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목차를 따라 핵심을 정리하고 지표(대용치)와 사례를 검토해 본다
비즈니스와 회계의 양방향 이해에 도움
1장 남의 돈을 이용하라
강인한, 글로벌경영아카데미로 새출발
은행에 다니면서 왜 돈 걱정을 할까?
왜 1등이 될수록 회사가 망가질까?
공짜로 자금을 조달하는 방법은?
-무이자부채인 매입채무를 활용하여 자금을 운용, 현금순환주기(Cash Convert Cycle, CCC)로 평가
-Amazon, apple, toyota, IBM CCC는 minus, 강력한 지배력이 필요하거나 지배력을 반증함
골프장은 왜 매출보다 부채를 좋아할까?
-회원권(회원보증금, 입회보증금)을 무이자부채로 활용하여 자금을 조달, 본업인 부동산가치의 상승과 그린 피 할인이 부채의 만기와 원금 반환의 의무를 해소, 회원권 가격 상승이 투자 수단, 회원은 유형자산 소유권 보유(부동산)
-회원권 반환 청구권계약 회원권은 부채로 세금 면제, 회원권 반환 불가 회원권은 수입으로 세금 납부, 부가세 10%와 법인세20%이상 납부해야 함
-골프장은 거의 모든 자산이 토지로 감가상각비가 거의 없음
-총자산의 대부분을 입회보즘금과 차입으로 조달하고 그린 피와 식음료, 카트이용료로 운영경비를 충당
-부채의 자본화(영구 부채?), 무이자부채로 절세효과(부가세,재산세)
-소유권이전등기를 하더라도 소용이 없는 땅
-비교: 골프장, 콘도, 리조트 사업, 에머슨퍼시픽
-상조회사(유형자산이 없다), 프랜차이즈 본사/가맹점(유형자산이 없다),
-상조회사: 분업과 무관한 자산의 증가, 적자지속, 매출액의 40%를 광고비로 지출
★재무제표에서 가장 큰 금액을 차지하는 항목(자산)이 업의 본질입니다.
=＞ 재무상태표에 나타나지 않는 짐재자산도 고려해야 한다.
★보통사람들은 돈을 주고 남의 돈을 빌리지만 부자들은 혜택을 주고 남의 돈을 빌린다
2,000퍼센트 빚을 지고도 망하지 않는 비결은?
-회게는 비즈니스의 일부만을 반영한다
-부채는 그 금액 자체보다도 부채를 조달해 어디에 사용했는지 부채를 갚는 데 문제가 없는지 장부에 기록되지 않는 부채(부외부채)가 어느 정도인지를 파악하는 것이 우선이다.
손실이 나는데도 왜 재산이 늘어날까?
-보통 사람들은 돈을 쓰기 위해 대출을 하지마 부자들은 돈을 벌기 위해 대출을 한다.
워렌 버핏은 왜 자본잠식 회사에 투자할까?
-워렌 버핏은 왜 자본잠식상태의 무디스에 투자했을까?
-자기주식은 자본의 감소를 의미하기 때문에 재무상태표의 자본 계정에서는 마이너스로 기록되면 지급한 현금만큼 자산이 줄어든다. 즉 지속적인 경쟁우위를 가진 회사를 자기주식매입에 사용할 현금이 많다는 것으 알 수 있다. 따라서 장기적인 경쟁우위를 가진 회사는 재무상태표에 자기주식항목이 많을 수 밖에 없다. 자본잠식이 잉여금이 없어서인지, 아니면 잉여금으로 자기주식을 많이 취득해서인지를 구별할 수 있어야 한다.
http://www.edaily.co.kr/news/NewsRead.edy?SCD=JH31&DCD=A00803&newsid=02463286606285392
영업을 할수록 왜 빚이 늘어날까?
-수주산업인 조선사가 선주로부터 받은 계약금(선수금)은 부채이다. 조선업종의 선수금 같은 부채는 회사의 영업실적을 나타내는 좋은 부채라 할 수 있다. 무조건 부채비율이 높으면 재무구조에 문제가 있다고 생각해 버리기 쉽다. 그래서 요즘은 단순히 부채비율만 가지고 재무구조의 잔정성을 판단하기보다는 부채 중에서 이자가 나가는 부채인 차입금만 가지고 판단하는 차입금의존도(차입금/자산)를 더 주의 깊게 본다.
변호사는 왜 야근을 할수록 손해가 날까?
-변호사처럼 일회성 거래가 많은 경우에는 선수금을 받고 일을 빨리 처리하는 것이 수익성의 핵심이다. 따라서 일이 지연될 것 같은 경우에는 별도의 시간당 처구계약을 해야한다.
-보통 사람들은 내 돈으로만 돈을 벌려고 하지만 부자들은 남의 돈으로 돈을 벌려고 한다.
2장 한 번의 투자로 여러 개의 수입을 얻어라
왜 연예인은 자산이고 운동선수는 비용일까?
-미래 수익을 창출할 수 있는지를 판단하고 증명하는 것이 어렵다.
왜 연구개발비가 많을수록 적자가 발생할까?
-연구개발비는 무형자산으로 분류하기도 하지만 판매비와 관리비로 분류되기도 한다. 판관비가 많은 업종이 제약업종이다.
호텔운영보다 나무 심는 일이 왜 중요할까?
-부동산가치를 높여가면서 높아진 부동산가치를 담보로 대출을 일으키고 이 차입금으로 회사를 유지한다. 아짂까지는 부동산가치 상승분이 운영비용과 이자비용을 상쇄하고 있다.
-결국 회사의 가치느 재무상태표에 나오기 때문에 재무상태표의 가치를 높이는 방식을 생각하면 매출보다 더 중요한 것이 무엇인지 깨닫게 된다. 내가 소속되어 있는 회사의 수익을 창출하는 것이 무엇인지 자산항목을 관심있게 보야햐 하는 이유이다.
-보통 사람들은 손익계산서상의 매출만 늘리지만 부자들은 미래의 수입을 가져오는 재무상태표의 자산을 늘린다.
동네 슈퍼마켓은 어떻게 장사가 될까?
-자산은 많으면 좋지만 반대로 이익을 창출하지 못하는 자산은 오히려 독이 될 수 있다. 자산은 시간이 가면서 비용으로 바뀌는 속성이 있는데 자산 중에서 비용으로 빨리 바뀌는 것은 이익을 줄여서 자산이익률을 감소시킨다. 따라서 이익을 늘리려면 자산이익률이 낮거나 비용으로 쉽게 바뀌는 자산을 없애주어야 한다. 매출채권이나 재고자산은 자산이익률도 낮으면서 비용으로 쉽게 바뀌기 때문에 최소로 하는 것이 중요하다.
-보통 사람들은 한 번의 투자로 한개의 수입만을 얻지만 부자들은 한 번의 투자로 여러 개의 수입을 얻는다.
맥도날드는 왜 불편한 의자를 두었을까?
-고객서비보다는 회전율
왜 식당은 손님을 내쫓을까?
-모든 비즈니스는 회전율을 높이는 것이 핵심이다. 제조업이나 도소매업은 재고자산 회전율을 높여야 하고 음식점이나 패스트푸드, 서비스 업종은 고객의 회전율을 높여야 한다. 물론 서점이나 문고점은 고객이 오래 앉아 있을수록 재고자산 회전율이 높은 업종이다.
-보통 사람들은 고객의 숫자에 집중하지만 부자들은 고객의 소비금액에 집중한다
작은 서점이 장사가 잘 되는 이유는?
-고객이 원하는 것을 다 해주다 보면 비용만 늘어나는 경우가 많다. 오히려 고객이 우리 회사를 선택한 핵심에만 집중하고 나머지는 내러벼둔다면 나머지에 대해서 아쉬워할 수는 있어도 거래처를 바꾸는 일은 거의 없다.
은행의 빠른 창구가 왜 가장 늦을까?
-2009년, 맥도널드는 햄버거를 파는 회사인데도 총 자산 302.2억 달러 중에서 햄버거 재고자산은 1.06억달러밖에 되지 않는다. 오히려 부동산인 유형자산은 215억달러에 달하고, 영업권이 24억 달러로 부동산과 영업권 2 가지로 비즈니스를 한다. 연간 매출원가는 139억달러로 하루에 3,800만 달러어치가 판매되며 재고자산은 1.06억 달러로 2.8일 동안 판매할 재고자산이다. 즉 매도널드는 재고자산을 겨우 2.8일 판매할 분량만 보유하고 있다. 재고자산 회전율에 얼마나 신경을 쓰는지 재고자산과 매출원가지표만으로도 증명한다.(121)
부자들이 왜 중고차를 살까?
-감가상각비가 가장 많은 시점을 선택한다.
개인병원 의사가 부자가 못 되는 이유는?
-사업을 계속하기 위해서는 다시 유형자산에 재투자해야한다. 재투자해야 하는 금액은 미래에 반드시 나가야 할 돈이기 때문에 평소에 준비를 해두어야 하는데 아직 나간 돈이 없으므로 무시하는 경우가 많다. 회사가 부자가 안 되는 이유 중의 하나는 감가상각비에 대한 재투자 개념이 없어서이다.
-보통 사람들은 현재의 지출만 파악하지만 부자들은 미래의 지출까지 파악한다.
사람들은 왜 전문직을 선호할까?
-전문직을 선호하는 이유는 재투자금액이 적기 때문이다. 전문직의 재투자라면 아마 시간투자가 거의 대부분이다. 핀란드 교육과 한국 교육의 차이점은 무엇이길래 벤치마킹을 하는가? 기업이 이익을 아무리 내도 계속 돈을 쏟아부어야 하는 시스템은 좋은 모델이 아니다. 적은 투자로 최대의 성과를 내는 즉 효율성이 높아야 한다. 우리가 안전한 사어을 하려면 무엇에 재투자해야 하는지가 분명해진다. 자본적 투자보다는 보이지 않는 투자, 돈 보다는 시간에 투자하는 것이 훨씬 안전하다.
-비교: 얼마전 퇴직하고 2nd-tier컨설팅사에 취업한 직장선배의 전문지식과 경험은 시간투자의 사례, capex가 높은 삼성전자
-보통사람들은 돈을 투자하지만 부자들은 시간을 투자한다
손님 많은 헬스장이 왜 문을 닫을까?
-회계에서는 이런 시설장치(사우나)를 임차기간 동안 상각해야 한다. 감가상각의 내용연수를 결정할 깨 그 자산이 수익을 가져다주는 기간 동안 비용으로 전환시켜주는 것인데 이것도 감가상각의 하나인 셈이다. 임차기간 만료시 그 시설이 임대인에게 귀속되는 경우에 임차인이 부담한 임차자산의 자본적지출에 해당하는 개/보수비를 임대차 계약 기간에 걸쳐 상각해 비용으로 계상하는 것이 합리적이다.
-투자를 하기 전에 투자한 자산이 언제 어떻게 감가상각도는지를 먼저 생각하는 것이 의사결정에 중요한 셈이다.
-투자비가 많다는 것은 감가상각비도 많고 또 내용연수가 끝나면 재투자금액으로 이익의 대부분이 사용되어야 하기 때문에 회사에 돈이 모이기가 쉽지 않다. 승객이 늘어나는데도 사업을 접는 저가항공사가 많은 이유도 투자비를 회수하는 데 시간이 많이 걸리고 겨우 회수할 시점이 오면 다시 항공기에 재투자해야하는 악순환 구조때문이다.
★보통 사람들은 투자의 규모를 중시하지만 부자들은 투자의 회수시기를 중시한다
왜 광주에는 신세계가 없을까?
정유회사는 왜 주유소를 무상으로 지어줄까?
-정유사의 지원을 받으면 주유소를 담보로 설정해야한고 정유사에서 정하는 기한 내에 정한 물량을 매입해줘야 했다. 기름값을 외상으로 매입해서 기한 내에 결제를 하지 못하면 주유소가 정유사에 넘어가게 되는 구조다. 정유사 입장서는 손해 볼 일이 없다, 주유소가 영업대리점 역할을 하고 있는 상황이었고 땅이라는 담보물도 확실하게 잡고 있기 때문이다. 가격조정 권한도 정유사가 갖고 있기 때문에 유가가 올라도 큰 문제가 되지 않았다. 주유소에 내보내는 가격을 올리면 되기 때문이다. 하지만 개인 소비자를 상대로 하는 주유소는 가격을 올리면 판매량이 감소하기 때문에 이익이 줄어들 수 밖에 없다. 주유소의 고정비는 나가는데 매출이 떨어지면 적자가 나는 것은 불가피했다. 정유회사에서 돈 버는 방법은 기름을 파는 것 외애 또 있었다. 목 좋은 땅이라는 재산이었다. 주유소는 대부분 사람들이 많이 다니는 곳에 있기 마련이라 땅값이 높은 편이다. 주유소는 운영이 잘되면 기름을 많이 팔아서 좋고 만약 주유소 운영이 잘 안되더다도 문제가 없다. 정유회사도 타격을 입기는 하겠지만 담보로 잡아놓은 좋은 땅을 가져오면 되므로 손해 볼일은 아니었다.
이는 맥도널드의 사업구조와 비슷하다. 맥도널드 회장은 대학생들에게 자신은 햄버거장사가 아니라 부동산 장사를 한다고 말했다. 맥도널드는 햄버거르 만들지 않는다. 맥도널드에서는 서비스, 맛, 매장 인테리어를 표준화시키기만 했고, 직접 햄버거를 만들어서 판매하고 그것으로 수입원을 삼는 사람들은 프렌차이즈로 가입한 점주들이다. 전국의 아니 전 세계의 점주들이 맥도널드에 브랜드 사용에 대한 수수료를 지불하고 매장 임대료를 납부한다. 맥도널드는 매장과 브랜드만 소유하고 그로써 이익을 올리는 것이다. 맥도널드 햄버거가 잘 팔리든 안 팔리든 맥도널드의 수익과는 상관이 없다. 점포 임대료아 브랜드 수수료만 일정 부분 받아가면 된다. 장기적을 장사가 안되면 맥도널드가 손해를 볼 것 같지만 정작 피해를 입는 사람들은 4~5억을 투자해서 점포를 연 점주들과 일자리를 잃은 아르바이트 직원들인 셈이다. 맥도널드는 목 좋은 곳에 땅을 갖고 있기 때문에 매장을 철수할 때 높은 가격에 팔아버리면 된다. 사업용 땅이기 때문에 투기용 땅에 비해 세금도 아주 저렴하다.(154-156)
햄버거로 세계 정복한 맥도날드 성공신화
어디서, 누가 만들어도 똑같은 햄버거맛 낸다
http://www.donga.com/docs/magazine/new_donga/200102/nd2001020410.html
[창업길라잡이]맥도날드의 경쟁력이상헌 창업경영연구소장2006.10.21 08:45
http://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2006102016290207559
1970년대 말까지 모든 맥도날드 점포의 50%를 넘게 소유하였고, 가맹점주들로부터 매출 대비 8.5%의 임대료를 받고, 별도로 매출 대비 3%의 로열티도 받았다. 그래서, 맥도날드의 업은 부동산업이다.
`14년래 최악 경영난` 맥도날드, 회생전략 내놓는다
입력시간 | 2015.05.02 10:55 | 이정훈 기자 futures@
http://www.edaily.co.kr/news/NewsRead.edy?newsid=01325126609364984&SCD=JH41&DCD=A00804
스타벅스는 왜 길목마다 있을까
http://www.itooza.com/common/iview.php?no=0000000000000020766
3장 돈 나오는 구멍을 찾아라
백화점은 왜 물건을 팔고도 매출을 잡지 않을까?
-회계에서는 재고자산에 대한 소유권이 중요한 개념이다. 입점업체라 하더라도 재고자산에 대한 책임이 백화점에 있고 반환할 수 없는 경우에는 재고자산에 대한 책임이 백화점에 있으므로 백화점에서 모두 매출로 기록할 수 있다.
대형 마트 물건은 정말 싼 것일까?
-수수료 매장은 임대료가 매출액의 40%를 책정하는 식으로 계약된다. 축산물, 수산물, 제빵 코너들은 대부분 수수료 매장이다. 재고관리가 힘든 품목들인 것이다.
-사업에서 가장 힘든 재고관리르 납품업체에 떠 넘겼고 매출채권이 거의 없는데다 상품권이라는 것을 이용해 팔지도 않은 물건에 대한 돈을 미리 받고 있다. 또 어음으로 매입한 것을 현금으로 판매하니 자금 운용도 편하다. 월마트는 재고관리를 통해 재고일수를 19일에서 6일로 감소시켰고 매출도 4% 증가시켰다. P&G가 월마트에 납품한다는 사고방식을 버려라. P&G가 월마트의 일선점포의 운영을 맡고 있다고 생각하라.
6,000원 뷔페는 어떻게 마진을 남길까?
-남아도는 원재료를 어떻게 하면 싸게 구입해서 부가가치를 만들 것인가? 상품성이 떨어지는데 가공을하면 맛에만 관심을 갖게 되어서 재고자산을 처리할 수 있다.
-재고는 발생하지 않도록 하는 것이 중요하다. 그런데 아이디어가 조금만 들어가면 재고를 다른 부가가치 있는 물건으로 만들어서 추가 이익을 얻을 수 있다.
-실제 대형마트의 위 재무제표를 보면 매입채무가 매출채권의 4.7배 정도가 된다. 받을 돈은 빨리 받고 줄 돈은 늦게 주는 것이다. 매출은 현금으로 하고 매입은 3개월 어음으로 하기 때문에 자금 운용이 원활하다. 여기에 부채로 잡혀 있는 엄청난 상품권 판매액이 현금흐름을 좋게 만든다.(187-189)
왜 대형 서점은 엄청난 재고량에도 안 망할까?
-위탁판매를 한다는 것은 출판사에서 재고에 대한 책임을 지고 반품을 받아주고 있다는 것이고 서점은 재고부담을 전혀 지지 않는다는 것이다. 그러면서 서점은 소매업이 아니라 중개업에 가깝다고 볼 수도 있다. 도소매업으로 하려면 재고가 필요한데 재고가 없는 서비스업의 프로세스로 비즈니스를 하는 것이다.
-백화점 식품매장이 지하에 있는 이유도 재고관리 때문이다. 신선식품들은 신선도를 유지하기 위해 매일 입고가 되어야 한다. 따라서 재고관리비용을 줄이기 위해서는 하역하는 주차장과 운반거리가 짧을수록 좋다. 이러한 신선식품을 보관하는 냉장시설과 식품은 무게가 많이 나기가 때문에 지하에 설계하는 것이 비용을 줄인다.
-인터넷상에서 책을 판매하는 서점의 경우는 도소매업종이 아니라 판매를 중개하는 서비스업종으로 분류하고 수수료 수입만을 매출로 잡은 것이다. 따라서 판매된 재고자산의 원가를 표시하는 매출원가와 출판사에 집급해야할 매입채무도 0으로 표시된고 있다.
-보통 사람들은 재고자산을 줄이지만 부자들은 재고자산을 만들지 않는다.
생선가게에 냉동고가 없다면?
-재고를 없애는 가장 좋은 방법은 수요량을 정확히 예측하는 것이다. 그래서 구매업무를 하는 직원들에게 수요량을 예측해 팔릴 만큼만 구매하도록 종용했다. 그했지만 소용없었다. 그래서 총각네야채가게가 재고를 없앤 방법은 냉동고를 없앴기 때문이다.
재고가 많으면 왜 실적이 좋아질까?
-재고자산회전율도 검토를 하긴 하지만 이익을 주로 보는 금융기관에서는 재고가 많은 회사에 대출해줄 가능성이 높아진다.
경영자가 바뀌면 왜 실적이 떨어질까?
-기업에서 가장 분식이 많이 이루어지는 것 중 하나가 대손상각입니다. 왜냐하면 회사가 갖고 있는 채권 중 어느 정도가 부실인가의 문제는 주관적 판단이 많이 개입되기 때문이다. 꼭 분식이 아니더라도 경영실적을 보고할 때 두 항목을 이용해 실적을 조종하곤 한다.
카드회사와 술집은 같은 업종이다?
-술장사도 은행이나 카드회사와 똑 같이 부실채권과 연체율 관리가 핵심이다. 카드사는 외상대금이 총 자산의 70-80%를 차지한다. 외상대금 관리가 업의 본질이다.
-보통 사람들은 재고자산을 매출로 판매실적을 평가하지만 부자들은 현금매출로 판매실적을 평가한다.
섬회계사의 돈 버는 눈 3
-구매업무의 성과평가를 단지 원가로만 할 것이 아니라 재고관련 비용까지 더해보는 것도 방법이다. 구매할 때 싸게 라는 것에만 집중하니까 많이 사게 되고 이것이 과잉재고를 가져오게 된다.
-재고자산은 매입학나 생산하면 재고자산을 기록됐다가 판매되는 시저에 매출원가라는 비용으로 전환된다. 즉 회사가 보유하고 있는 시점에는 자산으로 기록하고 판매되는 시점에는 비용으로 기록한다. 그러나 판매될때마다 매출원가로 기록하는 것은 실무적으로 어렵기 때문에 매입한 총재고자산에서 기말에 남아 있는 재고를 차감한 금액을 매출원가로 처리한다. 재고자산은 판매 외에도 시가가 하락하거나 도난 및 폐기, 기부 등으로 없어지기도 하는데 이러한 재고자산감모평가손실도 재고자산에서 영업외비용이나 매출원가 같은 비용으로 전환한다. ※ 정유사 2014년 earning shock
4장 숫자 속에 숨은 돈의 흐름을 읽어라
백만장자가 왜 법무사 사무장을 계속할까?
손님도 없는데 길거리 장사는 어떻게 돈을 벌까?
-핵심사업에서 나온 물건으로 부업을 하면 추가적인 원가가 거의 들어가지 않고 판매액 전체가 미진이 되는 경우가 많다. 그래고 핵심사업과 연결되어 잇다보니 부업은 해도 그만 안해도 그만이다.
-보통 사람들은 본업에만 집중하지만 부자들은 본업과 연결된 부업에도 집중한다.
한국에서 철수한 까르푸는 어떻게 돈을 벌었을까?
-결국 부자는 재산을 모은 사람이지 소득이 많은 사람이 아니다. 소득이 많든 적든 간에 자신의 시드머니가 돈을 벌어 올 수 있도록 자산관리를 하는 것이 부자가 되는 최고의 방법이다.
-자신의 본업에서 특별한 부업을 하나씩 발견해 보자.
순이익이 6배 증가해도 회장님은 왜 혼을 낼까?
-본업의 경쟁력
왜 뮤지컬 공연장에서 손익계산서를 나누어줄까?
-주주총회를 1호로 하는 회사는 조종이 적다는 뜻이다.
재무제표를 보고 주식투자했는데도 왜 손해를 볼까?
-외국어를 공부하는 이유는 외국 정보를 읽고 듣고 말하고 쓰기 위해서이다. 회계는 기업에 대한 정보를 읽고 듣고 말하고 쓰기 위해서 배운다
-보통사람들은 회계를 볼때 숫자를 보지만 부자들은 숫자 이면의 경영흐름을 본다
에필로그: 관심이 있으면 돈 버는 감각은 저절로 배운다
비즈니스를 잘한다는 것은 일의 본질에 대해 잘 안다는 것이다. 이것은 많은 경험에서 나온다. 그러나 직접 경험을 쌓으려면 많은 시간이 필요한데 회계를 알면 직접 경험하지 않아도 짧은 시간에 많은 것을 알 수 있다.
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