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작년부터 주식투자공부를 본격적으로 하면서 이런 저런 책들을 많이 읽어보게 되었다. 모든 책마다 나름의 논리가 있고, 배울 점들이 정말 많았다. 주식시장에 참여하는 사람만큼의 숫자만큼 투자방법이 있다고들 하는데 정말 동의하는게 많다. 같으면서도 다르고, 다르면서도 같은 투자방법이 정말 많은 것 같다. 이것은 어쩌면, 인간의 이성과 감정의 결과로 인하여 나오는 현상이 아닐까. 대동소이한 이성과 감성으로 투자를 하게 되니, 방법론도 비슷하고 결과도 비슷하지 않았을까 싶다. 그러한 시계열에서 시장은 반복이 되기도 하고, 다른 모습으로 나타나기도 한다. 사람은 감성의 동물인지라 역사는 반복되는게 아닐까 싶다. 생각에 관한 생각을 살까도 고민했지만 방대한 분량과 원론적인 이야기들이 많은 것 같아서 찾고 찾고 또 찾은게 해당 책이다. 이미 절판되어서 종이책은 구하지 못했지만, 이북으로라도 읽을 것이다. |
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몇 년 전부터 주식투자를 공부하기 시작하면서, 이 책에 관심이 생겨서, 구입하여 읽어 보았다. 이 책은 심리에 흔들리지 않는 주식 투자 전략에 대한 내용을 담고 있다.
이 책의 주요 내용은 PART 1 |
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나는 2년전부터 주식투자를 공부하면서 관심이 생겨 이 책을 구매하여 읽게되었다. 주식투자에 성공하려면 본인의 심리를 잘 다스려야 한다. 그래서 나는 이 책을 읽었다. 이 책의 주요 내용은... PART 1 군중심리를 극복하는 투자의 심리학, 행동경제학 Chapter 1 인간의 마음은 허점투성이 : 제한적 합리성 01 내 판단은 합리적인가 02 랜덤워크냐, 아니면 역발상이냐 03 주식투자는 심리적 편견과 대결 Chapter 2 마음속 회계의 함정에서 벗어나기 : 심적 회계 04 마음속의 딴 주머니를 버려라 05 투자의 준거점은 매입가격이 원칙 06 이익은 키우고 손실은 잘라라 07 나는 단타족인가, 아니면 장타족인가 08 단기 흐름보다 큰 흐름을 따라가라 Chapter 3 당신의 마음에도 닻이 있다 : 앵커링 효과 09 매수가격의 집착에서 벗어나라 10 앵커링을 이용하여 투자 지표로 삼아라 11 증시의 긍정적 신호를 포착하라 Chapter 4 본전 생각을 버려라 : 매몰비용 오류 12 원금 집착증에서 벗어나라 : 콩코드 오류 13 작은 손실은 내주고 기회를 포착하라 : 터틀 트레이딩 Chapter 5 투자자들의 색안경 : 인지부조화 14 주가, 아전인수 격으로 해석하지 말라 15 자신만의 투자 스타일을 고집하지 말라 Chapter 6 뇌를 알면 돈이 보인다 : 신경경제학 16 신경경제학, 인간 행동의 비밀을 풀다 17 ‘도마뱀의 뇌’를 통제하라 18 주식투자는 이성과 감성의 줄다리기 PART 2 시장을 이기는 심리 투자 전략 Chapter 7 최고의 타이밍을 찾는 역발상 투자 전략 : 가치투자 19 모두가 두려워할 때가 매수 기회다 20 실적 좋은 저평가주 찾기 21 수익성 지표로 강한 기업 골라내기 22 시장 지배력이 높은 기업에 주목하라 Chapter 8 단순하지만 강력한 리스크 관리 법칙 23 피라미딩 - 분할 매수로 리스크를 관리하라 24 수익률 눈높이를 낮추고 포트폴리오를 짜라 Chapter 9 주식투자 불패의 원칙 |
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남들팔때 주가가 떨어질 때 물타고 장기보유 하는게 역발상인줄 알았다.하지만 주가가 하락추세인데 물타는 행위는 개미들이나 하는 짓이다. 개미들과 다르게 행동하는 것이 역발상인데 말이다. 많은 개미들은 박스권매매에 중독되어 있다. 박스하단에 사서 박스 상단에 판다. 그러다 박스하단을 깨는 하락추세를 만나면 우선 싸다고 주식을 산다. 그리고 하락추세가 지속되고 싸다고 산 주식은 실적하락 횡령, 업황부진 등 악재를 나중에 확인하게ㅈ되고 그 때 두려움에 주식을 판다. 그리고 나면 최악의 상황은 끝나고 주식은 오르기 마련이다. 개미들이 손절매를 못해 하락추세에 물타고 가슴않이 하는 것이다. 손절매도 어찌보면 역발상 투자일 수 있다. 남들이 못하는 것을 하는 것.. 남들이 않하는 것을 하는 것.. 그럼에도 손절하지 않을 기업을 찾기 위해 노력한다고 가치투자책들을 읽는다. |
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저자는 행동경제학과 연계한 실전 투자 전략을 제시한다. 이러한 접근은 신선하다고 생각한다. 심적회계, 앵커링, 매몰비용 오류, 인지부조화 등 행동경제학의 주요 이론을 통해 투자 행동을 분석하면서, '군중 심리'에서 벗어나는 법을 설명하고 있기 때문이다. 또한 가치투자의 밑바탕이 되는 기본적 분석법, 이를테면 주가수익비율(PER), 주가수익성장비율(PEG), 주가순자산비율(PBR), 기업가치(EV) 등을 쉽게 설명함으로써 자신의 행동심리를 파악한 이후 사용할 수 있는 객관적인 투자 전략를 함께 담음으로써 매우 유용한 정보를 제공해주고 있다고 보인다. |