#도서협찬❤️《 채권투자, 금리 예측이 아니라 구조를 보라 》

ㅡ신년기

📔 금리구조에 따른 채권 포트폴리오 전략!

📕 채권투자의 새로운 기준 금리커브, 금리를 알면 채권투자가 쉬워진다!

📗 금리를 예측하려는 시도는 언제나 실패한다. 시장의 답은 방향이 아니라 '구조' 에 있다!

ㅡ 나는 약간의 주식과 ETF 투자를 하고 있지만 채권투자는 하지 않고 있다.

 자산 포트폴리오 차원에서 채권도 중요하다고는 하는 데, 그 구조가 아직은 어렵게만 느껴졌기 때문이다.

 현재 경기 사이클이 어느 위치에 있고, 앞으로 어떤 방향으로 전개할 것인지에 대한 신호는 채권으로부터 알 수 있기에 채권은 경제를 보는 데 중요한 요소이다.

 마침 적당한 책을 만나게 되었고 하나씩 공부를 시작했다.

 이 책은 채권투자를 하는 데 있어서 금리구조를 중점적으로 살피라고 권한다. 금리를 알면 채권투자가 한결 쉬워진다는 것이다.

 그런데 금리라는 것이 워낙 변수가 많아서 예측이 잘 되지 않는다.

 올 1월, 케빈 위시가 새로 연준의장으로 지명되면서 10년 국채금리가 2년 국채금리보다 더 빨리 하락하는 불 플래트닝 현상이 있었다. 

 그리고 바로 2월, 미국과 이란 전쟁이 시작되자 단기금리가 장기금리보다 더 빨리 상승하는 베어 플래트닝 현상이 발생해 버린다.

 이것만 보아도 사람, 환경, 지정학적 관계 등 돌발적 변수들에 의해 금리가 언제든지 바뀌므로 예측은 굉장히 어렵다.

 이 책은 이런 복잡한 상황에서도 그 구조를 파악하고 금리커브 안에서드ㅡ 시장을 읽어내며 자신에게 맞는 투자를 하기 위해 쓰여졌다.

 책은 모두 5장으로 나뉘어져 있는 데, 1장부터 4장까지 금리와 환율, 채권 ETF에 대해 열심히 공부하고 나면 마지막 5장에서 개인 투자자들에게 맞는 나만의 포트폴리오 만들기를 배울 수 있다.

 사람마다 경제적 상황이 모두 달라 투자방식은 조금씩 다를 수 있지만 듀레이션 위험없이 금리 차에 베팅하는 법이나 주식.가상자산.채권의 통합 운용전략 같은 것은 모두에게 유용한 공부였다.

 4장에는 베어 스티프닝, 불 스티프닝, 불 플래트닝, 베어 플래트닝 의 4가지 금리커브모양에 따라 적합한 해외채권형 ETF 상품도 상세하게 정리되어 있는 데, 추천 상품으로 조금씩 시작하며 배워나가면 될 것 같다.

 특히, 요즘은 가상자산이 뜨고 있는 중이라 가상자산과 채권이라는 신자산과 전통자산의 리스크 밸런스를 얼마나 잘 맞추느냐가 고수와 하수를 가르는 기준이 된 것 같았다.

 어떤 경우든 투자는 본인의 선택이기에 자신만의 투자원칙을 제대로 세우는 것이 가장 중요하다.

 그렇게 하기 위해서는 늘 공부하고 시대를 잘 읽는 것이 필요하다. 장담하건데 채권투자는 이 책이 최고다.

[ 캐치북 @catchbook.kr 을 통해, 원앤원북스 @onobooks 출판사에서 도서를 지원받아 주관적으로 작성하였습니다 ]

#채권투자금리예측이아니라구조를보라 

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여러가지 방법으로 다양한 금융상품을 만나볼수 있으면서 투자까지 이어지면 더더욱 좋은

재테크도서로 신간도서 채권 투자, 금리 예측이 아니라 구조를 보라 을 읽어봤답니다.

다양한 정보를 여러가지 방법으로 접하기 좋은 요즘에는

 금융상품에 대한 분석도 더 다양하게 도움을 받을수 있고 

그 결과에 대한 예측도 살짝 가능하기도 하죠.

하지만 알지못하는 부분에서는 다양한 정보를 접하는게 그렇게 도움이 되는 것도 아니더라고요.

짬짬이 보기에도 좋고 또 한권에 담겨진 내용이 모르고 찾기에는 어려운 정보를 잘풀어가는 부분에서는

책을 보게 되는 이유이기도 한거 같아요.

쉽게 그리고 이해하기 쉬운 용어풀이까지 초보인 저! 그리고 채권이라는 이야기가 무섭게만 느껴졌던

제게도 편안하게 볼수 있는 내용으로 담겨진 책이라 더 좋더라고요.

이 한권을 읽었다고 해서 채권을 잘알게 되고 또 채권투자에 자신감을 가졌거나 하지는 않아요.

하지만 저는 최소한 채권을 이해하고 채권을 활용하는 방법을 알게 되었다는 것만으로도 충분히

고마운 책 채권 투자, 금리 예측이 아니라 구조를 보라 랍니다.

많은 투자자들이 채권 투자를 시작할 때 "금리가 내려가면 채권 가격이 오른다"는 단순한 공식에만 의존하곤 합니다. 하지만 최근 몇 년간 통화정책 전환 기대와 유가 급등 등 지정학적 리스크가 얽히면서, 단순한 금리 예측만으로 장기채에 뛰어들었던 이들은 큰 변동성과 손실을 마주해야 했습니다. 저 역시 시장 뉴스와 연준의 입에만 매달리며 불안해하던 차에, 《채권 투자, 금리 예측이 아니라 구조를 보라》를 통해 채권 시장의 본질적인 작동 메커니즘을 명확하게 깨닫게 되었습니다.

저자는 금리 예측이란 열 번 중 세 번만 맞아도 훌륭한 영역이라며, 방향성을 점치기보다 예측이 틀려도 이익을 낼 수 있는 '구조적 접근'을 강조합니다. 중앙은행의 통화정책 의도와 시장의 인플레이션 기대가 교차하는 '금리커브(수익률곡선)'를 분석의 핵심에 두고, 장단기 금리차의 변화를 4가지 국면(베어 스티프닝, 불 스티프닝, 불 플래트닝, 베어 플래트닝)으로 구조화하여 각 상황에 맞는 최적의 포트폴리오 전략을 제시한 대목은 대단히 인상적이었습니다.

또한 이론적인 수식 나열에 그치지 않고, 해외 채권형 ETF의 티커별 진입과 청산 기준, 선물과 ETF를 결합한 듀레이션 조절법, 환율 커브와의 상관관계 등 실전에서 즉시 활용할 수 있는 정교한 무기들을 제공합니다. 금리 뉴스에 휘둘려 방향성 베팅을 반복하던 습관을 버리고, 거시경제의 큰 흐름 속에서 위험을 체계적으로 통제하는 자산 배분의 안목을 기르고 싶은 투자자라면 반드시 읽어야 할 책입니다.

＜출판사로부터 도서를 제공받아 읽고 작성한 서평입니다＞

최근 금리가 다시 오르면서 채권 투자에 대한 관심이 커지고 있다. 예전보다 높아진 금리는 채권의 이자수익을 매력적으로 만들 뿐 아니라, 향후 금리가 안정되거나 하락할 경우 자본차익까지 기대할 수 있기 때문이다. 

어제 A0등급 회사채를 5.28%에 매수했다. 이정도면 굳이 은행에 갈 필요가 있나싶은데.. 

채권을 다시 바라볼 시점에 이 책을 만났다. 이 책은 단순히 '금리가 내려가면 채권을 사라'는 이야기를 넘어, 금리의 방향보다 구조를 읽어야 한다고 말한다.

즉 채권 투자의 핵심은 금리 향방을 맞히는 데 있는 것이 아니라, 금리커브의 구조와 변화에 대응하는 데 있다고 강조한다. 

저자는 금리 예측은 본질적으로 불확실하며, 한두 번의 전망에 투자 성패를 걸기보다 단기금리와 장기금리의 차이를 살펴야 한다고 말한다.

📍채권투자의 새로운 기준, 금리커브!

이 책은 금리커브를 베어 스티프닝, 불 스티프닝, 불 플래트닝, 베어 플래트닝의 네 국면으로 구분하고, 각각의 상황에 맞춰 듀레이션과 채권•ETF 비중을 조절하는 전략을 제시한다.

저자는 채권을 단순히 안정적인 이자 수익을 얻는 자산으로만 보지 않는다. 금리커브는 경기의 방향을 보여주는 신호가 될 수 있고, 금리와 환율의 관계를 이해하면 주식과 가상자산을 포함한 전체 포트폴리오를 바라보는 시야도 넓어진다고 설명한다.

초보 투자가는 내용이 조금 어려울 수도 있지만 양자역학 정도는 아니니 읽어보시길.

📍채권투자에 인사이트를 제공하는 책!

📍환율, 주식, 비트코인의 자산 배분법 제시!

이 책은 원앤원북스에서 제공받았습니다.