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VaR란 무엇인가? 어느 기간동안에 일어날 수 있는 최악의 기대손실액을 뜻한다. 이는 기존의 측정치가 간과하는 위험노출에 따른 기업의 가치 상실분을 명료하게 금액으로 표현할 수 있기 때문에 널리 쓰이는 기법이다.
그러나 정작 이 기법이 발생한 기원이나 공식의 유도과정 등이 설명되어 있는 책을 찾기 힘들다. 그러므로 정작 다양한 상황에서 자신에 맞는 VaR를 따로 유도해내는 능력이 부족하게 된다. 이 책은 VaR를 접하는데 있어서 기본서의 위치를 확고히 지키고 있다.
될수 있으면 쉬운 말로 풀어서 설명하는 방식을 취하고 있다. 그러므로 수식에 미리 겁먹을 필요는 없을 것 같다. 비록 다양한 수식이 나오지만, 굳이 거기에 얽매이지 않아도 내용을 파악하는데는 무리가 없다.
우리말로 번역되어 나오기도 했지만, 아직 이 최근판에 대해선 번역서가 나오지 못했다. 그러므로 재무관리에 기초가 있는 분은 원서로 update된 내용을 읽어나가는 것이 좋을 듯 싶다. [인상깊은구절] Waht is VaR? VaR is a method of assessing risk that uses standard statistical techiniqes routinely used in other techinical fiedls. Formally, VaR measures the worst expected loss over a given horizno under normal market conditions at a given confidence level. Based on firm scientific foundations, VaR provides users with a summary measure of market risk. ... In contrast with traditional risk measures, VaR provides an aggressive view of a portfolio's risk that accounts for leverage, correlations and current positions. As a result, it is truly a forward-looking risk measure. VaR, however, app |