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2007년~2009년 금융위기, 주택가격의 급등과 이후의 폭락, 서브프라임 대출, 상업용 부동산 개발업자에게 리스크가 큰 대출이 이루어 졌다. 월 스트리트의 복잡하고 새로운 금융상품 (MBS, 주택담보부증권) 을 개발하는 동기가 되었고, 금융상품이 파멸을 초래했다. -베어스턴스부실에 구제금융 실시 -패니메이와 프레디 맥의 경영권 인수 - 리먼파산 - AIG에 대한 몇차례 구제금융 실시 -MMF 의 인출사태 -시티그룹 과 뱅크 오프 아메리카의 경영 정상화 -부실자산구제 계획의 통과 -양적완화 QT 도입 금융위기 터널을 나온 벤 버냉키는 회고한다 우리의 규제 시스템은 대부분 그런 변화를 따라가지 못한다. 그 때문에 역사속의 유사점을 파악하기가 더 어려워졌고, 효과적인 대응책을 강구하는 것 역시 더 어려운 문제이다. 그러나, 이미 일어난 사태를 역사의 맥락속에서 이해하는 것은 매우 소중한 일이다. 역사적인 유사점을 바탕으로 나는 그때나 지금이나 극심한 패닉 자체가 위기에 수반되는 엄청난 금융적, 경제적 대가에 대해 책임이 있다고 믿는다. 여러가지 정책, 금융태닉과 싸우기 위해서 고전적인 처방에 의존하기도 하는데 이 처방이 결국 위기를 완화시켰다. 만약, 이 처방이 들지 않았다면 더 큰 악화와 경제적 붕괴를 경험했으리라 생각한다. 2024년 지금의 상황은 어떻게 흘러갈까? 어디쯤에 와 있을까? 5년 뒤쯤 지금을 본다면 어떻게 생각해야 옳은 것일지 생각하게 하는 책이다. |
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기억에 남는 문구들 금융 시스템의 상호연관성 또한 감염을 조장했다. 리먼의 파산이 MMF의 자금 인출 사태를 직접적으로 촉발했다. 왜냐하면 펀드 가운데 하나인 리저브 펀드가 자신이 보유하고 있던 리먼의 기업어음에 의해서 심각한 손실을 보았기 때문이다. 투자자들은 신용 카드와 학자금 대출 부채 및 정부 보험에 든 중소기업 부채 등은, 시장 전체가 감염되는 경우를 제외하고는 두려워할 이유가 없는 자산이었다. 투자자들은 모기지와 완전히 무관한 이런자산 담보부 증권에 자금을 대는 것까지 결국 거부했다.
건전한 통화적책이 건강한 경제를 유지할 수는 있지만, 건강한 경제를 만들 수는 없다는 것을 나는 알고 있었다. 장기적으로 볼 때, 미래세대를 위한 더 좋은 생활수준을 만들 수 있는 경제의 능력은 경제적으로 가치 있는 기술과 폭넓은 교육에서 얻을 수 있는 균형 잡힌 시각을 가질 수 있는 기회가 있는 사람들에게 달려 있다. 따라서 교육만큼 중요한 것은 없다. |
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2009년 세계금융위기 당시 대량의 양적 완화를 통해서 금융위기가 세계경제의 붕괴로 번지는 것을 지연시켰던 연방준비위원회 의장, 그리고 올해 노벨 경제학상 수상자인 벤 버냉키의 자선전 ＜행동하는 용기＞는 벤 버냉키가 2009년 세계금융위기 원인을 어떻게 진단했고 이를 어떤 관점에서 분석했으며, 이를 어떻게 해결하고자 했는지 잘 드러나는 대목들을 제시해준다. 버냉키의 입장에 모두 동의하지 않더라도 현재 세계경제의 향방을 결정했던 중요한 경제 관료의 자서전이기 때문에 반드시 읽어볼 필요가 있을 것이다. |