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안정성과 수익성이라는 두 마리의 토끼를 잡는 방법은 없을까? 없을지도 모른다. 하지만 토끼는 아니더라도 토실토실한 꿩과 알이면 충분한 투자자들은 ELS 에 주목할 필요가 있다. 요즘처럼 자고나면 뚜욱 떨어지는 펀드 수익률이나 아슬아슬한 줄타기 직투 중이시라면 ELS에도 관심을 가질 법하다. 이 책을 읽고 배운 점은 1.역시 분산투자의 법칙이 ELS에도 적용이 된다는 것. 측, 기초자산의 분산투자으로 위험을 최소화 하고 ( 코스피, 항셍지수나 삼성이나 sk처럼 어떤 종목) 그리고 시기를 분산시킴으로써 현금의 유동성을 확보할 수 있다. 2. 기초자산의 주가가 횡보하고나 내려가야 수익률이 나는 ELS 도 많다는 것( 이 책을 읽기 전에는 그래도 주가가 올라가 줘야 당연히 수익률이 나겠거니 생각했다.) 즉 주어진 장에서 선택의 폭이 넓어다는 것. 입맛대로 고르시라. 3. 손해 보면 낼 세금이 없다는 것, 손실나는 것도 아픈데 세금까지 내라면 너무 억울하다.그러나 자본이득을 봤다면 만기세금 16.4%는 각오하시라. 최근 ELS 의 동향 1. 원금비보장형이 대세 2. 소액사모, 해외지수 편입상품 증가 ( 내가 들어갔던 미래에셋 260 호,,,,작년 12월 러시아,남아공 주가지수를 기초자산으로 삼았던 ELS,, 잘 달리고 있니? 요즘 힘들지? 그래도 힘내야해..ㅠㅠ) 그래도 이럴 땐 ELS도 어쩔수 없어요. 1. 국내증시의 안정화되어야 (1400 대의 횡보,약세는 곤란) 2. 안정적인 기초자산을 편입해야(MSCI월드지수나 서유럽지수 등등) 3. 금리가 높을 때는 ELS 수익률도 높아야(비슷할 바엔 맘편한 예금이 낫지) 마지막으로 1. ELS 의 경쟁상대는 은행의 예적금이다. 2. 결국 아는 만큼 위험은 줄이고 수익은 더 거둘 수 있다. **** 명절 보너스 백을 살짝 담궈 봄직한 다음 주 신상 ELS를 오늘도 여러 증권 사이트를 기웃거려 본다.
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책의 제목처럼 위험은 낮추고 수익은 높이고 ELS투자 마법 읽으면서 안정성과 수익성을 같이 가지고 갈려고 생각한다던가, 제한된 위험 안에서 원금보전과 수익추구를 생각하는 주가 연계증권. 원금 완전 보장은 역시 역시 아니라는 것을 위험요소는 내포되어 있다. 원금을 보호하지( 원금 비보장 ) 꼭 알아두워야 할 부분인것 같아요. 정말 쉽게 접하는 용어들이 아니어서 잘 읽고 넘어 가야겠다라 생각을 해보았답니다. ELS와 ELD, ELF는 형제? 상품성격도 유사한 점이라는 것도 알게 되었고, 상품가격이 주가와 연결되어 움직이고, 정해진 시점의 상품가격이 기준을 만족시키면 약속한 수익을 받는 다는 것도, 자산 대부분을 채권에 투자하고, 일부만 주식등에 투자하는 윈리도 비숫하다. ELS (주가 연계 증권)은 채권, 주식, 파생상품이 투자대상이고, 증권사가 발행과 판매를 하며 목표주가에 도달하면 원금과 수익률 조기상환이며, 원금 보장이 안된다는것임. ELF (저가 연계 펀드)은 투자대상이 ELS며 자산운용사 발행 (은행, 증권사 )에서 판매를 하고 ELS와 특징과 원금 보장이 안되는 것은 같다. 유독 ELD(주가연계예금) 정기예금, 파생상품으로 은행에서 발행과 판매를 하고 KOSPI200등 주가지수에 연계해 정기금리 이상의 추가수익 기대를 할수 있으며, 만기에 5,000먄원까지 보장이 된다. 원금과수익추구 하려면 '채권이 많을 수록 원금보장 확실' 만약이 최악이 되더라도 채권이자를 모두 날려도 원금만큼은 그대로 보전할 수 있게 된다. 파생 상품에 투자하기 때문에 잘되면 높은 추가 수익을 얻을 수있다는 점도 알게 되었고, 또 수익은 배당소득으로 간주 해서 '손해 보면 낼 세금 없어'라는 것도 알게 되었다. 만기 또는 중도상환 때 원천징수가 적용되고, ELS는 별도펀드로 분리되지 않고 주식, 선물, 옵션 등의 양도 손익 등이 구분해 계리되지 않으므로 발생수익 전액에 대해 과세된다는 것도 알게 되었다. 책을 접하면서 아직은 쉽게 이해되지 않는 것들이 많아 자주 읽어보는 기회를 가져야 겠다는 생각을 해보았답니다. 모르고 그냥 남의 말만 듣고 하면 손해는 본인의 책임이기에. 아무래도 잘 알고 재테크를 하는 것이 중요하다는 생각을 해봅니다. 수익의 극대화를 생각한다면 정말 다 방면으로 지식이 필요하겠다라는 생각을 해보며, 이렇게 책으로 일반인들이 ELS를 깊이 있게 알수 있어서 좋왔답니다. 돈의 자산 유동과 수익의 극대화를 생각한다면, 한번 읽어보는 것도 좋다고 생각합니다. |
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많은 투자자들이 한결같이 고민하는 것은 아마도 수익률과 안정성을 동시에 추구할 수 있는 방법이 있을까 하는 점일테다. 특히나 2000포인트를 넘겼던 코스피 지수가 1300대까지 줄줄이 흘러내려오는 폭락장에 수익은 커녕 원금의 30~40%를 까먹은 투자자들이 허다하다고 하니, 요즘 들어서 안정성만큼 크게 중요시되는 것도 없는 것 같다. 그런 관점에서 ELS는 굉장히 훌륭한 명품 자산이라는 생각이 든다. 주식 직접투자나 주식형 펀드처럼 손실을 볼 확률이 그리 크지 않으면서 연 수익률 10~20% 정도는 충분히 얻을 수 있기 때문이다. 그렇다고 모든 ELS를 마치 절대 손실을 보지 않는 원금보장형 상품으로 착각해서는 안된다. 물론 원금보장이 가능한 ELS도 있다. 다만 수익률이 비원금보장형 ELS보다 다소 낮다. ELS에는 여러가지 종류가 있다. 우리가 가장 많이 접하는 종류인 스텝다운형은 시간이 지날수록 조기상환 조건이 낮아지는 방식이다. 녹아웃형도 시장에서 많이 찾아볼 수 있는 형태인데 기초자산의 상승률에 비례하여 수익률이 증가하다가 일정 조건 이상이면 수익률이 특정값으로 고정되는 ELS이다. 이 외에도 불스프레드형, 디지털형, 리버스 컨버터블형 등의 다양한 방식이 있으니 본인의 스타일과 시장의 상황을 읽고 선택할 수 있겠다. 다양한 스타일로 선택의 폭이 넓은 것은 좋으나 그 내용이 단순하지 않기 때문에 투자에 앞서 ELS에 대하여 꼭 먼저 공부를 해야할 필요가 있다. 적어도 내가 투자하는 상품의 기초자산과 조기상환조건, 손실 조건 등은 기본적으로 먼저 확인해야 한다. 사실 나는 금융공학쪽에 관심이 많다. 그 중에서도 특히나 갖가지 파생시장에 큰 관심을 가지고 있다. 미국의 투자은행들(IB)이 줄줄이 무너지는 현실에서 그 원인으로 지목되고 있는 무리한 레버리지의 파생상품들에 곱지 않은 시선이 많은 것은 사실이나 사실 파생상품이 만들어진 이유는 손실의 불확실성을 헤지하기 위한 목적이 가장 큰 것이다. 다만 과도한 레버리지 수준과 파생상품끼리 복잡하게 얽혀있는 상호 연관성 때문에 위험성이 극도로 높아진 것이다. 이번에 파산한 리먼브러더스로 인해 일부 ELS는 손실이 불가피하다고 하는데, 최첨단 금융공학의 총아로 발돋움하고 있는 ELS 시장에 괜한 파장이 미칠까 걱정스럽다. 솔직히 이 책을 통해서 ELS가 어떻게 만들어지는지 금융공학 관점에서 보다 상세한 정보를 얻을 수 있을거라 생각했으나, 초보자들을 위해 쉽게 쓰려고 해서인지 기대만큼 상세한 것들은 알 수가 없었다. 하긴 일반 투자자들을 대상으로 하는 투자서에는 불필요한 내용일 터이니 크게 실망스러워 할 부분은 아닌 것 같다. 분량도 그리 많지 않고 비교적 간략하게 ELS의 핵심에 대해서 쉽게 설명해 놓은 책이니 ELS가 궁금한 독자들에게 좋은 길잡이가 되지 않을까 싶다. 중간중간 ELS 구조를 설명하기 위한 그래프와 각종 ELS에 대한 도표들이 있어서 이해도를 높여주고 책장도 쉽게 넘길 수 있다는 점도 이 책의 장점인 것 같다. |
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책을 읽는 동안 처음 펀드를 시작했던 때가 떠올라 피식하고 웃었다.
세상사람들이 '펀드','펀드' 할때, "그게 뭐야~? 하긴 해야 할것 같고,,,," 이런식이었다. 여차 저차 해서 은행에서 추천받은 펀드를 2개 가입하고, 그냥 돈생길때마다 불입을 했다. 약속한 2년이 되어서 찾아야 겠다 싶어서 은행에 찾아가 "만기가 됐으니 찾을라 한다."했더니 은행원이 "이상품은 수익율도 좋은데 나두시고 계속하시죠~"한다. 처음 계획했던 것과 일그러지는 것도 싫고, 은행에서 또 돈 빠져나가는거 싫어서 또 설득하는 구나~ 싶어서 약간의 짜증을 내면서 정리했던 일이 있었다.
지금생각 하면 우습다. 펀드에는 사실상 만기라는 개념이 없다라고 봐도 될것인데~~
그후 카페며 인터넷이며 공부하고 해서 펀드에 대해서 '아~ 그렇구나~'정도까지는 왔지만, 요즘 화두에 올라와 있는 ELS는 나에겐 아직 처음 펀드를 만날때의 그것과 크게 다르지 않다.
펀드 시작할때 펀드에 대해 이책 처럼 정리 해준 책을 먼저 읽어 봤더라면 좀 더 효과적으로 투자 하지 않았을까 싶다.
그런면에서 ELS 에 관심있는 사람이 읽어보기엔 적당한 책이라 생각 된다. 그렇다고 한번 숙독하고 ELS에 대해 다 안다라곤 할 수 없고 , 투자를 행동으로 옮기기 전에 몇 번 되 새겨 읽을 필요성이 있으며 과 이 책을 시작으로 추가적인 공부가 필요한 건 물론이다.
하지만, 나름 쉽게 표현 해주었고, 내용도 내용이지만 중간 중간 삽입되어 있는, Tip들이 가슴에 와닿는다.
펀드야 적금 넣는다 생각하고 장기투자로 가면 승산이 있다하지만, ELS는 정말로 여유자금으로 시작해야할 것이다.공부도 더 많이 해야하고...- 그런데, 여유자금이란 말이 맞는 표현이긴 한가?- 요즘 경제 상황에서..ㅠㅠ
돈 모으려면 받은 월급에서 일정액 정기적금에 불입하면 끝이었던 때가 있었는데,,, -내 기억에 IMF 바로전 까지 은행이율이 13% 였던것이 기억난다. 요즘에 비하면 ㅋㅋ웃음이 나온다. |
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요즘은 여러 가지로 경제침체..물가 상승 주가폭락. 부동산 투자주춤..등.. 이래저래 안좋은 이야기들만 들린다. 여기저기서 내 주식이 폭락했네. 내 펀드가 수익률 마이너스다. 다들 한숨만 내쉬고 있다. 물론 나도 그렇다. 펀드의 마이너스 된 수익률을 보면 당장이라도 해약하고 싶다. 하지만 내려갈때가 있으면 오를때도 있으니 기다려 보고 있다. 주식.펀드 부동산이 어려우니 은행에 차라리 적금을 하는게 좋겠다는 말들이 많다. 지금은 어쨌든 많은 사람들이 혼란에 빠져있는 시기인것 같다. 그런지금 이 책에선 ELS의 투자는 혼란의 시기인 지금 적당한 투자처라고 말하고 있다. ELS에 대해 많이 들어봤지만. 용어도 새롭고 내용도 어려운것 같아 관심을 두지 못했다. 하지만 이 책을 통해 알아본 ELS는 나에게 딱 맞는 투자방법이란 생각이 들었다. 주식은 원래 용기가 없어서 투자못하고. 은행적금은 너무 낮은 이익에 마음에 안들었던 나에게 ELS는 그 두 개의 장단점을 해결해 줄수 있는 투자 방법임을 알게 되었다. 책 내용은ELS에 대해 자세하게 설명되어있기에 한번 열심히 읽어보면 ELS의 기본을 알수 있다. 그리고 나처럼 쉽게 이해 못하는 사람은 여러번 중요한곳을 다시한번 체크하면서 읽으면 투자하는데 많은 도움이 될꺼라 생각한다. 아무리 좋은 투자방법이 있다 하더라도. 공부하지 않고 무조건 투자한다면 성공할수 없다. 투자의 선택은 본인의 몫이고 결과도 본인의 몫이기에. 책만 읽고 무작정 투자하지 말고 자기의 현재 상황을 고려하며 투자한다면. 지금 시점에서 좋은 투자처가 될꺼라 생각된다. *주가가 하락해도 원금손실 보장, 오르면 큰 수익률을 가져다 줄수 있는 ELS |
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ELS. 용어는 많이 들어봤는데 간단히 단어뜻만 알고 자세히는 몰랐었다.
별로 관심이 없었기에 그랬던것 같다. 서평이벤트로 인덱스펀드 이어 나온 시리즈 책이기에 관심을 가지고 공부하고 싶어져서 이벤트 응모했는데 고맙게도 당첨이 되었다. 감사한 마음으로 책을 받아 열심히 읽었다.
ELS는 일반펀드와는 다른 뭐랄까 첨단기술(?)이 적용된 금융상품이라고 말해야 하나?..ㅋㅋ
ELS라는 상품의 구조, 선택방법 등이 알기쉽게 잘 설명되어 있어 나처럼 ELS를 모르는 초보자가
보기에는 딱인 책이다. ELS라는 상품을 1권의 책으로 설명했으니 책속에 ELS의 모든것이 다 나와있다고 해도 무방할것 같다. ELS라는것이 잘알고 투자하면 펀드보다도 안정적으로 목돈을 불릴수 있는
마법같은 상품이 될수도 있을것 같다. 그러나 나같이 매달 조금씩 모아 목표금액을 마련하려는 사람들은
왠지 안 맞는듯한 상품인듯싶다. 은행의 상품으로 따지면 정기예금 같은 거라는 볼수도 있기에 적립식상품이 필요한 나에게는 현재로써로는 그림의 떡...-_- 그런데 책을 읽으면 읽을수록 ELS의 매력에 조금씩 빠져드는 느낌이다.
어느정도 목돈이 모이면 부분환매를 통해 ELS에 투자하는것도 고려해봐야겠다. 어느 정도 목돈이 있는 분들은 지금 같이 어려운 경제상황에서는
이 책을 통해 ELS라는 상품에 대해 공부한 후 투자를 고려해보면 아주 좋을것 같다. |
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내가 가입되어있는 증권사에선 ELS 공모가 시작되면 어김없이 핸드폰 문자로 알려줍니다. ELS ○○호 “○○은행,○○전자” 연18%, 만기1년, 2개월 조기환급형(원금비보장) ELS ○○호 “○○은행,○○전자” 연10%, 만기2년, 6개월 조기환급형(원금보장)
올해초, 증권회사에서 전화가와서 거의 원금보장되는 상품이 나왔으니 한번 해봐도 좋을것같다는 증권사 직원의 말. ELS가 뭔지도 잘 몰랐지만, 증권사 직원의 추천도 있고해서 최하금액인 1백만원으로 ELS를 시작했습니다. 3개월뒤, 조건에 충족되어 조기상환 해준다는 말에.. 와~~ 이거 좋은거구나~! ㅋㅋ 환급받은돈은 새로운 ELS에 공모해보는게 어떻겠냐는 직원의 말에,, 고민고민하고 있었죠~~ 제 통화를 듣고있던 옆직원이 ELS, 장점도 있지만 단점도 많은..무서운거라고 알고해야한다는 충고에.. 담기회로 미루고 공부하고 해야지..했는데.. 이번기회에 이 책을 접하면서 하나하나 배워갑니다..^^*
1,000만원의 자금이 있다고 하면, 이를 연 5% 이율의 채권에 투자하고 1년뒤 50만원의 수익이 나온다는 확실한 가정하에 여윳돈 50만원을 옵션이나 선물처럼 파생상품에 투자하는게 ELS의 기본적인 구조입니다.
※ 주식연동계좌 종류
ELS의 종류는 녹아웃(Knock-out)형, 볼스프레드(Bull Spread)형, 디지털(Digital)형, 스텝다운(Step-down)형, 리버스 컨버터블(Reverse-convertible)형, 조기상환형, 주식형, 양방향 녹아웃형 등.. 종류도 많습니다~ 신규 상품이 나오면 정말 꼼꼼히 따져보고 가입해야할것같타요~ 원금이 보장되는 상품인지, 보장되지 않으면 손실률이 일정수준에서 제한되는 상품인지, 아니면 기초자산이 하락하는 만큼 고스란히 손실을 떠안아야 하는 상품인지요~~~ 그리고 발생할 수 있는 손실률이 평소 주식에 투자할때의 손절매 수준보다 큰 경우라면 ELS 투자를 보다 신중하게 결정해야합니다. 직접투자와는 달리 ELS는 손실이 발생한 후 이를 만회할 수 있는 시간적 기회도 없을 뿐더러 작은 손실에서 줄일 수 있는 손절기회도 없고, 만기 이전에 환매할 경우에는 상당한 수수료를 부담해야한다는 점도 투자에 앞서 새겨봐야 할 포인트 중 하나입니다.
이 책에서는 처음 가입할 때 체크해야할 5가지 사항과, ELS에 대한 잘못된 상식과 성공투자 방법이 소개되며, ELS가 뜰수밖에 없는 이유등…자세히 설명해주고 있습니다. 한번으로는 안될것같타요.. 여러 번 읽고 정말 내것으로 만들기 전까진… 읽고 또 읽고 공부해야할것같타요.. (제가 머리가 나빠서 구럴지도 모르지만..ㅋㅋ)
한가지 정확하게 배운점은~~! 투자에 앞서 상품의 구조를 제대로 이해하지 못한다면 손실로 이어진다는점.. 기초 자산이 탄탄하고 수익구조가 안정적이라면 변동성 높은 증시에서 수익을 올릴수도 있지만.. 리스크가 과연 내가 감내할 수준인지. 상품 수익구조를 이해하고 투자해야한다는 점을 확실히.. 배웠습니다~~^^* |
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ELS 많이 들어보셨나요? ELF나 ELD 같은 사촌이 만들어지면서 알게 모르게 요즘 많이 거론되는 이름이자나요. 그럼에도 불구하고 ELS가 머야? 라고 되묻는 경우가 많죠. 저 역시 무지하게도 여러 분들에게서 ELS에 대한 설명을 들었음에도 불구하고 ELS에 대해 누군가 물을 때 마다 (다른 것은 다 아는데 그것하나 모르는 척 ‘’;;) “글쎄요. 제가 그쪽은 잘 모르겠네요” 하면서 얼렁뚱땅 넘겨버리고 말았죠. ELS의 뜻풀이만을 원한다면 ‘주가연계증권‘이라고 당당히 말할 수 있으나 (물론 약자의 알파벳을 다 알려달라면 순간 버벅거리기는 하겠지만‘’;;) 그것이 무엇인지에 대한 자세한 질문이 쏟아진다면 쥐구멍을 찾는 편을 선택할 만큼 무지한 사람이었어요. (물론 지금이라고 해서 청산유수 같이 설명을 쏟아내긴 어렵지만, 어느 정도 자신감은 붙었다고 봐야겠죠?) 며칠 전 읽은 ‘속편한 인덱스펀드의 놀라운 투자스토리’에서도 잠깐 ELS에 대한 설명이 있었어요. 인덱스펀드 만큼이나 요즘 각광을 받고 있는 투자 상품이라고 소개했죠. 왜 ELS가 요즘 각광을 받고 있을까요? ELS 그것이 도대체 무엇이기에 말이죠. ELS: 주가지수나 개별종목의 움직임에 따라 수익률을 얻게 되요. 자신의 입맛에 따라 종목을 선택할 수 있기에 다양성이 있죠. 물론 펀드도 그 수가 수백, 수천이 되니 다양성은 떨어지지 않지만 말이죠. 설명하기 힘들지만 이 책을 보신다면 입맛에 따라 고를 수 있다는 것이 무엇을 뜻하는지 알 수 있지 않을까 하네요. (아직도 책에서 얻은 지식을 남에게 전달하는 일이 이리도 모자라네요 ^^;;) 펀드와 가장 큰 다른 점이라고 한다면 ELS는 조건 충족이라는 점이예요. ELS는 청약을 통해 투자자를 모집하고 관련 상품에 조건이 충족되었을 때 그에 약정된 수익을 주는 방식 이예요. 그래서 어떤 상품이 어떤 조건을 내 걸었는지 그것을 확인하고 그 조건을 충족시키기 어려움에 대한 여부를 따져서 투자를 선택하는 거죠. 그래서 지수가 떨어지는 상황에서도 수익을 얻을 수 있다고 하네요. 그 조건이라는 것은 하향지수에 대한 조건이 될 수도 있는 거니, 그런 상품을 선택한다면 떨어지는 지수에서도 수익을 얻을 수 있음이라고 말해요. 이런 방식들에 대해 앞부분에서 ELS의 뜻과 함께 다루고 있어요. 처음부분부터 우리가 듣고자하는 답을 바로 말해주고 잇죠. 성격 급한 우리나라 사람들에게 가장 어울리는 방식의 전개죠. ‘’;;
ELS상품에서 신경 써 주의해야 할 부분은 세금과 환금성에 대한부분 이예요, ELS는 만기에 수익이 지급되는 것이 원칙이라고 해요. 중도환매가 가능하기는 하지만 환매 수수료가 적지 않기에, 원금손실도 가능해져요. ELS의 장점 중 하나인 원금보장이 중도 환매로 사라지는 거죠. 그러니 급한 용도의 자금이라면 투자하지 않는 것이 적당해요. 모든 투자의 기본이 여유자금에서 비롯되어야 하겠지만, ELS는 펀드에 비해 환금성이 떨어지니 이점을 유의해야한다고 합니다. 물론 조기상환 조건이 맞으면 하루만에도 환급이 되기도 하구요. 적절히 조기상환을 이용한다면 환금성의 문제도 해결이 되기는 하겠죠? 세금에 관한 부분은 이상하게도 잘 이해가 되지않더 라구요. 숫자놀이에 약한 탓인지, 세금관련부분은 항상 이리 막히더 라구요. 이 책에는 ELS에 대한 설명과 ELS의 방식, ELS를 고르는 방법 등을 순차적으로 설명을 해두었어요. 단순히 ELS가 주가연계증권이라고만 알고 있으신 분들이라면, 그래서 ELS가 막연히 어려운 상품이라고 단정 지어서 멀리하시는 분들이라면, 이 책이 그 막막함을 해소해 주지 않을까 하네요. 우리가 즐겨 찾는 지식IN에서 얻지 못하는 TIP들이 이곳엔 담겨져 있으니 그것들까지 얻는다는 것을 생각한다면 이 책이 주는 즐거움은 더해지겠죠?
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