최근에 읽은 책 중 가장 재미있게 읽은 책 중 하나다. 저자인 월리엄 그린은 이름이 낯설었지만, 미국 저널리스트 출신이라 그런지 글이 아주 경쾌하고 흡입력이 있다. 책장을 펼치면 저자의 탁월한 필력 덕분에 단숨에 술술 읽히는 매력이 있다.

흥미로운 점은 글솜씨에 그치지 않고, 세계적으로 내로라하는 투자 구루들의 이야기가 담겨 있어 유익함까지 더해진다는 것이다. 내가 투자를 처음 시작했을 때는 저자가 인터뷰한 투자자들이 모두 낯선 이름이었다. 그러나 투자 기간이 늘어나면서 하나둘 알게 되었고, 결국 그들이 모두 ‘레전드’라 불릴 만한 투자자들이라는 것을 깨닫게 되었다.

이 책에 등장하는 투자자들 중에는 직접 책을 쓴 이들도 있고, 주주서한 같은 기록을 남긴 이들도 있다. 하지만 정작 그들의 글은 재미가 떨어지거나, 내가 가장 궁금했던 부분에 대해서는 속 시원한 답을 주지 않는 경우가 많았다. 반면 이 책은 투자자가 궁금해 할 만한 부분을 저자가 직접 묻고 풀어내어, 독자 입장에서 훨씬 쉽게 이해할 수 있다는 장점이 있다. 또한 여러 투자자들의 이야기가 함께 담겨 있어 비교할 수 있고, 그 속에서 공통된 원칙과 차이를 찾아내는 재미도 있다.

읽는 내내 밑줄을 수없이 그으며 정독한 책이다. 단순히 정보를 얻는 수준을 넘어, 투자의 정수를 곱씹고 음미하게 만드는 경험이었다. 초보 투자자는 물론, 어느 정도 경험이 있는 투자자에게도 강력히 추천하고 싶은 책이다.

미국의 저널리스트 윌리엄 그린이 워런 버핏, 찰리 멍거 등 세계 최고의 투자자 40인을 인터뷰하며 발견한 그들만의 공통된 속성을 《돈의 공식》에서 8가지 투자 불변의 법칙으로 소개한다. 

‘출판사로부터 도서를 지원받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다.’

누구나 부자가 되고 싶어 하지만, 정작 돈의 공식을 아는 사람은 많지 않다. 세상 모든 사람들과 마찬가지로 나 또한 부자가 되고 싶다. 부자라는 것이 어느 정도의 재산을 가져야하는지 알 수는 없지만 부자가 되고 싶다. 누군가는 몇 백억쯤은 있어야 한다고 말하는데 소시민인 나에게 부자란 현금 자산 십억만 있어도 부자다. 십억이 현금으로 통장에 있는 그 순간 아마 나는 내가 부자라는 생각을 하게 될 것 같다. 행복을 돈으로 살 수는 없겠지만 돈이 있으면 행복하게 될 확률이 올라가는 것도 사실이다.

돈이 많았으면, 부자가 되었으면 하는 소원은 나이가 들수록 커진다. 나이가 들수록 일할 시간은 적어지고 노후 준비는 부족하고 또 주변의 가족들도 나이가 들어가서 더 그런 것 같다. 그런데 부자 되기란 쉽지 않다. 정말 부자는 타고 나는 것일까? 부자는 하늘이 내린다는 말이 맞는 것인가? ＜돈의 공식＞이 도움을 줄 것 같아 읽게 되었다.

이 책은 미국의 저널리스트로 20년 이상 세계 최고의 투자가 40인을 독점 인터뷰하며 〈뉴욕 타임스〉, 〈포브스〉, 〈타임〉 등에 부와 성과에 관한 다양한 주제의 글을 기고하고 있는 윌리엄 그린 저자가 존 템플턴 경, 워런 버핏, 찰리 멍거, 하워드 막스, 조엘 그린블라트 같은 투자의 대가들을 ‘세계 최고 게임 플레이어’로 칭하며, 그들이 어떻게 부와 성공을 거머쥐었는지 그 비밀을 8가지로 압축하여 담았다. 대가들의 아주 사소한 습관부터 사고방식, 투자 패턴에 이르기까지, 그들의 비즈니스와 삶에서 찾은 ‘복제, 용기, 질문, 회복탄력성, 단순성, 정보력, 습관, 수집’이라는 8가지 불변의 법칙을 소개한다.

저자는 이 책을 쓰면서 세계 최고의 투자가들과 소중한 시간을 함께 보냈다고 한다. 또한 로스앤젤레스에서 런던, 오마하에서 뭄바이까지 세계 곳곳을 돌아다니면서 40명이 넘는 투자가들과 대화하며 수많은 시간을 보냈다고 하니 집념이 대단하다는 생각이 든다.

이 책에서 저자는 “투자란 대부분 돈을 벌 확률이 돈을 잃을 확률보다 매우 우세해지는, 그런 드문 순간들을 기다리는 일”이라고 하면서 “공이 들어올 때마다 매번 방망이를 휘두를 필요는 없습니다. 자신에게 알맞은 공이 들어올 때를 우리는 기다릴 수 있습니다. 문제는 자신이 펀드 매니저일 때 찾아옵니다. 우리의 투자자들이 ‘휘두르라고, 이 멍청아!’라고 계속 소리칠 때입니다.”라는 버핏의 말을 인용한다.

이 책은 모두 8장으로 구성되어 있다. 1장 ‘워런 버핏을 복제한 남자’에서는 워런 버핏의 투자법을 거장들이 복제하는 방식을 소개한다. 2장 ‘기꺼이 혼자가 되려는 의지’에서는 20세기의 가장 위대한 투자자로 꼽히는 존 템플턴 경의 투자 노하우를 소개한다. 3장 ‘영원한 것은 없다’에서는 시시때때로 변화하는 경제 시장에서 늘 의심하고, 질문하는 부자들의 습관에 관해 이야기한다. 4장 ‘회복력 있는 투자자’에서는 투자 거장들이 고난과 역경을 어떻게 극복했는지 다양한 사례를 통해 공개한다. 5장 ‘궁극의 정교함, 단순성’에서는 함정이 도사리고 있는 어려운 투자 세계에서, 쉽게 가치를 판단할 수 있는 투자법에 대해 알려준다. 6장 ‘정보의 유통 기한’에서는 최고 투자자들에게 돋보이는 정보력을 이야기한다. 7장 ‘탁월한 성과를 만드는 습관’에서는 탁월한 투자법들을 어떻게 실천할지를 다룬다. 8장 ‘어리석은 실수만 피해도 승산이 있다’에서는 투자를 하는 우리가 자주 저지르는 실수들을 소개하며, 투자할 때 반드시 명심해야 할 것들을 알려준다.

이 책을 읽고 대가들을 따라하고 좋은 습관과 투자방법 등을 복사하듯 내 것으로 만들면 투자에 성공할 수 있다는 것을 깨달았다. 복제, 용기, 질문, 회복탄력성, 단순성, 정보력, 습관, 수집 등 여덟 가지 키워드를 세우고 실천해 보기로 결심한다.

*출판사로부터 서적을 제공받아 주관적으로 작성한 리뷰입니다. 

모두가 돈을 벌고 싶어한다. 그러나 누구나 그 방법을 알지는 못한다. 정확히는 대부분이 다 돈을 많이 버는 법을 알지 못한다. 그렇다면 그것을 알기위해서는 어떻게 해야하는가? 큰 돈을 번 사람들을 잘 살펴서 배우고 따라해야할 것이다. ＜돈의 공식＞은 뉴욕타임즈의 금융 파트 기자였던 저자, 윌리엄 그린이 실제 투자를 통해 대부호가 된 이들을 취재하였던 경험으로 그들에게서 배울점과 공통점을 캐치하여 정리한 책이다. 

그는 존 템플턴, 워런 버핏과 찰리 멍거, 하워드 막스 등 당대의 투자현인 40인을 만날 수 있었으며, 그들에 대해 인터뷰하며 모든 것을 꼼꼼하게 기록하였다. 재미있는 것은 그가 공적인 자리에서 인터뷰를 했다기 보다는, 실무중인 현장이나 여행지, 개인적 식사 등 사적인 자리에서 조금은 내밀한 인터뷰를 했다는 것이다. 능숙한 인터뷰어로써의 스킬이 시대의 대가들로부터 형식적인 답변이 아니라 진솔한 삶의 진리에 대해 논하게 만들었음을 알 수 있다. 

그의 "투자 불변의 법칙" 정리는 8가지로 압축된다. "복제, 용기, 질문, 회복탄력성, 단순성, 정보력, 습관, 수집"이다. 이 키워드 8가지를 책 전반에서 각각의 챕터를 통해 설명하고 있다. 기본적으로 성공 확률이 높은 쪽으로 생각하고, 직접 행동하는 것이 모든 원칙에 적용된다고 한다. 그 원칙하에 세부적인 파트들을 적용하는 것이다. 이 통찰들은 삶에대한 태도부터 인간관계에 이르기까지, 인생 전반에 적용하기 좋은 조언들이지만, 투자 대가들의 인터뷰 답게 그들이 경제적, 금융적 위기상황을 어떻게 극복하고 편안한 말년에 이르렀는지, 당시의 실제적 상황에 대해 직접 묘사하기도 한다. 투자와 인생을 모두 배울 수 있다는 것이다. 

가장 단적으로 확률을 높이는 쪽으로 생각하는 투자법은 상승장이 돌아왔음을 확인하고 주도주에 베팅하는 것이다. 조금 스케일을 작게 생각해도 언제나 우상향 차트와 섹터 대장주 위주로 추세를 따르는 매매가 확률을 높이는 투자가 될 것이다. 투자 혹은 트레이딩 방법에 대해 작은 시각으로 논쟁하는 경우가 많지만, 이러한 인생의 진리격인 사고방식으로 판단하면 정답은 의외로 간단하다. 언제나 확률이 높고 효율적인 길을 따르면 되는 것이다. 이것은 굳이 가치투자, 트레이딩을 따질 것도 없다. 그 자체로 인생의 모든 부분에 들어맞고, 결국은 인생이 투자와 다르지 않다는 사실을 알 수 있을 것이다. 

거인이 되기 위한 가장 좋은 방법은 거인의 어깨 위에 올라서는 것이다.

우리는 거인의 지식과 지혜를 끊임없이 배워야하며 좀 더 욕심을 낸다면 그 중에서도 우선순위가 될 수 있는 거인들을 잘 선별해야하는 것이 중요하다. 우리에게 시간과 수고는 무한대가 아니기 때문이다.

위의 논리에서 우리에게 가장 적절한 책이 나왔다. 바로 이 '돈의 공식'이란 책이다.

원제인 Richer, Wiser, Happier는 너무나 유명하다. 

가끔 외국사이트를 둘러보곤 하는데 항상 스테디셀러로 자리잡고 있고 리뷰의 표본이 압도적으로 많음에도 불구하고 굉장히 높은 평점을 기록하고 있다. 찰리멍거의 추천사 또한 눈에 띈다.

이 좋은 책을 계속 미루다 이번 기회에 읽어보게 되었는데 역시 명성대로였고 이 책을 왜 이제야 읽지 않았는지 후회할 것이다. 

조금 더 빨리 읽었더라면 투자의 태도에서 많은 변화가 있었을 것이다.

이 책은 투자 이론도 물론 배제하지 않았지만, 그보다는 성공적인 투자를 위한 지속가능한 심리와 태도에 주안점을 두었다.

주식을 시작하기 전 단순히 투자를 자산증식의 기회로 생각하였지만 심리적으로 어렵고 힘들었던 점, 그리고 특히 투자를 하기 위해선 지독할정도로 부지런하고 수고스러워야 한다는 점을 새삼스럽게 깨닫고 금융소득이 불로소득이라는 편견에서 벗어났다.

이 고민은 투자자라면 분명히 했을 것이고 아마 대부분은 '예상가능한' 소득을 일구어낼 수 있는 근로소득을 오히려 더 선호하게 되어 투자를 중단했을 가능성도 높다. 

만약 그럼에도 불구하고 계속 투자를 하기로 마음먹었다면, 반드시 이 책을 읽어 지속가능한 투자 마인드와 태도를 확립해야 한다.

생각보다 투자라함은 이론적인 부분과 지식적인 부분, 혹은 조금 더 나아가 지혜로운 부분의 영향이 덜할지 모른다. 

(당연히 상대적으로 덜할지 모른다는 것이지 절대적으로 비중이 적다는 것은 아니다.)

우리의 생각보다도 훨씬 더 심리 혹은 태도가 투자에 많은 영향을 끼칠 수 있다.

전자의 관련된 부분들은 선형적이기 때문에 우리가 투입하는 인풋에 대한 아웃풋을 기대할 수 있다.

그렇기 때문에 우리는 전자가 비중이 더 크다고 하여도 비선형적인 후자에 대해서 생각하지 않을 수 없다.

좋은 것이든 좋지 않은 것이든 변수와 차이가 발생할 수 있는 것은 결국 비선형적인 부분에서이기 때문이다.

위에서도 언급했듯이, 투자를 지속하는 것은 상당히 괴로운 일이다.

지식을 축적하는 과정부터 시작해서 심리적으로 평정심을 유지하는 일, 손실에 대한 스트레스, 그리고 이 모든 것을 일구어나가는 과정의 수고로움 등 모든 것은 직접 투자를 시작해보지 않으면 가늠할 수 없을 것이다.

단순히 투자에 대해 '일반적으로 생각하는 공부'를 하여 자산을 증식한다는 명제는 잠시 잊는 것이 좋다.

다른 분야도 위와 같은 부분과 각기 가지고 있는 어려움은 있을 것이지만 '예상가능하지 않음'에 대한 어려움의 빈도와 비중은 분명 차이가 있을 것이고 우리는 이 어려움에 익숙해져야만 한다.

투자를 하면서 이런 부분에서 가장 고민했던 것 같다. 어떻게 해야 합리적인 판단을 할 수 있으며 내 실패를 어떻게 인정할 수 있는가, 실수와 실패에서 어떤 결론을 도출할 수 있고 그것을 나만의 이론으로 확립할 수 있는가, 그리고 나는 이 이론을 지속할 수 있는가, 이 이론을 끊임없이 수정하며 끊임없이 합리적이고 현명해질 수 있는가. 

이것을 모두 아우르는것이 단순히 지식을 공부하는 것보다 가장 큰 투자에 대한 공부가 될 것이다.

이 책은 그런 부분에서 가장 명확하고 간결한 솔루션을 제공한다.

8가지 챕터로 나누어서 투자에 대한 이론이 아닌 사상을 이야기한다.

'사상'이라는 표현이 이 책을 이야기할 수 있는 가장 적절한 표현일 것이다.

투자 명인들이 투자를하면서 어려움을 겪어오면서 이를 극복하기 위한 모든 노력을 집약한 사상인 것이다.

자본주의 시대가 도래하고서 투자 시장은 이 세상의 모든 논리가 통용되기도 하고 통용되지 않는 곳이기도 했다.

시장은 점점 더 VUCA(변동성,불확실성,복잡성,모호성)의 면모를 띄며 우리 같은 미약한 개인투자자가 스스로 어떤 투자에 대한 노력을 해야할지 감이 서지 않고 마치 망망대해에 덩그러니 놓여져있는 기분이 든다.

심지어 어떤 것부터 노력을 해야할지조차 감이 잡히지 않고 막막하기만 하다.

이렇게 숨이 턱 막히는 좌절감에 빠졌거나 빠졌던 적이 있던 투자자라면 이 책을 강력히 추천한다. 

투자를 함으로써 막막하고 생각을 하면 머리가 아파 고통스러워 애써 외면해왔던 망망대해, 우주의 한 단면의 실마리가 풀 수 있는 가장 적합한 책이기 때문이다.

출판사로부터 도서를 제공받아 작성한 리뷰입니다.

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파브라이는 너무 어려운 것이라면 무엇이든지 회피하는 방식을 투자의 성공 비결로 꼽는다. 그래서 러시아와 짐바브웨 같은 국가에서 주주의 권리를 무시하는 일이 있는 경우에 두말할 것도 없이 관련 투자 종목에 관심을 두지 않고 지나쳐버린다.

-＜돈의 공식＞ / 55 p

＜돈의 공식＞은 지독한 자본주의 사회에서 한 번쯤 쓴맛을 본 사람이라면 설령 저자와 대략적인 책의 내용을 모르더라도 책 제목만 보고 관심이 갈 법한 책입니다. 남녀노소 누구에게나 생존을 위해서는 ‘돈’이라는 매개체가 필요합니다. 하지만 우리나라에서는 ‘돈을 벌고 싶다’라는 욕망을 내비치면 ‘솔직하다’라는 평과 함께 ‘지나치게 속물적이다’라는 비난도 은근히 받게 됩니다. 하지만 저는 한 살, 한 살 나이를 먹어갈수록 돈만큼 중요한 것도 없다고 생각합니다. 물론 돈으로 할 수 없는 일, 살 수 없는 것도 있겠지만 반대로 자본주의 사회에서 돈으로 할 수 있는 일, 돈으로 살 수 있는 것이 무척이나 많기 때문입니다. 그래서 요즘은 차라리 대학 때 고고한 인문학을 공부한다고 지금까지도 제대로 독립하지 못한 채 가난에 시달리지 말고, 솔직한 욕망을 전공에 투영해서 경영이나 경제학을 공부할걸하는 후회가 많이 듭니다. 하지만 이제와서 다시 스무살로 돌아갈 수 없는 노릇이고, 이제라도 돈의 중요성을 절실히 알게 되어 다행이라고 위로해야겠지요. 아무튼 이제 전공, 직업을 바꾸기엔 너무 늦었으니 ‘투자’를 통해 재산을 증식시키는 방법을 생각해보고 있었는데요. 마침 ＜돈의 공식＞이 출간되어 기쁜 마음으로 책을 한 장씩 읽어 나갔습니다.

이 책을 쓴 윌리엄 그린 작가님은 무려 25년 간 투자에 빠져 살았다고 고백합니다. 처음에는 의외의 분야에 열정을 쏟는 것 같았다고 하는데요. 대학 시절 경영학이나 경제학 수업을 들은 적이 없었고, 숫자에도 약했기 때문입니다. 옥스퍼드대학교에서 영문학 학위 취득 후, 잡지에 실리는 소설을 논평하고 작가 지망생으로 살았다고 합니다. 그래서 월스트리트를 무신경한 투기꾼들로 붐비는 카지노쯤으로 치부하곤 했다고 합니다. 투자의 신인 작가님의 과거도 저와는 별 다를 바 없다는 생각에 저도 모르게 친근감이 들었습니다. 그러다가 작가님은 경마에 관심을 갖게 되었다고 합니다. 일하지 않고 돈을 벌려는 욕망 떄문이었다고 합니다. 이렇게 솔직한 욕망과 마주하면서, 작가님은 수년 동안 ＜포브스＞, ＜머니＞, ＜포천＞, ＜타임＞ 등의 매체에 글을 기고하기 위해 전설적인 투자가들을 인터뷰했습니다. 

그리고 작가님은 이 ‘극소수의 사람들이 어떤 원칙과 프로세스, 통찰, 습관, 성격을 가졌기에 시장을 선점하고, 세계 최고의 부자가 되었는지, 나아가 우리는 어떻게 이런 금융계 아웃라이어들을 본받고, 그들의 승리 전략을 분석 및 복제하여 수익을 창출할 수 있는지’에 대한 궁금증을 갖게됩니다. 그리고 바로 이러한 궁금증을 가지고 작가님은 이 책, ＜돈의 공식＞을 쓰게 된 것입니다.

이 책에는 ‘투자’의 신들이 보여준 공통점인 복제, 용기, 질문, 회복탄력성, 단순, 정보력, 습관, 수집에 대한 내용이 들어 있습니다. 확실히 투자의 신들은 보통 사람들과는 다른 사고방식을 가졌다는 점이 이 책에서 증명됩니다. 그 한 사람의 예시로 템플턴 경의 이야기가 무척 인상깊었는데요. 템플턴 경은 “투자자에게 가장 중요한 덕목 중 하나는, 유행을 좇지 말아야 한다는 것입니다”라는 명언을 남겼습니다. 그는 세계 곳곳에서 궁지에 몰린 업종과 시장의 종목을 면밀히 조사하여 “내가 가치가 있다고 생각하는 종목과 비교하여 가장 낮은 가격의 종목은 무엇인가”를 끊임없이 자문했다고 합니다. 이 책의 내용은 이렇게 전설적인 투자가들의 실제 투자 방법, 마인드가 공개되어 있어서 투자에 대해 전혀 모르는 저도 투자에 눈을 뜰 수 있는 정보가 가득했습니다. 투자, 부자의 마인드를 배우고 싶은 분들에게 ＜돈의 공식＞을 추천합니다. 사실 저 혼자만 알고 싶은 정보가 가득하지만, 그럼에도 이렇게 좋은 책들은 앞으로도 더 많이 인쇄되어 업그레이드 버전으로 계속 세상에 나와주었으면 하는 바람을 담아 정성을 다해 소개해 보았습니다.