‘워런 버핏이 직접 쓴 유일한 책’이라는 마케팅 문구를 보고 ‘어, 그럼, 내가 산 다른 두 권은 뭐지?’하며 그 책들을 다시 살펴봤습니다. 가장 먼저 읽었던 『워런 버핏 바이블』엔 저자 이름에 워런 버핏이 들어가 있었지만, 『워렌 버핏의 가치투자전략』엔 버핏의 이름이 없더군요. ‘워런’이 아니라 ‘워렌’이라고 쓴 게 킬포였는지도 모르겠는데, 흥미롭게 잘 읽어놓고 막상 버핏이 쓰지 않은 버핏 책이었음을 알고 나니 좀 김이 빠지기는 하네요.

  그래도 가장 먼저 읽었던 『워런 버핏 바이블』의 역자 서문에서, 역자마저 강력하게 추천한 책이 (자신이 번역한 『워런 버핏 바이블』이 아니라) 이 책이었기 때문에 믿음을 갖고 책을 읽어봤습니다.(아, 물론, 역자는 ‘이미 시중에 나와 있는 책 중에서 한 권을 고른다면’이라는 전제조건을 달긴 했습니다. 아마 자신이 번역한 새 책까지 포함시킨다면 『워런 버핏 바이블』이지 않았을까 싶긴 합니다.)

  그런데, 같은 사람의, 같은 영역과 주제에 대한 책을 세 권째 읽으니 확실히 뭔가 겹쳐보이기는 하더군요. 책의 구매 순서가 잘못 됐나 싶은 생각도 들구요. 아마 버핏의 투자 철학과 전략에 대해 꼼꼼하게 가능한 한 많은 내용을 공부해보겠다는 생각이라면, 『워런 버핏의 주주 서한』을 먼저 읽고, 『워렌 버핏의 가치투자 전략』을 읽은 다음, 마지막에 『워런 버핏 바이블』로 대미를 장식하면 좋겠다는 생각이 듭니다. 어쩌다 보니 저는 이 순서의 반대로 읽었는데, 그래서인지 이 책에 이르러서는 뭔가 있어야할 내용이 조금 빠진 아쉬움마저 느껴지더라고요.

  만약, 바빠서 책 읽는 시간도 아껴야 하고 굳이 책값을 2중 3중으로 지출할 필요가 있나 싶은 분들의 경우, 딱 한 권만 고른다면 저는 『워런 버핏 바이블』을 추천할 것 같습니다. 저의 경우 먼저 만나게 되는 작품을 대체로 가장 선호하는 경향이 있기는 합니다만, 일단 내용이 가장 많고, 최근의 내용까지 포함하고 있기 때문에요.(반대로, 내용이 너무 많아서 부담스러우니 핵심만 압축해서 쉽게 읽고 싶다면, 워런 버핏이 쓰지 않은 『워렌 버핏의 가치투자전략』이 더 낫지 않나 싶다는... 원래 얘기 핵심은 남이 요약정리해주는 게 명료하지 않나요? ^^;)

매해마다 어김없이 사업보고서가 발표되면 경제 신문들은 이를 해석한다. 한국 신문에서도 이를 받아 적어 중요 내용만 알려준다. 안타깝게도 우리같은 투자자들은 워런버핏이나 버크셔 헤서웨이의 사업 전망과 실적등에 대한 내용보다는 워런버핏이 직접 이야기한 투자와 관련된 이야기를 유념하고 캐치해야 하는데 신문들은 그 점을 알려주진 않는다. 그런 점에서 ＜워런버핏의 주주서한＞정도도 읽지 않는 것은 말도 안 된다.

물론 책은 단순히 투자를 배우기 위한 사람에게는 다소 어렵다. 순수하게 투자 이야기를 하는 책이 아니다. 투자에 대한 기본적인 자세와 방법을 알려주는 책도 아니다. 이미 언급했듯이 책은 사업보고서 내용을 편집했다. 그런고로 뒷 부분은 다소 지루할 수도 있다. 사업보고서라 버크셔 헤서웨이를 비롯한 회사 내용이라 그런데 이 부분을 생략하고 취할 것만 취해도 이 책을 읽을 가치는 차고도 넘친다. 

알게 모르게 워런버핏의 주옥같은 명언이 많다. 투자를 배운 사람이라면 한 번씩은 써 먹는 경구가 이 책에 있다. 워런버핏 자신이 직접 한 이야기니 너무 당연할 수 있지만 그 글들만 읽어도 어지간한 책을 읽는 것보다 낫다. 

햄버거를 사 먹는다. 햄버거 가격이 떨어진다. 이러면 울어야 할까, 웃어야 할까. 당연히 웃어야 한다. 더 싸게 햄버거를 사 먹을 수 있으니. 이런 당연한 사실이 투자로 들어가면 다들 반대로 행동한다. 햄버거 가격이 떨어진다고 무서워하고 우는 반면에 햄버거 가격이 올라가면 웃으면서 사 먹는다. 반대가 맞을텐데도. 꼭 필요한 물건을 사려고 하는데 가격이 오르는 것보다 떨어지는 것이 좋다. 그래야 더 싸게 살 수 있는데 사람들은 그러면 쳐다보지도 않다가 오르면 관심을 갖는다.

소중한 물건을 취득하면 사람들은 어지간해서는 팔지 않는다. 닻내림 효과가 발동한다. 남의 것보다 내 것이 더 크다고 생각해서 마음을 움직일 정도로 엄청난 금액을 제시하지 않는다면 꿈적도 하지 않는다. 투자도 이처럼 해야한다. 쉽게 팔 생각으로 취득하면 안 된다. 좋은 기업을 보유해서 기업이 성장하는 만큼 그 과실을 함께 공유해야 하는데 사람들은 소중하지 않은 공산품을 소비하듯이 매수하자마자 팔지 못해 안달이다.

예전에 읽었을 때 가장 인상적인 것인 차익거래였다. 10개 펀치구멍에 들어갈 회사를 선택하라고 했지만 워런버핏 자신도 단기간 돈을 벌 수 있는 기회가 있으면 참여한다. 이미 확정되어 있는 상태에서 아주 적은 수익을 바라보고 들어간다. 단기간에 몇 프로 수익을 볼 수 있다는 관점에서 들어 갈 때 이미 청산포지션이 정한 상태에서 매수하고 청산절차에 따라 매도를 한다. 보통 1년에 이런 기회는 1~2번 정도 온다. 다만, 그러기 위해서는 확실하게 알아야 한다. 그래야 차익거래가 손해나지 않고 100% 수익으로 돌아온다. 

이런 생각의 배경에는 10년 뒤나 20년 뒤에 이익이 높아질 기업에만 투자한다. 그것도 이해하기 쉬운 기업. 이해하기 쉽다는 것은 각자 능력 범위 안에서다. 그런 기업을 찾으면 햄버거 가격이 떨어지면 기뻐하듯이 매수를 한다. 1년 정도 떨어져도 기꺼이 매수를 한다. 이런 기업 몇 개만 찾아 보유하면 투자는 성공이다. 수출형 국가인 한국에서 쉽지는 않겠지만 이런 기업을 발견하고 그 과실을 함께 나눠갖는다면 그것으로 개인 투자자는 충분하다. 이걸 실천하는 것이 죽을만큼 어려울 뿐.

아마도 이 책을 읽는 대다수는 투자관점에서 읽게 될테니 2장 금융과 투자편을 읽으면 가장 충족할 것이다. 그 외에도 충분히 보탬이 되고 도움이 된다. 좋은 투자 책은 참 많다. 하지만 두고 두고 갖고 있으면서 되풀이하며 읽을 책은 상대적으로 참 적다. 세계 최고의 투자자가 직접 쓴 이런 책을 읽지도 않으면서 투자에 대해 말하는 것은 말도 안된다. 아쉽게도 이런 좋은 책이 환상만 심어주는 책들보다 적게 팔린다는 안타까움이 있다. 


까칠한 핑크팬더의 한 마디 : 이 책을 읽는 것 자체가 까칠할 수도

친절한 핑크팬더의 한 마디 : 이런 책을 무조건 읽어야지

워런 버핏이 쓴 유일한 책이라 끌려서 사게 되었고 필자는 워런 버핏 바이블(파란색)책도 소장 중이고 읽었다. 워런 버핏 바이블 내용과 겹치는 부분에 꽤 된다. 왜냐하면 워런 버핏 바이블도 주주 서한 내용을 담고 있기 때문이다. 그래서 워런 버핏 바이블을 읽고 난 후 이 책을 접하게 되어서 잘 읽혔으나 회계적 지식이 필요한 부분의 파트도 있어 도저히 1회독으로 완벽하게 이해가 되지 않을 거 같아 그냥 한번 쓱 읽고 다음에 또 읽어서 이해할 생각이다. 이 책은 주주 서한이기 때문에 매년 워런 버핏이 쓴 내용이며 그의 철학을 엿볼 수 있다. 워런 버핏 투자법은 아무나 할 수 없다. 그 이유는 이 책을 읽어 보면 알 수 있다. 워런 버핏 투자 철학을 지금은 내가 이용하지도 않을 것이지만 그의 투자법은 건전한 주식투자의 방법이다. 주식회사란 여러 주주들이 자본을 모아 회사를 세운 후 회사가 사업을 해 수익을 주주들 지분 만큼 돌려 주는 개념으로 처음 등장 했는 데 버핏은 회사가 성장하면서 그 성장을 주주들과 나누는 아주 바람직한 투자법을 하고 있고 필자 또한 원하는 것인데 자본이 커지면 이렇게 주식을 하고 싶다.

자본주의를 상징하는 인물을 한 명만 꼽자면 워런 버핏을 얘기하는 사람이 많을 것이다.

나 역시도 그렇다. 흔히들 주식회사를 인류 최고의 발명품이라고 평가하는 사람들이 많다.

그 주식투자를 잘 활용하여 인류 부의 정점에 선 사람이 워런 버핏과 그의 파트너 찰리멍거이다.

그 동안 버핏의 투자철학을 소개한 책들은 정말 많았다. 버핏에 대해 연구한 타인들, 심지어 그의 전 며느리?까지 책을 써냈다. 전부는 아니지만 이 책 중 상당수를 읽었는데 본인의 철학이나 언어가 아니어서인지 어색하고 진짜가 아니다라는 느낌을 받았었다.

하지만 이 책은 버크셔 해서웨이 주주들에게 40여년간에 걸쳐 다양한 투자의 성공과 실패사례 다양한 문제에 대한 자신의 철학을 자신만의 언어로 녹여냈기 때문에 그런 이질감을 느끼지 못했다. 버핏처럼 주주자본주의를 온전하게 이해하는 경영자가 한국에도 많아지기를 소망해본다. 

최고의 투자자 버핏이 직접 쓴 글이다.

그것도 주주서한이다. 자신 또는 버크셔해서웨이를 믿고

투자한 주주들에게 보내는 편지이다.

그렇기에 그와 버크셔해서웨이, 그리고 그 당시의 상황에 대해

파악하고 있지 않다면 이해하기 쉽지 않다.

하지만 공부를 하면서 책을 읽으면

어쩌면 이 내용이 이 의미가 아닐까라고

이해가 아닌 추측이나마 할 수 있게 된다.

이 책은 투자계의 성서다.

읽으면 읽을수록, 공부하고 읽을수록 그 의미가 나에게 온전히 다가온다.

“그 어떤 책들도 워런 버핏이 직접 쓴 진본을 대신할 수 없다!”

최근까지 워런 버핏이 직접 쓴 주주 서한을 그대로 포함한 버핏의 투자 전략서
《워런 버핏의 주주 서한》은 버핏이 1979년부터 2011년까지 33년 동안 직접 공들여 쓴 주주 서한의 핵심을 모아 놓은 책으로 그의 유일한 가치투자 철학과 투자비법이 고스란히 담겨 있는 투자의 필독서이다. 버핏은 자신이 경영자로 몸담고 있는 버크셔 해서웨이의 주주총회에서 연차보고서를 통해 주주들에게 서한을 써왔다. 버핏은 직접 쓴 서한에 자신의 투자철학이 이미 고스란히 담겨 있기에 일반 독자를 위한 그 어떤 책도 쓸 이유가 없었다. 《워런 버핏의 주주 서한》은 워런 버핏이 직접 쓴 이 세상에 단 한 권뿐인 진본이기에 이 책을 읽은 사람이라면 그로부터 소중한 과외를 받는 셈이다.

버핏의 탁월한 통찰력과 깊이 있는 가치투자 철학을 담은 책

버핏은 ‘21세기 최고 펀드매니저’, ‘오마하의 현인 등의 별명답게 지난 세기와 금세기 통틀어 최고의 투자전문가로 꼽히는 인물이다. 하지만 천하의 버핏도 하루아침에 훌륭한 투자가가 된 것은 아니다. 버핏은 수많은 투자에 관한 책과 멘토의 가르침을 받으며 기업분석에 대한 폭을 넓혔고, 꾸준한 성장과 진화를 거듭하면서 기업을 보는 관점을 업그레이드 시켰다.

전세계에서 투자를 한다는 사람 중에 워런 버핏을 모르는 사람은 없을 것이다. 투자에 관심이 없더라도 적어도 한국에서는 워런 버핏을 모르는 사람을 찾기가 어려울 것이다. 그런 워런 버핏이 직접 쓴 유일한 책. 사실 주주서한을 모은 것이라 책을 쓰려고 쓴 글은 아니라지만.. 이후에 워런 버핏에 관한 다양한 책이 나왔지만 워런 버핏이 직접 손을 댔다고 하기 어려운 책이거나 주주서한의 반복에 불과한 책 뿐이었다. 고로 워런 버핏의 투자에 관한 생각을 책으로 알고 싶다면 이 책 만한 것이 없다고 할 수 있다.