한 분야에 관심을 가지면 가능하면 충분한 시간을 할애하고 공부해 보려고 노력한다. 이런  습관이 더 젊었을 때 생산적인 분야에 썼다면 내 삶이 더 좋아졌을까? 그땐 직접 해보려는 노력이 많기도 했지만 노는 분야에 집중해서 시간을 할애했다는 점에서  기본 동작원리는 같다고 생각한다. 그렇게 우겨보기로.. 주식투자에 관련한 책이 4권이나 더 남았다. 6권이 될 수도 있다. 괜히 내 신세를 볶고 있다는 생각도 든다. 가끔 더 낭만적이고 조금은 센티멘털 한 분위기로 회귀할 의사가 없는 것은 아니나 아직 철없다는 소리를 듣고 싶지는 않다. 그렇다고 안 듣는 것도 아니다. 

 이 책은 선물시장, 주식시장, 주식시장의 참여자인 거래소, 심리학에 관련된 사람들을 인터뷰하고 있다. 인터뷰 책을 아주 좋아하지는 않지만, 주식시장 트레이더 부분만 집중적으로 읽어보기로 했다. 선물과 통화 부분은 내가 할 수 없는 영역이다. 금리에 대한 시장 동향과 가끔 우연히 생기는 달러를 그냥 갖고 있는 정도면 충분하다. 거래소도 내가 크게 관여할 부분은 아니라고 생각하기 때문이다. 심리와 관련된 부분은 더 포괄적인 인문학을 보는 것이 낫고, 삶과 사람을 생각해도 그것이 더 바람직하다.

 마이클 스타인하트, 윌리엄 오닐,, 데이빗 라이언, 마티 슈와츠라는 네 명의 트레이더와 인터뷰가 진행된다. 그들의 개별적 방식과 독창성을  볼 기회가 된다. 마이클처럼 역발상의 접근방식, 윌리엄처럼 자신의 원칙을 세워가는 모습, 데이빗은 윌리엄의 방식을 수용하며 자신의 기준을 새롭게 열어가는 청출어람이라고 할 수 있다. 마티는 꽤 도덕적이며, 대기만성이란 말을 이해하게 하는 걱정쟁이처럼 보이기도 한다. 이들을 통해서 내가 하는 바보짓을 그들을 한다는 묘한 쾌감도 있다. 무엇을 대단히 잘 이해하고 경고한다는 것은 반드시 그런 행동을 통해서 돈으로 대가를 치룬자들의 공통점이다. 간혹 친구를 팔기도 하지만.. 나의 원칙 중 무엇을 해서 성공만 한 사람은 실패한 사람보다 덜 정확하게 이해한다고 생각한다. 집합 A는 항상 A의 여집합보다 작기 때문이다. 

 내가 이 네 명을 통해서 이해한 것은 사서 손해가 나면 버려야 하고, 버리는 기준은 자신이 감당할 범위로 설정할 필요가 존재하며, 기준에 부합할 때에는 가차 없이 당장 정리해야 한다는 사실이다. 그 과정에서 내가 틀렸다는 것을 인지하고, 무엇을 틀렸는지 배우는 것이다.

 나도 손절의 기준이 있다. 큰 손해를 보지 않는 이유지만, 이것도 누적되면 큰 손실이 될 수 있다. 가차 없이 잘 정리하는 편이다. 그러나 판단의 오류가 많다. 이것은 내가 무지하기 때문이다. 사서 즉시 손해가 나는 경우는 갈수록 줄어들고 있다. 한 가지 그날 최저가에 매입하거나 최고가에 매도하는 경험은 종종 있는데, 트레이더의 말처럼 무모한 짓일 수 있다. 현재는 강세장이라 가능할 수도 있다. 문제는 이게 묘한 즐거움이 있다는 것이다. 내가 생각한 대로 무엇이 될 때의 즐거움이랄까? 문제는 인간은 완벽하지 않고 나는 더욱이 덜떨어졌다고 생각하면 이게 도박이란 생각은 든다. 어떻게 고칠 것인가를 생각해 볼 필요가 있다.

 또 하나 명쾌하지 않던 트레이더와 투자자의 의미에 관한 내용이다. 트레이더는 시장이 상승하는가? 하락하는가? 에 관심을 갖는다면 투자자는 투자하기에 가장 적합한 주식을 찾는데 더 많은 관심을 있다는 말이다. 나는 어떤 기업이 적정한 가치보다 저렴한가 와 그 기업의 주식이 오를까 내릴까에 관심이 있다고 봐야 한다. 그럼 나는 투자가인가? 트레이더인가? 거래 패턴 데이터 변화가 말해주는 사실은 트레이더에서 투자가의 성향이 조금 늘었다고 나타난다. 나도 초기보다 조금씩 변해가는 것을 느끼는데 언제가 제정신 일지 나를 믿을 수가 없다. 

 그래도 윌리엄 오닐이 이야기한 CAN SLIM 원칙은 눈여겨 볼만 한다. 검색만 해도 잘 나오기 때문에 추가적인 설명은 필요가 없지 않을까 한다. '최고의 주식,  최적의 타이밍'으로 책이 나와있던데 관심을 갖아봐야겠다.

 그보다 윌리엄 오닐이 언급한 것처럼 아래의 바보짓을 예방하는 것이 더 시급하고 중요하다. 일단 손실을 보지 않기 위해서다.

1. 무엇이 중요한지 확인도 안하고 주식을 사서 개잡주라 부르는 것

2. 가격이 하락할 때 주식을 사는 것

3. 하락했는데, 물타기까지 하는  것

4.  10달러 이하(만원 이하) 주식을 사는 것

5. 자신 하는 일(주식투자)이 무엇인지 공부는 안 하고 큰  돈을 벌려고 하는 것

6. 소문, 풍문에 따라 거래하는 것

7. 배당금과 낮은 PER 때문에 일류 주식이 아니라 2류 주식을 선택하는 것

8. 회사 이름만 보고 주식을 사는 것

9. 좋은 조언을 알아먹을 안목과 지적 능력을 먼저 가추고, 좋은 조언을 따르는 것

10. 느낌으로 거래를 하는 것 (신고가를 찍으면 매수를 겁낸다와 같은 예)

11. 매매 기술의 전문성 없이 손실이 얼마 안되면 묻지마 장기투자를 하는 것

12. 작은 이익이 나면 팔고, 작은 손실이 나면 보유하는 것

13. 세금과 수수료에 너무 민감한 것

14. 옵션의 리스크에 대한 이해없이 수익의 가능성만 측정하는 무지

15. 지정가에만  거래하는 것(폭락장에는 시장가가 손실을 줄일 수 있는 포인트)

16. 매도, 매수 타이밍을 놓치는 결정장애

17. 주식을 객관적인 시각으로 보지 못하는 것. (데이터가 아니라 호불호의 결정)

18. 사소한 가십거리에 영향을 받는 것

#Market_Wizards #윌리엄오닐 #그놈이그놈 #독서 #주식투자 #khori

시장의 마법사들을 통해서 대가들의 투자 원칙을 알 수 있다.

투자를 잘하기 위해서는 대가들의 노하우를 살펴보는 것이 중요하다.

그런 점에서 이 책을 통해서 성공한 투자자들의 매매기법을 살펴볼 필요가 있다.

장기적인 성공은 운만으로 이루어질 수 없다. 꾸준한 노력에 의한 기술 연마가 필수적이다.

투자 성공의 열쇠는 두 가지이다.

1. 기본적분석과 기술적분석을 모두 알아야 한다.

2. 위험관리가 성공적 매매에 절대적으로 필요하다.

가장 훌륭한 매매는 기본적 분석, 기술적 분석, 시장 분위기 이 세 가지 모두가 자신에게 유리하게 작용할 때 하는 것이다. 

확률이 유리할 때만 시장에 진입하고 자신의 관점과 매매원칙을 고수해야 한다.

매매는 감정이다.

즉, 탐욕과 불안으로 정의되는 군중심리 그 자체이며 이는 모든 상황에서 다 똑같이 적용된다.

모든 중요한 요인들이 한 방향을 가리키는 매매기회를 만날 때까지 기다려야 한다.

성공한 트레이더들의 특징

의지가 강하고 독립심이 있으며 극단적으로 역투자의 성향을 보인다.

아주 조밀한 박스권에서 아무도 이해 못하는 돌파가 일어나야 성공 확률이 높다.

미래를 예측하려고 하지 말고 지금 무슨일이 일어나고 있는지 잘 관찰하고 이성적으로 베팅해야 한다. 

자제심과 실수를 기꺼이 범하겠다는 마음가짐이 중요하다.

시장에서는 때때로 예상 밖의 움직임이나 불가능하다고 생각했던 일들이 발생한다. 

시장은 결국 시장이 가기로 되어있는 곳으로 간다.

절대 과도하게 매매하면 안 된다.

자금 관리와 자제심을 배워야 한다.

항상 하락해서 손해를 볼 수도 있다는 생각을 해라. 겸손하고 또 겸손해라.

매매에서 가장 중요한 규칙은 훌륭한 방어이지 멋진 공격이 아니다.

항상 겸손해야 한다.

이익이 나는 포지션은 최대한 유지하고 손실이 나는 포지션은 빠르게 버릴 수 있는 방안을 마련해 두는 것이 가장 중요하다.

인내를 갖고 최적의 매매 기회가 올 때까지 기다려라.

확률이 자신에게 유리한 떼에만 베팅하는 것이 중요하다.

정확한 타이밍을 알아야 한다.

포지션의 크기를 적절하게 조절할 줄 알아야 한다. 

시장은 항상 변화하고, 성공적인 트레이더는 이런 변화에 적응할 줄 아는 자들이다.

순이익과 기술적 분석의 관점에서 볼 때 시장에서 가장 강한 주식을 찾는 것이 중요하다.

주식은 사는 날부터 이익이 나야 한다. 

펀더멘탈이 훼손되었다면 손실을 인정하고 팔아야 한다.

성공한 투자자가 되기 위한 원칙

0. 평상심을 유지하고 흔들리지 말아야 한다.

1. 유리한 상황이 올 때까지 기다려라.

2. 독립적인 사고를 하되 유연해야 한다.

3. 펀더멘탈이 훼손되었다면 과감하게 매도해야 한다.

4. 끊임없이 공부하고 탐구해야 한다.

5. 항상 겸손해야 한다.

주식시장에서 살아남은 트레이더들의 경험을 인터뷰한 내용을 토대로 구성한 책으로서 그들의 말을 통해 주식시장에서 뿐만 아니라 인생에서도 인사이트를 얻을 수 있는 책이다. 각각의 트레이더마다 모두 매매방법이 다르지만 어마어마한 수익률을 자랑하는데 반해 손실률을 극히 미미하다. 미국 시장이라서 그럴 수도 있지만 한국 시장에서도 통할 지 모를 힌트를 얻기에는 충분히 읽을만한 가치가 있다고 본다. 마법사들의 트레이딩 경험뿐만 아니라 그들의 인생 얘기를 인터뷰를 통해 간접적으로 체험할 수 있다.

다양한 시장에서 성공한 유명 트레이더 16명과 트레이더들의 카운슬링을 하면서 성공 모델을 만들고 책으로 출간하고 있는 반 K. 타프 박사를 마지막으로 모두 17명의 인터뷰를 담았다. 투자는 싼 주식을 사서 제 가치를 인정 받을 때까지 기다리면 된다는 가치투자를 최선으로 생각하는 내가 이 책을 읽는 이유는 단순하다.

투자가 아니라 투기일지언정 한 분야에서 성공한 사람이라면 무언가 배울 게 있을 것이고 그 사람이 성공에 이르기까지의 과정을 통해 실수한 것은 반면교사로 삼고 성공한 것은 타산지석으로 삼기 위해서다.