주식은 불안하고, 부동산은 목돈이 없어 시작이 막막했다. 그 사이에서 소액으로 사고팔면서 임대료 기반 배당을 받는 방법이 리츠라는 건 알았지만, 막상 무엇을 기준으로 골라야 할지 몰라 이 책을 집어 들었다.

저자는 국내 1세대 글로벌 리츠 펀드매니저로, 2012년부터 리츠를 운용해 15년 넘게 국내외 부동산·리츠 시장을 경험했다. 2021년 초판이 리츠 입문서 스테디셀러가 된 뒤, 달라진 시장 환경을 반영해 이번 개정판이 나왔다.

가장 인상 깊었던 건 리츠를 종목이 아니라 '섹터'로 보는 '알고리츠' 관점이다. AI가 커지면 데이터센터, 온라인 쇼핑이 늘면 물류센터, 고령화가 진행되면 헬스케어처럼 시대 흐름과 투자를 연결해 준다. 또 배당률 숫자만 보지 말고 배당금 성장과 자산가치 성장을 함께 봐야 한다는 대목은, 고배당만 쫓다 물려본 경험이 있는 사람이라면 뜨끔할 내용이다.

후반부에서는 주식·부동산·채권 세 가지 관점의 가치평가로 매수 시점을 판단하는 법, 자산의 몇 %를 얼마나 오래 리츠에 둘지, 절세 방법까지 다룬다. 정보 사이트까지 정리되어 있어 바로 실전에 써먹을 수 있다.

리츠도 금리와 경기에 따라 흔들리는 투자 상품이다. 그래서 이 책이 추천 종목 리스트가 아니라 스스로 판단하는 기준을 세워주는 데 집중한다는 점이 믿음직스러웠다.

주식만 하기엔 불안한 분, 연금 계좌를 어떻게 채울지 고민인 직장인, 배당주 투자에 기준이 필요한 분께 추천한다.

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본 서평은 길벗 출판사로부터 책을 지원받고 작성한 서평입니다.

* 증권투자는 반드시 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 하며,

여유자금으로 분산투자하는 것을 원칙으로 합니다.

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본격적으로 주식 공부를 시작하고 이런저런 고민과 갈등이 있었지만, 그중 가장 크게 스트레스를 준 고민이라면 바로 '언제 팔아야 잘 팔았다고 소문이 날까'에 대한 고민이었다. 시장은 이게 가장 싼 가격이고, 이게 가장 비싼 가격을 알려주지 않으니 운이 좋았던 고작 몇 번에 취한 끝에 물려버리고, 강제로 장투를 시작하게 된 나는 왜 주식을 오래 들고 있게 되어버리나 자괴감에 빠지게 되었다.

그렇다면 이런 사람은 어떻게 투자를 해야 할까?

정녕 예금만이 정말 답인 걸까?

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…라고 생각하시는 분들을 위해 개미들의 든든한 출판사 길벗이 또 답을 가져왔다. 투자법 원칙 제1조가 무려 '장기 투자'인 투자 상품이 있으니 바로 '리츠(REITs) 투자', 국내 1세대 글로벌 리츠 펀드매니저 김선희의 가르침으로 이 '리츠 투자'를 본격적으로 시작해볼 수 있는 책 『리츠 투자 무작정 따라하기』가 따끈따끈하게 출간되었다.

* 리츠(REITs)란?

Real Estate Investment Trusts의 줄임말로 「부동산투자회사법」 제2조제1호에 따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 및 부동산 관련 증권 등에 투자·운영하고, 수익을 배당하는 간접투자기구(출처 | 리츠정보시스템)를 말한다. 

AI 쇼크로 반도체주와 코스피지수가 떡락을 해도, 입지 좋은 부동산만큼은 변하지 않는 가치를 뽐냈음을 지난 검은 월·화·수·목·금·토·일을 지나며 깨닫게 되었다. '주식 팔고 집 살걸', 하고 울부짖던 개미들의 곡소리를 듣고도 '다시 투자'를 권유하는 글이 될까 우려도 있지만, 적어도 나는 이 책을 읽고 천장에 굴비 매달고 간장에 밥을 비벼 먹더라도 조금씩 모아가기로 마음먹었다.

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나만 알고 싶은 리츠 투자의 좋은 점

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배당주 중에서도 배당의 원천이 되는 임대료는 채권 이자 다음으로 법적 강제성이 높을 뿐 아니라, 리츠 제도상 배당가능이익의 90% 이상을 배당해야 합니다.

─ P.31

리츠 투자는 중위험·중수익의 안정을 뽐낼 뿐만 아니라 무엇보다 배당의 법적 강제성이 높다는 점이 매력적인 요인이다. 과거 코스피지수가 2000~3000대를 오가다가, 2025년 처음 주주 보호를 위한 상법 개정을 한 이후 크게 9000이라는 고점을 바라보기도 했지만 지수가 두배 가까이 오른 것을 보면 높은 주주환원률이 가지는 가치는 주식을 엊그제 시작했어도 잘 알만한 정보다. 이런 견고한 법적인 울타리를 치고, 여기에 투명한 경영 정보 공개와 나 대신 일을하고 나 보다 일을 잘하는 전문가가 있으니 롤러코스터같은 국장에 더는 쓸데없는 분석이나 생각조차 하기 싫은 나같은 투자자에겐 속이 편안한 정답지처럼 느껴진다.

실물 부동산이 있으면 물론 좋은 일이다. 하지만 내가 가질 수 있는 건물이 강남이나 광화문같은 입지 좋은 곳에 쫙 깔려있는 번쩍번쩍한 첨탑일 수 있을까. 갈수록 노후화되고, 나의 관리 능력도 별 기대가 안될것 같다는 상상까지 하다보면 더욱 리츠 투자에 솔깃해진다. 전 세계 1% 부자들과 미국, 노르웨이 등 연기금의 포트폴리오에는 반드시 '리츠'가 있다고.

투자란 결국 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 하고, 여유자금으로 분산투자 하는 것을 원칙으로 하기에 실제 투자로 이어지지 않아도 괜찮다. 하지만 책을 읽기만 하더라도 투자에 관한 좋은 인사이트를 구할 수 있으니, 그럼에도 일독을 권하고 싶다.

손해만 보고 떠나면 실패한 투자자가 되지만,

이 악물고 공부하고 버티다 보면

언젠가 올해의 일을 투자자 인생의 해프닝정도로 책에 쓰게 되는

성공한 투자자가 될 수 있을지도 모르는 일이다.

#도서를 제공받았습니다.

리츠라고 하면 배당률부터 궁금했는데, 리츠 투자 무작정 따라하기에서는 그 돈을 만들어 내는 건물과 운영 과정에 더 관심이 갔다. 

보네이도 빌딩 사례를 읽으며 입지뿐 아니라 관리하는 회사의 신뢰도 중요하겠다는 생각이 들었다.

통신탑 역시 임대수익을 내는 자산이라는 점도 흥미로웠다. 데이터 수요에 대한 기대와 통신사 통합의 부담을 함께 읽으니, 성장 가능성만 보고 판단하기는 어렵겠구나 싶었다.

쉽게 사고팔 수 있어도 오래 보유하려면 내가 산 자산을 이해해야 한다는 말이 와닿았다. 높은 수익률을 기대하기 전에 무엇부터 공부할지 생각하게 된 책이다.