 환율 전쟁을 하는 이유가 무엇인지에 대해서 어렵지 않게 알려준다. 그리고 환율을 이용한 각종 투자전략들도 만날 수 있다.

이 책은 성공적인 재테크를 하고 싶다면 반드시 만나야 할 책이다.

일반 사람들이 원화와 외화의 교환비율인 환율에 대해서 관심을 갖게 되는 경우는 그렇게 많지 않다. 몇 년에 한 번씩 해외여행에 나설 때가 아니면 그다지 환율에 관심을 둘 일이 없을 것 같다. 거의 매일 TV뉴스에서 원/달러 환율관련 소식이 나오지만, 무역이나 수출관련 업체에 근무하는 사람이 아니라면 그렇게 큰 관심을 두지 않는다. 하지만 그럼에도 불구하고 이러한 사람들이 주식이나 채권, 부동산에는 투자하는 모습을 보인다.

사실 환율은 난공불락의 영역이다. 전문가들 조차 환율의 흐름을 예측 한다는 것 자체를 불가능하다 여기고 있다. 그만큼 복잡하고 다양한 요인에 의해 영향을 받는 금융자산이 바로 환이다. 이만큼 어렵기에 공부하긴 더 어렵다. 그래서 공부하길 포기하는 경우가 많다. 나 또한 그러한 축에 속한다. 하지만 우리나라는 수출비중이 높은 국가이기에 환율의 움직임이 투자성과에 미치는 영향이 매우 크다. 그렇기에 고객들의 투자를 다루는 나로써는 환율에 대한 이해 및 향후 대응책 강구가 필수였다. 이런 가운데 이 책을 만나게 되었다.

물론 책 하나로 모든 것을 해결할 수 없다. 하지만 앞으로 펼쳐질 금융환경 안에서 내가 어떻게 대응하면 좋을지 알려줄 수 있는 좋은 밑바탕이 될 수 있다고 생각한다.

이 책을 보면서 인상이 깊었던 몇 가지를 살펴보면 다음과 같다.

1) 기존의 통화이론의 한계에 대한 지적이다.

경제학 교과서 및 여러 금융자격증 교과서에 나오는 주요 외환 관련 법칙 중 하나는 바로 '통화량이 증가하면 통화가치가 큰 폭으로 하락한다'라는 것이다. 우리 모두 잘 알고 있다시피 현재 미국을 위시한, 일본, 유로존 너나 할 것 없이 자국의 돈을 찍어내고 있다. 그렇다면 당연히 통화가치가 큰 폭으로 하락해야하는 것이 맞다. 물론 이 말이 틀린 것은 아니다. 단기적으로 이들의 노력은 결과를 만들어 내고 있고, 일본기업의 수출경쟁력은 금새 회복하고 있다. 하지만 장기적으로 봤을 땐 국면에 따라 이 법칙이 맞을 수도 있고, 아닐 수도 있기 때문이다. 저자는 단순히 경제학 교과서 이론을 암기할 것이 아니라, 통화량이 늘어난 배경은 물론 돈이 어떤 시장으로 이동하는 지와 화폐 유통속도까지 확안하는 방법으로 통화가치 등락을 전망해야 한다고 지적하고 있다.

2) 2013년 이후 한국 가계부채에 대한 뼈아픈 지적 및 최근 환율상황이 이를 더욱 가속화 하고 있다는 것이다.

이미 가계가 감당할 수 없는 수준에 이른 부채상환 능력에 대해 필자는 지적하고 있다. 제한된 소득내에서 유일한 자산인 주택을 지켜내고자 하우스 푸어들은 지출을 줄이고 주택부채 원리금 상환에 나서고 있다. 하지만 최근 선진국들의 공격적인 양적완화는 우리나라 수출에 불리한 환경을 조성하고 있으며, 이는 대기업보다 도시 근로자 85%이상이 근무하는 중소기업에 더 큰 영향을 주고 있다. 이러한 중소기업의 비즈니스 환경이 악화될 수록, 국내 가계의 대출상환능력은 더욱 떨어져 가계부채 상황이 더욱 심각해질 수 밖에 없다는 것이 저자의 지적이다.

3) 중국과 미국의 경상수지에 대한 오해

보통 중국의 앞날을 밝게보는 사람들의 대다수 논리를 살펴보면, 비록 약간 둔화되긴 했지만 7%대의 고성장을 이어나가고 있고, 이는 강력한 수출경쟁력에 의한 것임을 지적하고 있다. 나 또한 동일한 생각을 가지고 투자에 임하곤 했다. 반대로 미국의 경우는 지속적으로 발생하고 있는 경상수지 적자 때문에 국가의 재정이 약화되고 악순환이 계속될 수 밖에 없다고 생각했다. 하지만 저자는 이러한 논리에 함정이 있다고 지적한다.

현재 중국이 막대한 경상수지 흑자를 내고 있는 주요 요인은 바로 수출이다. 하지만 이러한 수출을 통해 돈을 벌어들이는 기업은 중국 기업도 있지만, 미국 기업들 또한 많다. 비록 중국에서 상품을 생산해서 외국으로 수출하기에 중국의 경상수지에 포함이 되지만 결국 그 이익은 미국기업에 귀속된다. 반대로 미국의 경우 중국에서 생산된 미국기업의 제품을 수입함으로써 경상수지 적자가 생긴다. 하지만 결국 이로 인한 이익은 미국인 주주들에게 배당으로 귀속된다는 것이다. 물론 이러한 논리가 100% 맞다고 볼 수는 없겠지만, 기존에 우리가 생각하고 있었던 투자 테마에 대해 다시 한 번 생각을 해봐야만 하는 기회를 제공한다고 생각한다.

마치며

사실 이 책은 한 번 봐서는 이해가 어려운 책이다. 두 번, 세 번 정독을 하면서 내 것으로 만들어야 할 필요를 느낀다. 특히 마지막에 환율변동을 활용한 투자전략 파트는 좀 더 깊게 정독하며 실제 내가 현재 투자환경 내에서 어떻게 활용할 수 있을지 좀 더 고민을 해봐야 한다고 생각이 든다. 투자에 있어 좀 더 깊고 현실적인 환율에 대한 이해가 필요한 분이라면 이 책을 강력히 추천한다.

지금 당장 환율 공부하라 2

20대 초반 대학교 시절, 신문을 읽으면 이해할 수 있는 내용이 절반이 안되었고, 경제 신문을 보면 1면을 넘기기도 힘들었다. 그 때 나는 생각했다. 

‘ 금리, 환율, 주가지수, 부동산 시장, 금 시세… 이런 것들이 나에게 무슨 관계가 있다는 말인가. 나만 열심히 하면 세상의 변화에 상관 없이 살 수 있지 않을까.’

그 때로부터 10년이 지난 지금, 나는 여전히 나를 둘러싼 세상에 관심 없고 내 일에만 관심을 가지는 고집쟁이가 되어 있었고, TV 신문은 물론 남의 말 까지 듣지 않는 독불 장군이 되어 있었다.

내가 처음으로 한 재테크로 2009년 취득한 재건축 아파트 시세의 폭락에 수억 원의 손실을 봤을 때, 힘들게 번 돈을 쉽게 잃을 수 있다는 것을 알았고, 비로소 나에게 영향을 미칠 수 있는 경제 지식에 대한 관심을 갖게 되었다. 부끄럽게도 나는 강남의 아파트가 우리나라에서 가장 안전한 자산인 줄 알았고,  강남 아파트 값은 무조건 오르는 줄 알았다. 내가 투자 한 아파트 값이 폭락하고 나서야 아파트 값을 결정하는 요인에 대해서 관심을 가지게 되었고, 경제 전반에 대한 이해가 필요함을 알았다. 

부동산 주식 금리 환율 금….도대체 이런 것들에 대한 정보는 왜 신문에 나오고, 사람들은 민감하게 반응하는 것일까. 나의 궁금증을 해결해 줄 수 있는 책을 찾다가 ‘지금 당장’ 시리즈를 만나게 되었다.

이번에 읽은 책은 ‘지금 당장 환율 공부 시작하라2’ 이고, 이 책은 나와 같이 경제에 대해서 관심 없었던 사람들이 쉽게 읽고 이해할 수 있는 책 이라고 할 수 있다.

 책에서 관심있게 읽고 느낀 부분을 적어보고자 한다.

1.       환율을 알면 투자의 승률이 오른다.

부동산 가격은 수요와 공급의 원리로 설명될 수 있는데, 고환율이 지속될 경우 소비자 물가가 상승하고 가계 실질 소득이 감소하여 부동산 수요 기반이 약화 될 수 있다.

부동산의 수요자가 외국인이 될 수 도 있다는 점에서 환율이 부동산에 미치는 영향에 대해서 다시 한번 생각해 보게 되었다. 환율에 따라서 환차익과 부동산 시세 차익을 기대한 외국인 투자가들이 국내의 부동산을 취득할 수도 매각할 수도 있다는 것을 알았고, 이 현상이 부동산 가격에 중요한 변수가 될 수 있음을 알게 되었다. 부동산 가격을 환율이 단독으로 결정하지는 못할 것이나, 부동산 가격에 영향을 미칠 수 있는 한가지 중요한 인자와 그 원리를 알 수 있는 좋은 내용이었다고 생각한다. 

나는 2012년 12월 독일 수입차를 구매하였다.  2012년 2월 필자가 구입한 차량 가격은

5500만원이었고 당시 환율은 1400-1500원/유로 였다.    2012년 12월 필자가 차를 구매 할 당시

유로화가 떨어지는 추세였고 환율은 1300-1400 원/유로 였다.  독일 수입차 회사들은 차량가격을

낮추거나 할인 폭을 높혔고, 나는 연초 5500만원으로 팔리던 차를 5000만원에 취득할 수 있었

다. 차량을 구입할 당시 독일차 회사들이 국내에서 할인 경쟁하는 이유를 몰랐었는데, 책을 읽은

다음 생각해 보니 환율의 영향이었을 가능성이 높을 것 같다. 앞으로 수입 제품을 구매함에 있어

서 환율을 중요하게 고려해야겠다는 생각이 들었다.

2.       환율 전쟁

한미, EU FTA 체결로 우리 나라도 주식회사 대한민국으로 세계 경쟁 시장에 본격적으로 뛰어 들었다. 주식회사 대한민국이 생산하는 제품의 가격경쟁력은 생산원가와 환율이다.  같은 제품이라면, 환율이 높을 때 수출 하는 것이 기업에 더 큰 이익을 남길 수 있다는 말이다. 한국과 일본은 산업 구조가 유사하고 기술의 격차가 줄어들면서 제품 경쟁력에 가장 큰 영향일 미치는 요소는 가격이며, 이 가격에 가장 큰 영향일 미치는 요소는 환율이다. 이 책에서 제시한 삼성전자와 현대차 등 수출 위주 기업의 주가와 환율과의 상관관계를 보면 환율이 기업에 미치는 영향을 이해 할 수 있다. 이런 점으로 비추어, 미국 유럽 일본은 자국 화폐의 가치를 낮추는 방법을 통하여 수출을 경쟁력을 높이고 자국의 경제를 활성화 시키는 방법을 택할 가능성이 높을 것 같다. 독일 산 차와 같이 독보 적인 제품 경쟁력을 갖추고 있는 회사가 아니라면, 자국의 환율이 떨어지기를 바라는 것은 당연한 이치 라는 생각이 든다.

3.       환율과 소비자 물가 상승율

한국은행 분석에 따르면, 석유가격이 10% 오를 때 보다 환율이 10% 오를 때 소비자 물가 상승률이 4배 정도 높다고 한다. 환율이 오르면 모든 수입품의 가격이 오르는 효과가 있기 때문이다.

원자재의 수입과 제품의 수출이 경제의 중심인 한국에서, 원자재의 가격도 중요하지만 환율 역시 중요한 부분임을 알게 되었다.

가지고 있는 재산을 물가 상승률 만큼 늘리는 것이 재테크의 기본임을 되새기고, 물가 상승률에 영향을 미치는 인자 중 환율이 그 중심에 있다는 것을 알게 되었다.

환율이 높고 물가 상승률이 높을 때, 수출 위주의 대기업은 영업 이익이 증가할 수 있고, 주가에 좋은 영향을 미칠 수 있겠지만,  주식을 하지 않는 한 개인이 누릴 수 있는지는 아직 의문이다.

4.       모럴 해저드

 경제 당국, 언론, 부동산시장, 주식 시장 이해 관계자들은 모럴 헤저드를 통해서 목적을 달성하고 있다.  증권 시장 이해 관계자들이 주가지수가 하락하더라도 ‘ 지금이 바닥이다.’ 는 논리를 펴고  부동산 시장 이해 관계자들도 ‘ 지금이 투자 적기다.’ 라는 주장을 반복한다.

 시장이 좁을수록 작전 세력이 이득을 취할 가능성이 높다고 한다. 자기가 투자하기 전에는 대상의 가치를 평가 절하 하고, 투자한 이후에는 가치를 부풀리는 일은 이해 관계자 모두가 하는 일인 것을 알았다. 방송 매체에서 내가 접할 수 있는 정보가 어떤 사람들의 이익을 대변하기 위한잘못된 정보일 수 있다는 점을 깨달았다. 전망을 내 놓는 것 자체가 틀렸다고 해서 법적인 책임이 없다면, 그 자신의 이익에 도움이 되는 방향으로 전망을 내 놓을 것이다.

5.       자산 시장 상호간에 서로 반대 방향으로 움직이는 성질을 이용하라

환율이 큰폭으로 상승하면 주가지수와 부동산 가격이 하락하므로 주가지수 고점 또는 부동산 거품 논쟁이 있을 때 자산 중 절반 정도를 외화 자산으로 편입하면 위험관리에 도움이 된다.

6.       나와 같은 개인 투자자들의 행태

한국인은 80%를 부동산의 형태로 보유하고 있다. 나의 경우는 90%의 자산이 부동산이다. 우리나라는 부동산 가격이 초기 취득 가액의 30% 만 하락하더라도 중산층이 물락할 수 밖에 없는 구조이다.  부동산 발 경제 위기가 발생할 경우 중산층과의 물락이 금융 회사의 위기로 전이 되면서 환율이 급등할 수 있다.

코스피 지수가 300에서 2000대 까지 상승했는데도, 주식 투자에서 성공한 사람은 5% 정도에 불과하다고 한다. 빈번한 거래 및 시장을 추격하는 매매 방식 때문이다. 이들은 환율이 하락 국면인데도 주가가 일시적으로 떨어졌을 때 투자를 감행한다. 주가가 떨어졌을 때 대출 원리금 상환을 위해 주식을 손해 보고 매도하기 때문에 대부분의 투자가들이 실패한다. 환율과 주식으로 포트폴리오를 구성하는 전략이 유용할 수 있다.

삼성 전자 등 수출 위주의 대기업은 환율이 높을 때 영업 이익이 높아지고, 주가가 상승할 가능

성이 높고, 환율이 낮을 때는 주가가 낮아질 가능성이 높은 점을 이용하면 투자 수익율을 높일

수 있을 것 같다.  

7.       국제 신용평가 회사

국제 신용평가 회사는 각국의 중앙 정부와 지방정부가 발행한 채권 및 부채 상환 능력을 평가한다.  신용 평가 사들이 국가 또는 긍융회사의 신용 등급을 상향 조정하면 주식시장과 외환 시장에 긍정적인 영향을 미친다.

신용 등급이 하향 조정 되면 주식 시장과 채권시장, 외환 시장과 부동산 시장에도 부정적인 영향을 미친다.  한국의 IMF 시절을 떠올리면 누구나 공감하는 부분일 것이다.

8.       미국의 경상 수지 적자에 대해서

미국의 제조업 공동화 현상은 미국 기업들이 개발 도상국으로 생산 기지를 옮긴 결과 일 뿐, 미국의 제조업이 없어진 것이 아니며 생산 기지 이전은 미국 기업의 영업 이익에 긍정적인 이익을 주고 있으므로 달러 가치가 하락하지는 않을 것이다. 전세계적인 경기 불황 국면에서는 거래 비중이 높은 달러가 강세인 경향이 있다.

9.       이상으로

‘지금 당장 환율 공부 시작하라2’ 서평을 마친다.

이 책은 한국 경제의 앞날에 대한 무리한 전망을 내 놓기 보다는, 지난 한국 경제를 분석하고 자료를 제시함으로써 객관성을 유지하려고 하였으며, 쉬운 말로 풀이하여 누구나 부담 없이 읽을 수 있다. 이 책을 읽으면서 ‘내가 너무 세상에 무관심 했구나’ 라는 생각을 많이했다.  애 책은 나 와 같이 경제에 무지한 사람들이 꼭 읽어 보아야 할 필독서로 추천하고 싶다.  무엇 보다 사회 생활을 처음 시작하는 직장인들이 경제 활동을 시작하기 전 이 책을 꼭 읽고, 앞으로 다양하게 펼쳐질 경제 상황에 지혜롭게 대처 했으면 하는 바램이다.