단 돈 몇 천 원, 몇 만 원짜리 물건을 살 때도 우리는 조금 더 싸게 사기 위해 오프라인에서 발품을 팔기도 하고 온라인을 샅샅이 뒤지며 최저가를 찾기 위해 적지 않은 노력을 기울인다.

하지만 몇 백, 몇 천만 원의 거금을 투자하는 행동에서는 왜 비이성적인 행태를 보일까?

이 책은 우리 인간이 '왜' 그런 결정을 내리는지 깊이 이해하고 그다음에 '어떻게' 투자해야 하는지 설명해 주고 있다.

총 4부로 구성되어 있으며,

1부는 합리적 투자 결정을 방해하는 사회학적, 신경학적, 심리학적 요인을 설명한다.

2부는 투자 행동에 영향을 미치는 네 가지 중요한 심리 성향을 소개한다.

3부는 1,2부의 어떻게 해야 하는가?를 조명하면서 앞 장에서 소개한 문제점을 극복하는 데 도움이 될 실제 방안을 제시한다.

4부는 패시브 투자, 액티브 투자와는 다른 제3의 투자 방법을 제시하고, 부를 관리하기 위한 기본 틀을 알려준다.

"투자만이 아니라 다른 활동 역시 뇌에 처음 찍힌 각인은 훗날의 결정에 관여한다. 전쟁으로 얼룩진 시리아에서 태어난 아이는 어린 시절부터 언제나 조심하는 태도가 몸에 배게 되고 비벌리힐스에서 태어난 아이는 지금 당장 위험할 일은 전혀 없다고 생각하는 태도가 몸에 배기 마련이다. 출생지와 안전 같은 변수는 여간해선 변하지 않지만, 시장 상황은 계속 변하면서 우리 뇌에 잘못된 교훈을 각인할 수 있다"

--＞ 처음에 접하는 정보를 더 중요하게 보는 것을 책에서는 '비이성적 초두 효과'라고 부르고 있다. 우리가 무언가를 처음 알게 되면서 겪는 경험이나 상태가 훗날에 우리가 보는 시각에 영향을 미친다는 의미이다. 대세 상승장 시기에 주식투자를 시작한 사람과 지난 2008년 금융위기나 이번 코로나로 인한 급락장에 주식투자를 시작한 사람은 분명히 서로 다른 투자 행태를 보일 것이다.

"당신을 패배시키려고 작정한 정보 시대에 정신을 똑바로 차리는 일은 행동 투자자에게는 끝이 보이지 않는 숙제다. 원칙에 따라 행동하는 역발상 정신을 기르고, 행동을 이해하고, 금융시장에서 반복되는 경험적 원칙에 익숙해지는 것은 저절로 되는 일이 아니다. 그러나 허위 정보를 솎아내고 자신과 부를 정복하는 길로 들어서기 위해서는 꼭 필요한 열쇠이기도 하다."

--＞ 주식투자를 하며 정보를 얻기 위해 개별 종목의 게시판에 들어가 보면 그야말로 찬티와 안티의 각축장이다. 그럴듯한 정보를 이용하여 각자의 목적에 맞게 투자를 유도하기 위해 참으로 다양한 의견들을 제시한다. 주가가 올라갈 때는 찬티의 말에 혹하게 되고 주가가 떨어질 때는 안티의 말에 혹해 당장이라도 매도 버튼을 누르고 싶어진다. 아마 주식투자가 계속되는 한 이러한 행태는 계속될 것이다. 자신만의 원칙을 세우고 허위 정보를 가려내는 일은 그만큼 어려운 일이기도 하지만 반드시 필요한 일이기도 하다.

＜에고를 제압하는 포트폴리오 만들기＞

-투자에서는 행운도 능력도 다 중요한 요소이므로 우리는 에고를 억제해야 한다.

: 규칙 준수가 당신의 똑똑한 머리보다 중요하다.

- 예측이 맞을 확률은 동전 던지기와 비슷하다.

: 어쩔 수 없이 미래를 예측해야 한다면, 스토리가 아니라 장기 평균에 따라 기본 가정을 전제하고 여기에 맞게 예측을 세워야 한다.

- 투자자는 과거의 실적을 자신이 유리한 대로 완전히 바꿔 기억하는 습성이 있다.

: 매매 장부에 기록하고, 실제 타율과 실적, 그리고 투자 결정에 악영향을 줄 만한 외부 변수를 점검한다.

- 분산투자는 겸양의 헌신이며, 분산투자의 최대 장점은 자본을 보전해 준다는 것이다.

: 영구 손실로부터 당신을 보호하기 위해서는 충분히 다양한 종목을 보유하는 것도 중요하지만 자신이 보유한 종목들을 파악하는 것도 중요하다는 사실을 기억해야 한다.

- 모든 투자자는 자신이 역발상 투자자라고 자처한다.

: 진정한 역발상 투자는 고통스럽고 끝없는 자기 의심을 불러일으킨다. 당신이 말로는 대세를 거스른다고 하면서 아무 고통도 느끼지 않는다면, 당신은 아마도 역발상 투자자가 아닐 것이다.

--＞ 자기 내부에 잠자고 있는 본능을 충실히 따르는 에고를 거스른 포트폴리오를 만드는 것은 투자에 무엇보다 중요한 첫 번째 핵심일 것이다. 주식으로 부를 축적한 사람들을 보면 상당수가 개인의 감정이 들어갈 수 있는 여지를 없애기 위해 매매 기준을 확립하고 시스템적으로 매매를 하고 있음을 알 수 있다.

투자서가 아니라 한 권의 인문서, 심리서를 읽은 느낌이다. 쉽게 읽히는 책은 아니지만 요즘과 같은 변동성이 극심한 장세에 주식투자를 하려거나 하고 있는 사람이라면 한 번쯤은 참고해 볼 만한 책이라 생각된다.

"행동 투자자가 되는 기본은 다른 데 있지 않다. 그동안 빠져 있던 잘못된 교훈과 그릇된 시야를 박박 문질러 없애고, 적게 행동하는 것이 더 많이 움직이는 것이라는 사실을 깨달으면 된다. 특별해지고 싶다는 욕구가 줄어들수록 더 특별한 존재가 될 것이라는 사실을 이해하면 된다"