|
전형적인 외국인들이 쓴 책입니다. 자산배분과 그 결과를 다룬 책들은 역자인 김성일 님이 쓴 책도 있지만... 한국인 저자들의 책이 훨씬 쉽고 재밌습니다. 서양저자들은 원론적인 내용들은 중언부언해가며 지루하게 끌고가는 편인데 이책도 딱 그런스타일입니다. 솔직히 자산배분관련 책이나 글을 많이 봤지만, 자산배분과 관련한 초보자라면 차라리 김성일 님이 쓰신 책을 직접보시는게 났고, 윌리엄 번스타인이 유명 저자다 보니 이런 사람 책도 한번 봤으면 좋겠다라고 생각하신다면 사보시는것도 나쁘진 않습니다. 결국 효율적인 자산배분은 상관관계가 낮은 자산들을 적절히 배분해야한다는 원칙과 여러 자산군간의 수익률, 표준편차 등 포트폴리오 비주얼라이저 사이트에서 챙겨봐야할 부분들에 대한 설명인데... 이러한 설명을 참 재미없게 설명합니다. 학구적인 마음으로 보면 나쁘진 않겠지만... 재미적인 측면에선 별로... 다음번엔 차라리 김성일 역자분이 이 내용을 녹여내서 직접 포트폴리오 비주얼라이저 에서 표준편차가 어떤 의미고, 상관관계나 MDD, CAGR 등을 직접 보고 판단해가면서 포트폴리오는 구성 할 수 있는 책을 쓰시는게 났지 않을까 하는 생각이 듭니다. 가끔 유명한 저자의 책을 보고 실망하는 경우가 있는데 개인적으로는 조금 실망했습니다. 어찌보면 이미 알고 있는 내용이라 그럴수도 있겠단 생각도 듭니다. 아니면 이책이 쓰여질 당시엔 자산배분과 관련된 책이 없어서 저자가 자세히 소개하려던 이유일수도 있다는 생각도 들긴하지만... 아무튼 개인적으로는 보면 이해가 잘되는 한국 저자들의 책이 훨씬 좋은듯 합니다. |
|
사회초년생 입장에서 향후 투자 공부에 방향을 잡는데 도움을 얻었다. 아직 투자 경험이 매우 짧아, 이해도가 부족하긴 하겠지만 책을 읽고 느낀 바는 다음과 같다.
우선 자산배분 투자에 관심갖게된 계기는 이렇다. 재테크에 관심가지며, 가치투자를 먼저 공부했지만 어려움은 많았다 (김성일님이 유튜브에서 출연하여 언급한 내용에 상당히 공감했습니다)
피터린치처럼 실생활에서 좋은 주식 찾기도 어려웠고. 저렴하게 사라는데 적정주가 산정을 어떻게 해야할 지 모르겠었다. 심지어 내가 다니던 회사의 주가도... 올해 하락장, 코스피 1900시점에 하워드막스의 말대로 사이클에 하단으로 느껴졌지만 막상 그 상황에서 내돈 쓰려니 무서워서 적극적으로 매수하지 못했다.
그래도 하락장에서 오히려 나에게 위로가 된것은 미국주식을 통한 환차익이었다. 이때, 이런 맥락과 비슷한 자산배분 투자의 존재를 알게 되었다. 위와 같은 짧은 경험을 통해 나와 같은 사회초년생에게도 큰 도움이 될 투자 서적이라 생각되는 점은 다음과 같다. 1.복리의 마법을 가장 크게 누릴 수 있을 것이다. 2.이 책의 통계적 내용을 좀더 용이하게 이해할 수 있다. (그나마 최근에 수능공부하며 표준편차, 확률분포를 무한반복 숙달했고 혹시 상경계열이라면 통계학과 재무관리 과목을 수강했을 것이기 때문에) 3.투자를 시작하는 시점에서 특정 기업을 선택하고 파고들며 매일 트래킹할 실력과 시간이 안되는 경우가 많다. 4.그렇다고 부동산에 투자할만큼 큰 돈은 없다.. 5.그래도 매달 월급은 들어온다. 막상 책을 모두 읽고나니 자산배분 투자 또한 쉬운 것은 절대 아니라고 느껴졌다. 그러나 나처럼 금융에 대한 기초 지식이 별로 없는 사람에게 좀더 진입장벽이 낮아 보였다.
책을 읽으며 미국, 신흥국, 대형주와 소형주, 달러 또는 원화, 단기채 또는 장기채 등 다양한 조합이 있었고 이와 같은 개별 투자자산들을 더욱더 공부해야겠다는 동기부여가 되었다. 책의 아쉬운점은 처음부터 중반까지, 통계적 근거자료들로만 가득했고, 자칫하면 완독을 못할뻔 했다. 이를 보완하자면 두괄식 자료를 읽듯이 PART8과 후반부 김성일님의 글을 먼저 읽는 것도 좋아보였다. 그러고나서 앞부분을 다시 읽으니 훨씬 이해도가 높아지고 술술 읽히기 시작했기 때문이다. PS. 이 책을 읽기 전, 그레이엄의 방어적 투자를 위한 방법과 관련 유튜브만 몇개 참고하여 kospi200tr과 TLT, SHY 등을 혼합하며 내맘대로 만들어본 포트폴리오가 있었다. 막상 시작하려니, 매달 자신의 포트폴리오 성과와 리밸런싱을 어찌할지 관리할 도구의 필요성도 느껴졌다. 이런 고민에 도움이 될 참고할만한 유튜브 및 스프레드시트 양식도 공유하고 싶다.
1) 리밸런싱에 참고할만한 단테님의 스프레드시트 양식
2) 현재 자신의 수익률을 트래킹하며, 인덱스와 비교 가능한 수미수님의 엑셀 양식 https://youtu.be/ucilC8lX0J4 |
|
장기적으로 시장타이밍과 주식고르기에 성공하기란 거의 불가능하다. 오히려 이것이 집중력을 떨어뜨린다는 점을 이해해야 한다. 다시 말해 주식 채권을 인덱스화한 저비용 인덱스펀드의 신중한 조합이 최고의 주식이나 펀드 고르기보다 훨씬 중요하다. 누구도 지속적으로 시장타이밍과 주식고르기에 성공하지 못한다. 실행할 수 없는 최선의 전략보다 실천할 수 있는 차선의 전략이 더 낫다. |
|
보통 투자를 함에 있어 항상 딜레마로 사람들의 입에 끊임없이 오르내리는 문제 중 하나가 자산 배분의 비율과 방식에 관한 문제이다 이 책은 리스크는 최소화하고 이익은 상대적으로 극대화할 수 있는 자산 배분의 방법을 독자에게 전달해준다, 한 번쯤은 투자자라면 읽어 보기에 좋은 서적이다 |
|
투자의 기본은 무엇일까? 늘 생각하는 것이지만 자산을 적절히 배분하는 것이다. 아무리 규모가 작아도 포트폴리오가 가장 중요하다. 물론 종자돈은 있어야겠지만.. 그런 의미에서 굉장히 좋은 책, 도움이 되는 책이다. 사실 개인이 시장을 이길 수 있는 유일한 방법이기도 하다. 자산을 잘 배분해서, 리밸런싱을 잘 하고, 잘 기다리는 것. 근데 그냥 ETF나 사야되나 싶기도 하고... |
|
투자라는 것이 자산배분이다라는 말을 듣고 의아했었는데, 변동성 높은 주식시장을 보니 그 말을 이해할 수 있었다..잃지않는 투자를 하기 위해서는 위험을 최소하하는 방법을 기본적으로 전제해야하는데, 그것이 바로 효울적인 자산의 배분인 것이다. 현금과 주식, 채권, 부동산 등 많은 투자자산들 중에서 시소게임을 하듯 한쪽이 약할때 다른 한쪽이 올라갈 수 있도록 포트폴리오를 다변화 하는 것.. 하지만 사실 소액 투자일 경우 자산배분이 애매하기도 하다..너무 소액이라서 배분이라하기에도 멋쩍은 경우에도 자산 배분이 필요할까?라는 생각도 들기도 했다.. 그래도 장기적인 관점에서 꼭 필요한 일이겠지.. 유용한 책, 열심히 공부해봐야겠네요. |
|
현명한 자산배분 투자자는 윌리엄 번스타인이 저술한 책으로, 위험을 최소화하며 수익을 극대화하는 그야말로 '현명한' 투자자를 꿈꾸는 책이다. 엄청난 수익을 내주겠다는 투자전문가와 상담사의 말을 믿지 말고, 자신이 자신의 상황에 맞는 포트폴리오를 구축하여 수익을 내는 것을 목표로 한다.
|
| 저자 윌리엄 번스타인의 투자 시 자산 분배에 대한 깊은 사고들을 배워볼 수 있는, 윌리엄 번스타인의 여러 책들 중 이 책을 입문용으로 삼아도 괜찮을만큼 중요하면서 중용한 사항들에대해 알기 쉽게 투자의 마인드와 시장으로 바라보는 시각에 도움을 줄 듯 하다. |
| 이 책은 자산배분의 당위성에 대해 주로 설명하고 있다. 다양한 통계적 근거를 제시하고 있어서 수학과 통계에 대한 지식이 있는 독자라면 한결 수월하게 내용을 이해할 수 있으리라 생각한다. 여러 근거를 통해 저자가 강조하고 싶은것은 결국 어떠한 형태로든지 자산의 배분은 자산의 수익률을 오히려 증가 시킬 수 있다는 것이다. 다만 이 책을 통해서는 구체적인 전략에 대한 예시를 들을 수 없다는 아쉬움은 남는다. |
|
자산배분의 특징이 놀랍습니다. 상관계수가 낮은 자산으로 분산해서 투자하면 특정 자산군 가격이 하락해도 다른 자산군 가격이 올라가면서 만회가 되며 심지어 수익까지 발생한다는 점이 장점입니다. 그리고 주식은 변동성이 커서 가격 등락에 따라 심리적으로 압박을 받기 쉬운데 자산배분투자는 이런 변동성을 줄여준다는 장점이 있습니다. 무위험투자 같네요 솔직히. 다만 아쉬운점은 수익률이 지극히 낮다는 겁니다. 물론 예금보단 한참 높지만 책에서 제시하는 수익률은 5% 남짓입니다. 고소득자가 아니라면 자산배분을 해봤자 노후준비를 못할 것 같습니다. 삶의 전략을 바꿔야겠네요. 내가 소득을 탁월하게 높일 수 있는 직업군이나 사업을 하는 사람에게는 여윳돈으로 자산배분투자를, 일반 직장인이라면 집중투자로 초과수익을 노려야겠습니다. |