요즘 경제 뉴스를 보다 보면 반도체 이야기를 빼놓기가 어렵습니다.

삼성전자와 SK하이닉스는 물론이고 엔비디아, TSMC, ASML까지 이름은 정말 많이 들어봤는데요.

그런데 막상 반도체 산업을 한번 공부해봐야겠다고 생각하면 어디서부터 시작해야 할지 막막합니다.

메모리와 비메모리는 뭐가 다른지, 엔비디아는 반도체를 직접 만드는 회사인지, TSMC는 왜 그렇게 중요한지, ASML은 또 왜 빠지지 않고 등장하는지

저도 각각의 기업이나 이슈는 알고 있었지만 반도체 산업 전체를 하나의 그림으로 연결해서 보는 건 생각보다 쉽지 않았습니다.

그래서 이번에 읽어본 책이 ＜반도체 패권지도＞입니다.

저는 이 책이 시각적으로 뭔가를 보여줘서 굉장히 좋았습니다. 

보통 반도체 책 하면 반도체란 무엇인지부터 주구장창 늘어놓기 마련인데 바로 공부로 들어가는 것보다는 익숙한 기업 얘기 먼저 해주면 기억하기가 쉽거든요. 

제가 앞에서 반도체 공부에 도움이된다고 적어놨는데, 공학적으로 보다는 산업에 대한 이해 측면에서 더 도움이 되는 것 같습니다. 

책을 보시면

반도체 산업을 소재 → 장비 제조 → 설계 → 제조로 나눠 주요 기업들을 보여주는데요.

엔비디아, AMD, 퀄컴은 설계에 있고 TSMC는 제조에 있습니다. ASML과 램리서치는 장비 쪽에 있고, 신에츠화학이나 SUMCO 같은 기업들은 소재 쪽에 있습니다.

평소 뉴스에서 따로따로 보던 기업들이 이렇게 놓고 보니 서로 어떻게 연결되어 있는지 조금씩 보이기 시작했습니다.

특히 반도체 초보라면 기업 이름부터 외우기보다는 ‘이 회사가 반도체를 만드는 과정에서 무슨 역할을 하는 회사인가?’부터 알아가는 게 훨씬 이해하기 쉽겠다는 생각이 들었습니다.

NEC에서 인텔, 삼성 그리고 엔비디아까지 개인적으로 재미있었던 자료 중 하나는 시대별 반도체 기업 매출 순위였습니다.

1990년 1위는 NEC였고 도시바, 모토로라, 히타치 등이 상위권에 있었습니다.

1995년부터는 인텔이 1위로 올라서고 이후 삼성전자와 TSMC가 성장합니다. 그리고 책에 정리된 2024년 순위에서는 엔비디아가 1위에 올라와 있습니다.

결국 반도체는 기술만의 싸움이 아니었다

뒤로 갈수록 더 흥미로웠던 부분입니다.

미국의 대중국 AI 반도체 수출 규제부터 엔비디아 H20, 중국 시장, 일본의 반도체 공장 투자 확대 같은 이야기가 등장합니다.

표 하나만 봐도 반도체 산업의 중심이 지난 30여 년 동안 얼마나 크게 바뀌었는지 느껴집니다.

삼성전자 이력에 대해 정리해 놓은 부분도 인상깊게 봤는데요. 

요즘 이런거 찾으려면 다 일일이 서칭해야되는데 큰 흐름을 한번에 볼 수 있어서 정리가 되는 느낌이었습니다. 

아, 물론 gpt 같은 AI 툴 활용하면 정리를 해주겠지만 저는 아직까진 책이 좋더라구요 ㅎ 

뭐 삼성전자 자소서같은거 준비할 때 활용할 수 있을지는 모르겠다만 반도체 공부하면서 반도체 산업에 속한 기업들을 팔 때 유용히 활용할 수 있을 것 같습니다.

그래서 이 책이 단순히 ‘어떤 반도체 기업이 좋다’는 식으로 접근하지 않는 점도 좋았습니다.

왜 일본 반도체가 강했는지, 미국은 어떻게 다시 주도권을 가져갔는지, 한국과 대만은 어떻게 성장했는지를 따라가다 보면 제목 그대로 세계 반도체의 ‘패권지도’를 보는 느낌이 납니다.

반도체 패권지도

개인적으로 볼거리가 많은 책이었고 반도체 산업에 대한 정리가 잘 되어 있던 책이어서 반도체 산업 정리할 때는 두고두고 꺼내볼 것 같습니다. 

본 리뷰는 네이버 카페 북유럽의 소개로 출판사로부터 도서를 무상으로 제공 받은 후 솔직하게 작성한 것입니다.

각국 현지 주재 기자가 밀착 취재한 것을 바탕으로 반도체의 현재와 미래를 바라보게 해주는 책이 될 것 같아 기대를 가지고 이 책을 선택했습니다.

왕좌에 군림하는 미국 엔비디아, 파운드리 최강자 대만 TSMC, 메모리 사이클에 올라탄 우리나라의 삼성전자와 하이닉스, 급부상하는 중국과 부활을 꿈꾸는 일본까지.

단순한 기술과 기업 분석을 넘어 지정학적 흐름까지 파악할 수 있기를 바라며 의미 읽어 보았습니다.

반도체를 다룬 책은 많지만, 읽고 난 뒤 반도체를 바라보는 시선 자체가 달라지는 책은 흔치 않습니다.

이 책이 의미 있었던 이유는 반도체를 하나의 산업으로 설명하는 데 머물지 않고, 그 산업을 둘러싼 기업, 정부, 자본, 기술, 국가의 욕망이 어떻게 서로 얽혀 움직이는지를 보여준다는 데 있었습니다.

이 책을 읽고 나니 더 이상 반도체가 공장 안에서 만들어지는 작은 칩으로만 느껴지지 않게 되었습니다.

그것은 한 국가의 미래와 기업의 운명, 투자자의 기대, 국제정치의 긴장까지 한꺼번에 떠받치는 거대한 구조물처럼 다가오게 되었습니다.

반도체에 관심이 있다면 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 엔비디아, 인텔 같은 기업의 이름은 익숙할 것입니다.

하지만 기업의 실적이나 기술 경쟁만 바라보고 있으면 정작 그 기업들이 왜 특정 지역에 공장을 짓고, 왜 정부가 막대한 세금을 투입하며, 왜 미국과 중국의 갈등이 반도체 기업의 전략까지 바꾸는지는 충분히 보이지 않습니다.

이 책은 바로 그 보이지 않던 연결고리를 볼 수 있게 해주기 때문에 의미가 있다고 생각합니다.

그리고 반도체 산업을 기업들의 경쟁이라는 좁은 프레임으로만 바라보는 것이 아니라, 국가들의 생존 전략이라는 보다 넓은 공간에서 바라보게 해주는 것도 의미가 있었습니다.

인텔의 쇠퇴와 엔비디아의 부상, TSMC의 압도적인 제조 경쟁력, 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 경쟁, 중국의 자립 전략, 일본의 재도전, 인도와 동남아시아의 부상까지 읽다 보면 각각의 사건이 따로 존재하는 것이 아니라 거대한 하나의 지도 위에서 움직이고 있다는 느낌을 받게 됩니다.

무엇보다 이 책의 장점은 여러 기업, 여러 나라를 조망한다는 데 있습니다.

어느 기업도 영원히 정상에 머물 수 없고, 어느 국가도 과거의 성공만으로 미래를 보장받을 수 없다는 사실이 여러 장면을 통해 자연스럽게 드러납니다.

한때 세계 반도체 산업의 상징이었던 인텔이 모바일과 미세공정, AI 시대의 변화에 제대로 대응하지 못하면서 어려움을 겪게 된 과정은 기술 산업에서 과거의 성공이 얼마나 빠르게 스스로의 족쇄가 될 수 있는지를 생각해보게 해 줍니다.

반대로 엔비디아의 성공을 바라보면서는 단순히 뛰어난 GPU를 만든 회사가 성공했다는 설명만으로는 부족하다는 것을 깨닫게 됩니다.

하드웨어뿐 아니라 개발자 생태계와 소프트웨어 환경까지 함께 구축했기 때문에 경쟁의 규칙 자체를 바꿀 수 있었다는 점이 인상적입니다.

결국 기술의 세계에서는 가장 좋은 제품을 만드는 것만으로 충분하지 않을 때가 있습니다.

사람들이 그 기술을 사용하고, 그 위에서 다시 새로운 것을 만들게 만드는 생태계를 가진 쪽이 훨씬 강한 힘을 갖게 됩니다.

TSMC를 다룬 부분에서는 또 다른 생각이 들었습니다.

세계 최고의 반도체 제조기업이라고 해서 모든 것이 완벽한 것은 아니었습니다.

전력, 물, 토지, 현장 인력, 고급 인재라는 이른바 첨단 산업의 본질을 다시 생각하게 합니다.

우리는 흔히 기술을 아주 추상적인 것으로 생각하지만, 결국 기술은 전기를 필요로 하고 물을 필요로 하며 공장이 들어설 땅과 그것을 운영할 사람을 필요로 합니다.

가장 미래적인 산업이 사실은 가장 현실적인 조건 위에서만 존재할 수 있다는 사실이 흥미롭게 느껴졌습니다.

한국인이다보니 어쩔 수 없이 삼성전자와 SK하이닉스를 다룬 부분을 보다 의미있게 들여다 볼 수 밖에 없었습니다.

반도체 산업의 성패가 단순히 두 기업의 주가나 실적에 영향을 미치는 문제가 아니라 전력과 용수, 인프라, 인재, 정부 정책과 연결되어 있다는 사실을 다시 깨닫게 되었습니다.

용인 반도체 클러스터 역시 단순한 산업단지 건설이 아니라 한국이 앞으로 어떤 산업국가로 남을 수 있는가와 연결된 문제처럼 느껴졌습니다.

한 기업의 투자 계획이 한 지역의 풍경을 바꾸고, 한 산업의 경쟁력이 국가의 경제 전략을 바꾸는 시대를 우리가 살고 있다는 생각이 들었습니다.

SK하이닉스의 경우 한때 조직 안에서 크게 주목받지 못했던 연구가 오랜 시간을 견뎌내며 HBM이라는 새로운 기회의 중심으로 떠오른 과정은 기술의 역사가 얼마나 불확실한지를 보여주는 것 같았습니다.

오늘의 시장이 열광하는 기술도 처음부터 미래가 보장된 것은 아닙니다.

때로는 아무도 알아주지 않는 시간을 버티는 집요함이 훗날 기업의 운명을 바꾸기도 합니다.

그런 기다림의 가치에 대해서도 산업적 측면은 물론이고 우리 삶 전반에도 대입해 한번 더 생각해보게 되었습니다.

중국과 일본을 다루는 부분도 의미 있었습니다.

중국은 미국의 제재를 받으면서 오히려 자국만의 반도체 공급망을 구축하려는 동력을 얻고 있고, 일본은 과거의 실패를 딛고 다시 첨단 반도체에 도전하고 있습니다.

여기서 우리는 역사의 역설을 느낄 수 있습니다.

누군가를 막기 위해 만든 장벽이 반드시 상대의 성장을 멈추게 하는 것은 아닙니다.

오히려 그 장벽을 넘기 위해 새로운 길을 찾도록 자극할 수도 있습니다.

기술 경쟁에서 제재와 통제가 언제나 의도한 방향으로만 작동하지 않는 이유도 여기에 있을 것입니다.

국가가 시장에 얼마나 개입해야 하는지에 대해서는 반도체 산업에서 특히 중요한 질문인 것 같습니다.

반도체는 그냥 무조건 시장에 맡기기에는 이미 국가적 운명이 걸린 중요한 산업이 되어 버렸습니다.

반대로 국가가 전부 결정하기에는 너무 복잡한 산업이기도 합니다.

미국과 중국뿐 아니라 한국, 일본, 유럽, 인도까지 막대한 자금을 투입하면서 반도체 산업을 키우려 하지만, 모든 국가가 동시에 공장을 짓는다면 결국 공급 과잉이라는 또 다른 문제가 생길 수 있습니다.

그래서 공장을 짓고, 보조금을 주고, 기술을 확보하고, 공급망을 자국 안으로 끌어 들이고자 합니다.

그러나 미래의 수요가 정확히 어디에서 발생할지는 누구도 완전히 알 수 없습니다.

결국 반도체 패권 경쟁은 미래를 예측하는 싸움이면서, 동시에 예측할 수 없는 미래를 얼마나 견딜 수 있는가를 겨루는 싸움인지도 모르겠습니다.

반도체라는 작은 조각 안에는 인간의 욕망과 두려움이 모두 들어 있습니다.

더 빠른 기술을 갖고 싶다는 욕망, 경쟁국보다 앞서고 싶다는 욕망, 공급망을 빼앗기고 싶지 않다는 두려움, 미래의 일자리를 잃고 싶지 않다는 두려움이 거대한 투자를 만들어 냅니다.

결국 패권이라는 것도 기술 그 자체가 아니라 미래를 먼저 확보하고 싶다는 인간과 국가의 욕망에서 출발하는 것이 아닐까 하는 생각이 들었습니다.

비슷한 반도체 산업을 다룬 책들과 비교했을 때 이 책이 가진 가장 큰 장점은 기술 원리만 깊게 파고 들지도 않고, 특정 기업의 투자 전망만 집중적으로 분석하지도 않는데 있는 것 같습니다.

또한 미국, 중국, 한국, 대만이라는 익숙한 강자들만 바라보는 것도 아닙니다.

일본, 인도, 동남아시아, 유럽까지 시야를 넓혀 반도체 산업이 세계 곳곳으로 어떻게 확산되고 있는지를 보여줍니다.

특히 각국의 핵심 거점에서 취재한 기자들의 시선이라는 점 때문에 하나의 거대한 산업 보고서이면서도 현장감이 느껴진다는 점이 좋았습니다.

그래서 이 책은 반도체 관련 주식에 투자하시는 분들에게만 필요한 책은 아니라고 생각합니다.

삼성전자나 SK하이닉스, 엔비디아 같은 기업에 관심 있는 투자자들은 물론이고, AI 산업의 미래를 이해하고 싶은 분들이나 국제정세와 경제의 관계에 관심 있는 분들에게도 의미가 있을 것이라 생각합니다.

더불어 우리 경제가 앞으로 어떤 산업에 의존하게 될지 궁금한 분들도 충분히 읽어볼 가치가 있을 것입니다.

특히 반도체를 어려운 기술이나 산업이라 생각하고 접근하기 어려웠던 분들이라면 기업과 국가의 경쟁이라는 큰 관점에서 읽어보시면 좋을 것 같습니다.

이 책은 반도체 자체를 설명하는 책이라기보다 반도체를 통해 지금 세계가 어떻게 움직이고 있는지를 보여주는 책에 가깝습니다.

반도체를 가지고 거대 국가와 기업이 움직이는 모습을 바라보다 보면, 우리가 살아가는 시대가 얼마나 정교하면서도 불안정한 구조 위에 세워져 있는지 새삼 깨닫게 됩니다.

결국 반도체의 미래는 어느 한 기업이나 어느 한 국가의 힘만으로 결정되지 않을 것입니다.

빠르게 변하는 기술의 시대일수록 중요한 것은 하나의 정답을 찾는 일이 아니라 변화의 지형을 읽는 눈인지도 모르겠습니다.

그런 의미에서 이 책이 반도체에 관한 지식을 늘려주는 책을 넘어 세계를 바라보는 시야를 한 단계 넓혀주는 책이 될 것이라 생각합니다.

반도체 뿐 아니라 세계의 경제와 기술, 그리고 국가의 미래가 어떤 방식으로 서로 얽혀 움직이는지 알고 싶은 모든 분들께 추천드리고 싶습니다.

#반도체패권지도 #각국반도체핵심거점에서심층분석한패권전쟁의미래 #일본경제신문사 #정지영 #부키 #북유럽 #서평이벤트

국내 주식에 투자하는 개인투자자로서, 반도체는 최근 몇 년간 가장 눈을 뗄 수 없는 섹터였다. 문제는 정보가 너무 많다는 점이다. 엔비디아 실적, 수출 규제, 보조금, 관세, HBM 공급, 중국의 자립화, 일본의 라피더스까지. 하나하나는 헤드라인으로 소비되고 금방 잊힌다. 이 책은 그 흩어진 뉴스를 하나의 지도 위에 올려놓는다.

책은 인텔(미국), 엔비디아, TSMC(대만), 삼성전자·SK하이닉스(한국), 중국, 일본, 그리고 인도·동남아·유럽까지 국가와 대표 기업 단위로 7부를 구성했다. 각 부 앞에 기업 개요가 붙어 있어 흐름을 따라가기 쉽다. 읽다 보면 미국의 대중 규제가 중국의 자립을 재촉하고, 그것이 다시 한국 기업의 딜레마가 되는 연결 구조가 자연스럽게 보인다.

가장 먼저 감탄한 부분은 본문 앞의 컬러 인포그래픽이다. 메모리·파운드리·로직·파워 반도체, 장비와 소재까지 기업 간 출자와 협업 관계를 한 장에 정리해 두었다. 특히 "AI가 견인하는 시장 확대, 스마트폰과 차량용 분야는 실적 부진"이라는 제목은 같은 반도체 안에서도 양극화가 진행 중이라는 사실을 한눈에 보여준다.

한국 독자에게는 4부가 가장 흥미롭다. 광주 신반도체 클러스터, SK하이닉스의 HBM 약진, 삼성 파운드리의 과제, 미국과 중국 사이의 딜레마, 기술 유출 문제를 일본 기자의 시선으로 짚는다. "두 기업에 GDP를 의존하는 특이한 한국 경제"라는 소제목은 불편하지만, 우리가 스스로 보기 어려운 약점을 비추는 거울이었다.

투자자로서 가장 의미 있었던 것은 마지막 장이다. 각국이 보조금 경쟁으로 공장을 늘리면서 공급 과잉이 우려된다는 문제 제기로 책을 마무리한다. 모두가 AI 수요를 이야기할 때 공급이 조용히 쌓이고 있다는 경고다. 이 덕분에 이 책은 단순한 반도체 낙관론이 아니라 균형 잡힌 산업 르포로 읽혔다.

아쉬운 점도 있다. 인포그래픽 수치는 대부분 2024년 결산 기준이라 최신 실적은 따로 확인해야 한다. 일본 언론 특유의 관점이 강하고, 국내 중소형 소부장 기업은 거의 다루지 않는다. 종목 추천을 기대하는 독자라면 실망할 수 있다. 하지만 결론을 대신 내려주는 책보다 판단의 재료를 주는 책이 오래 남는다고 생각한다.

반도체에 투자하고 있지만 큰 그림이 잡히지 않는 분, 미중 갈등과 보조금이 왜 주가를 흔드는지 이해하고 싶은 분께 권한다.

[출판사로부터 책을 제공받아 주관적 서평을 남깁니다.]
저는 ‘반도체 패권 전쟁’에 대해 공부하고 싶어 ＜반도체 패권 지도＞라는 책을 읽어보았어요.📖 우선, 반도체가 무엇인지 설명해볼께요. 반도체란 도체와 부도체의 중간 정도인 물질입니다. 반도체기업을 생산공정에 따라 팹을 가지고 생산하는 종합반도체 팹 없이 설계만 전문으로 하는 팹리스, 이런 팹리스의 주문을 받아 생산을 담당하는 파운드리로 구분하고 있어요.

첫째, 팹리스에 대해 반도체 제품을 직접 생산하지 않고 팹 없이 반도체설계를 전문적으로 하는 반도체 회사를 의미합니다. 대표적인 업체로는 애플, 퀄컴, 엔비디아, AMD, 미디어텍, 브로드컴 등이 있어요. 그 중에서 엔비디아! 엔비디아는 ‘젠슨 황’이 창업한 기업입니다. 공장이 없는 팹리스 설계 전문 모델로, TSMC에 제조를 위탁하고 있어요. 게임용 GPU를 뿌리로 삼아 성장한 기업입니다. 창업자 젠슨황 CEO는 가죽 점퍼 차림으로 공식 석상에 나타나는 경우가 많아요. 여기서 GPU는 3차원 그래픽을 담당하는 반도체입니다. 주로 게임에 쓰였어요. 오늘날 AI시대에 GPU가 데이터를 보다 쉽게 처리할 수 있어 수요가 급증하게 됐고 엔비디아가 단숨에 시총 1위로 급부상하기도 했어요. 엔비디아가 반도체 설계 전문 기업이이지만 기술 이벤트에서 대량으로 발표하는 내용이 대부분 소프트웨어에 관한 내용이라 알고리즘 회사라고 젠슨 황 CEO가 선언했습니다.

 둘째, 파운드리에 대해 반도체 산업에서 외부 업체가 설계한 반도체 제품을 위탁받아 생산, 공급하는 공장을 가진 '반도체 위탁 생산' 업체를 의미합니다. 가장 대표적인 기업이 바로 모리스창(장중머우)이 창업한 TSMC가 있어요. TSMC는 대만적체전로제조고분유한공사의 약자로, “고객사와 경쟁하지 않는다”라는 경영전략이 있어요. 여기서 이 말의 의미는 절대로 자체 개발을 하지 않고, 오직 파운드리로서만 회사를 운영하겠다는 뜻이다. 이게 왜 중요하냐면, 고객사와 경쟁하지 않는다는 경영 전략 덕분에 TSMC가 많은 면에서 경쟁사들보다 우위를 점하게 됐기 때문이다. TSMC는 처음부터 경영 방침을 세워, 고객과 경쟁하지 않는다고 못을 박고 수십 년간 자체 개발을 시도조차도 하지 않아 고객 입장에서 경쟁사가 되어 돌아오지 않을 거라는 신뢰를 확고히 다져 놓았어요. 그래서 TSMC에는 설계도든 뭐든 넘겨도 기술 유출에 대한 걱정이 상대적으로 덜하기에 많은 기업들이 TSMC에 발주하는 것을 선호하게 된다. 자본주의 경제에서 가장 중요한 신용을 확보한 것입니다. 중요한 고객을 놓치지 않으니까 파운드리 시장에서 삼성전자보다 훨씬 더 높은 점유율을 차지하고 있어요. 고객과의 신뢰가 참 중요하고 TSMC의 모토가 마음에 들어요. TSMC는 파운드리의 제왕이라 할 수 있어요.

#반도체패권지도 #일본경제신문사 #부키 #반도체 #반도체산업

반도체는 주식이 대중화된 이후 전국민의 화두이기도 하고, 한국 경제를 먹여살리는 단일 품목이기도 하다. 그런데 이 반도체는 전세계적으로 촘촘히 연결되어 있음을 보여주는 대표적인 공산품이다. 소재부터 장비, 조립과 설계 등에서 전세계의 수많은 기업들이 연관되어 밸류체인을 구성한다. 하나의 반도체가 만들어지는 공정에서도 세계 곳곳을 누비며 완성품이 만들어진다. 

그래서 반도체 산업을 이해하려면 전세계에 걸친 촘촘한 기업들의 관계를 이해해야한다. 미중 갈등이 심해진 요즘은 반도체는 전략물품이자 잠재적 군수물자이기도 해서, 각 국가의 산업정책이 매우 중요해졌다.

＜반도체 패권지도＞는 이러한 반도체의 복잡적인 성격을 스케치한 책이다. 니케이로 알려져있는 '일본경제신문'의 기자들이 공동으로 썼다. 내용이 엄청 깊지는 않지만, 일정한 퀄리티로 미국, 대만, 한국, 일본 등의 대표 기업들의 현황을 보여준다. 

편중되지 않고 고르게 두루두루 정보를 정리하고 있는게 이 책의 미덕이다. 그래서 비교적 쉽게 정보를 접할 수 있는 인텔이나 엔비디아 보다는 TSMC, 중국, 일본 같은 좀 우리에게는 덜 알려진 곳들에 대한 이야기들이 흥미로웠고 새로운 것을 많이 알게 되서 좋았다.

TSMC의 영업과 투자 현금흐름이 안정적으로 유지되는 모습이나 전사적으로 사내 운동회를 열고 있다는 것도 흥미로웠다. 이러한 소속감이 반도체 제조 경쟁력으로 이어진다는 거다. 설계는 한 명의 천재기술자가 되지만, 수백명의 인재 엔지니어가 수율개선에 힘쓰는게 반도체 제조업이다. 미국에서 제조업이 잘 될까 다시금 의심이 들게 된다.

일본 기자의 눈으로 익숙한 삼성과 SK를 바라보는 지점도 낯설듯 흥미롭다. SK가 일본 중견/중소기업을 찾아다니며 공동 연구와 독점 계약을 체결해 앞서나갔다는 얘기는 잘 몰랐었다. SK는 하이닉스를 3.4조에 인수했는데, 2,000조원까지 시가총액을 달성했다. 600배라는 기업가치 상승은 전 세계 M&A 역사에서 흔치 않다. SK 최태원 회장은 한국 최고의 M&A 전문가라는 평가가 확립되고 있다.

중국 반도체는 대만과 밀첩한 관련이 있는 점이 여러 곳에서 나타난다. SMIC 기술자는 대만 출신이 많고 초기에는 일본과도 밀접한 관련이 있었다. 화웨이는 반도체부터 소프트웨어, 하드웨어까지 독자적으로 다 다루는 전략을 추구한다. 거기에도 일본인과 한국인도 있지만 대만인이 압도적으로 많다고 한다. 

중국은 원유보다 반도체 수입액이 많다. 하이테크가 국가 경쟁력을 좌우하는 단계에 접어들면서 반도체가 안보 이슈로까지 격상되어 국가적으로 반도체에 대대적으로 투자하는 모습이 나온다. 다만, 예전에도 이렇게 국가 주도로 자금을 쏟아부었을 때 부정부패가 발생하면서 목표 달성이 되지 않았던 적이 있었다. 과연 이번에는 다를지 궁금한데, 이런 부분에 대한 내용을 좀 더 파고들었어도 좋았을 것 같다. 

일본이 2나노미터급 반도체를 만들기 위해 사활을 걸고 만든 라피더스의 고군분투 이야기도 나온다. 이러한 파운더리 같은 경우는 납품처가 없으면 매출도 없이 돈만 들어가는 구조다. 국가 주도로 하기는 하지만 민간 기업들도 곗돈 넣듯이 일정한 돈을 갹출한다. 거부하는 곳들도 있다. 관이 주도하지만 뚜렷하게 주인도 없고, 인력 확보도 어려운 불안정한 상황에서 고난도 기술을 안정화시키고 있는 곳이 라피더스다. 레거시 반도체를 만드는 일본 기업들의 경우 중국 반도체 기업의 부상으로 망한 곳들도 많아지고 있다. 

이 책은 국가가 동시에 설비를 올리는 장면을 과잉의 전조로 읽는다. 그 지적은 라피더스처럼 고객이 없는 프로젝트에는 맞지만, TSMC가 보여 주는 현금흐름이나 AI 쪽 수요는 거의 다루지 않는다. 공급 지도는 촘촘하고, 수요 지도는 얇다. 그래도 한 나라·한 기업에 치우치지 않고 큰 지형을 보여 준다는 점에서는 입문서로 읽힐 만하다.

※ 이 글은 출판사로부터 도서를 제공받고 씌여졌습니다.

IR·자본시장 컨설팅 일을 하면서 반도체 관련 자료를 자주 다루는데, 개별 기업 이슈는 잘 알아도 "전 세계 반도체 산업이 지금 어떤 구도로 움직이는지"를 한 번에 설명하기는 늘 쉽지 않았습니다. 이 책은 그 빈틈을 정확히 채워줍니다.

예전에 《칩워》를 인상 깊게 읽었는데, 이 책은 마치 그 이후 이야기를 이어받은 느낌이었습니다. 칩워가 냉전과 기술 패권의 역사적 맥락에서 반도체 산업을 조망했다면, 《반도체 패권 지도》는 지금 이 순간의 판도를 사진 찍듯 보여줍니다. 특히 칩워에서는 이제 막 시작 단계로 다뤄졌던 한국 반도체 기업들이, 이 책에서는 메모리 특수를 맞아 삼성전자·SK하이닉스가 세계 반도체 패권의 한 축으로 확실히 자리잡은 모습으로 서술됩니다. 몇 년 사이 판도가 얼마나 달라졌는지를 체감할 수 있는 대목이었습니다.

일본경제신문사 기자들이 실리콘밸리·베이징·타이페이·서울 등 세계 반도체 핵심 거점에 직접 주재하며 취재한 내용을 담아, 단순한 기술 설명이 아니라 국제 정치·국가 지원 정책·자본시장이 얽힌 '패권 전쟁'의 관점에서 산업을 조망합니다.

책 앞머리의 비주얼 자료도 인상적입니다. 국가별로 어떤 기업이 설계·제조·소재·장비 어느 단계를 맡고 있는지 지도 형태로 정리되어 있고, 2024년 반도체 매출 순위, 시가총액 순위, 생산 능력의 서양→아시아 이동 추이 그래프까지 한눈에 파악할 수 있어 배경지식이 부족해도 진입 장벽이 낮습니다.

본문은 인텔의 쇠락, 엔비디아의 부상, TSMC의 견고함, 삼성·SK의 메모리 특수까지 기업별로 장을 나눠 서술하고 있어 관심 있는 기업부터 골라 읽기도 좋습니다.

《칩워》를 재밌게 읽으셨던 분, 혹은 반도체 산업의 최신 흐름을 빠르게 정리하고 싶은 투자자분들께 추천합니다.

[서평단으로 도서를 제공받아 작성한 리뷰입니다]

이천에서 나고 자란 나에게 SK하이닉스는 어릴 때부터 그냥 동네에 있는 커다란 회사였다. 일상적으로 늘 지나치던 공장 굴뚝이었고 부모님 세대 어른들이 다니는 직장이었을 뿐, 그 회사가 세계 경제의 향방을 좌우하는 글로벌 대기업이 될 거라고는 상상도 못했다. 요즘 뉴스에서 반도체 슈퍼사이클이니 HBM 경쟁이니 하는 소식을 접할 때마다 격세지감을 느낀다. 내가 나고 자란 동네의 이야기가 이렇게 세계사의 한 페이지가 될 줄이야.

이 책이 유독 흥미로운 이유는 저자가 일본경제신문사라는 점이다. 90년대 초반까지 세계 반도체 시장을 호령하던 나라가 2000년대 이후 한국에, 최근에는 대만에까지 밀려 이제는 추격자의 입장에서 산업을 바라본다는 사실이 묘한 긴장감을 준다. 승자의 여유로운 해설이 아니라 한때 정상에 있었던 자가 무엇을 놓쳤는지 되짚는 시선이기에, 라피더스 부활 프로젝트를 다루는 대목이나 경제산업성의 관료주의를 비판하는 대목에는 자기반성에 가까운 절실함이 묻어난다.

〈반도체 패권 지도〉는 그런 만큼 넓은 시야를 확보한 책이다. 일본경제신문사의 전문 기자들이 실리콘 밸리, 타이베이, 서울, 베이징, 도쿄 등 반도체 산업의 핵심 거점에 상주하며 취재한 내용을 엮었다는 점이 이 책의 가장 큰 강점이다. 인텔, 엔비디아, TSMC, 삼성전자, SK하이닉스, 화웨이까지 각 기업의 흥망성쇠를 현지 취재진의 생생한 시선으로 따라간다는 점에서 여느 반도체 산업 개론서와는 결이 다르다.

책은 저무는 인텔의 시대부터 시작해 AI 패권을 거머쥔 엔비디아, 최첨단 제조를 주도하는 TSMC, 메모리 특수를 맞은 삼성과 SK, 그리고 자립을 도모하는 중국까지 순서대로 짚어간다. 특히 SK하이닉스 부분은 유독 눈이 갔다. 2012년 모두가 반대하던 적자 기업 하이닉스를 최태원 회장이 결단으로 인수해 14년 만에 시가총액 2,000조 원까지 끌어올린 이야기, 그리고 사내에서 냉대받던 HBM 연구팀이 암흑기를 버텨내 결국 세계 1위 자리에 오른 스토리는 단순한 기업사가 아니라 한 편의 드라마처럼 읽힌다.

이 책이 특히 인상적인 이유는 미국과 중국, 한국과 대만 같은 익숙한 국가들뿐 아니라 인도, 동남아시아, 유럽 같은 반도체의 변방까지 촘촘하게 다룬다는 점이다. 코로나19 이후 각국 정부가 수십조 원 규모의 보조금을 쏟아부으며 반도체를 국가 전략 자산으로 다루게 된 배경, 그리고 그 이면에 자리한 공급 과잉 우려까지 균형 있게 짚어낸다. 반도체 하나를 두고 벌어지는 패권 경쟁이 단순한 산업 뉴스가 아니라 국제 정치와 경제 전반을 관통하는 키워드라는 사실을 새삼 실감하게 된다.

반도체라는 손톱만 한 물건 하나가 국가의 패권과 세계 경제의 향방을 좌우하는 시대. 인간이 만들었지만 어느새 인간의 삶과 국가의 운명을 지배하는 거대한 힘이 되어버린 것. ＜반도체 패권 지도＞를 통해 작은 칩 속에 담긴 거대한 역사를 곱씹어보길 바란다.