월가를 비웃는 개미군단의 대변자, 모틀리 풀(Motley Fool)

《모틀리 풀 황제 투자 비법》은 2008년에서 2010년까지 이어지며 세계 경제에 암운을 드리우고 있는 금융시장 붕괴에도 굳건히 살아남아 건재를 과시하는 개미군단의 대변자 가드너 형제가 운영하는 투자회사 모틀리 풀의 투자전략서다. 주식이라면 실패의 쓴맛부터 본 개인투자자들에게 주식 투자 종목의 선택 비법을 알려 준다.
이 책에는 “펀드에 속지 마라!” “소형주에 주목하라!” “상식을 무시하면 실패한다!” 등 이치에 들어맞는 투자 조언과 함께 첫 번째 투자 종목을 선택하는 방법부터 유배주 투자, 우량주 거래, 황금알을 낳는 소형주의 선택, 해외 투자와 자산 배분 부문에 일대 혁신을 일으키고 있는 커뮤니티 기반 온라인 도구에 이르기까지, 모틀리 풀의 내밀한 투자 운용 방식과 투자 전략의 구축 및 방어에 관한 초특급 정보가 실려 있다.
정식으로 경제 공부를 하지 않고도 타의 추종을 불허하는 투자전문가가 된 가드너 형제는 “투자 고수는 초등학교 5학년 수준의 수학 응용 능력과 ‘성공할 수 있다’는 자기최면, 정기적인 투자 훈련 등을 통해 달성된다”고 말한다.

전 세계 최고 증시조언자 가드너 형제의 10억 만들기 프로젝트

“어릿광대 모자를 쓰고 텔레비전에 출연해 주식에 대해 조언하더라도 사람들이 심각하게 받아들이는, 미국 내 유일한 성인(成人)” 가드너 형제는 이 책의 저자이자, 월가에서 손꼽히는 투자전문가다. 이들 형제가 운영하는 모틀리 풀(Motley Fool)은 거대 기관투자가들의 허를 찌르는 투자조언과 개방적인 기업문화로 500만 투자가들의 추종을 받으며, 주식시장의 역사를 다시 쓰고 있다. 이들이 경제전문지 등을 통해 추천한 종목은 최근 5년간 평균 67%의 상승률을 기록하며 시장평균(28%)를 훌쩍 넘어섰고, 모틀리 풀의 공동 설립자인 톰 가드너가 웹상에서 운용하며 전대미문의 대 성공을 거둔 ‘밀리언달러 포트폴리오’는 온라인에서의 자본 형성과 투자 과정에 혁신을 일으킨 동시에 이 책의 바탕이 되었다.

이 책은 2008년 세계를 강타한 금융시장 붕괴로 서문을 연다. 전 세계가 위기를 맞은 시기였지만, 가드너 형제는 이 위기에서 더 많은 기회를 잡은 몇 안 되는 사람 중 하나였다. 벤 프랭클린, 벤 그레이엄, 워런 버핏 등을 위시한 투자계 거물들을 스승으로 삼아 청출어람을 선보인 이들 형제는 자신들이 금융시장 붕괴에서도 살아남을 수 있었던 비법과 함께 투자자들이 차후의 금융위기를 피하면서 최고의 수익을 보장하는 포트폴리오를 구축할 수 있는 비책들을 최대한 쉽게 설명해 낸다.

개인투자를 마음먹었다가도 종목 선택이라는 난관에 부딪혀 펀드에 투자한 적이 있다면 “3장(처음 주식을 산다면 이 종목을 선택하라!)”을 펼쳐 보기 바란다. 가드너 형제가 제시하는 기준들은 알기 쉬우면서도 꼼꼼하게 제시되어 있어 초보자들도 쉽게 접근할 수 있다.
4장에서는 초보자들이 주목할 종목으로 유배주를 든다. 매년 꾸준하게 배당금이 지급되고 있는 회사라면 1. 일관되고 검증된 현금 수익 능력, 2. 안정적 사업, 3. 주주 친화적 환경, 4. 과도한 자본 지출을 요하지 않는 사업 모델을 보유하고 있음을 의미한다. 물론 유배주 투자에도 함정은 있다. 가드너 형제는 자신들이 50%의 손실을 보고 손을 떼야 했던 엔터컴의 사례를 제시하며 투자자들이 경계해야 할 점 또한 상세하게 제시한다.
성공 사례 뿐 아니라, 90%의 손실까지 감수했던 투자 사례와 이유 또한 상세하게 제시한 것은 이 책이 가진 또 하나의 장점이다.
장타를 칠 수 있는 우량 가치주를 찾아내는 법과 이를 운용하는 법, 진짜 룰 브레이커를 찾아내는 법, ‘밀리언달러 포트폴리오’의 성공 바탕이 된 인터넷 커뮤니티 사이트를 200% 활용하는 법, 소형주 투자 전략, 해외주 등으로 나누어 설명된 각 장에는 가드너 형제가 ‘밀리언달러 포트폴리오’를 운용하면서 특정 종목을 선택한 이유, 성공 사례, 실패 사례 등이 상세하게 실려 있어, 개인투자자들이 성공 포트폴리오를 만들 수 있는 열쇠를 제공한다.

지수를 따라갈 것이 아니라, 종목을 선택하라.

또한 가드너 형제는 제아무리 뛰어난 투자자라도 5번에 1번은 실패를 경험한다고 말한다. 가드너 형제 또한 90% 이상의 손실을 낸 종목이 있다. 그러나 꼼꼼한 조사 끝에 책정된 다각화 포트폴리오 덕분에 손실은 최소화될 수 있었고, 실패에서 얻은 교훈은 이후 종목을 선택할 때 큰 밑거름이 되었다.
재산을 늘리고 싶다면, 그 재산을 잃고 싶지 않다면, 은퇴할 때까지 오래도록 안전하게 보유하고 싶다면, 꾸준히 유지할 수 있는 합리적인 자산 배분 전략을 세워라. 지수를 따라갈 것이 아니라 종목을 선택하라. 분산투자, 소형주 투자, 그리고 인내. 이것이야말로 투자자들이 선택할 수 있는 최선의 방책이다.
쳀 책은 큰 것 한 방을 노리면서 수익주의 꽁무니만 따라다니는 이에게는 투자에 대한 이해를 증진시키고 포트폴리오 구축 전략에 관한 안목을 높여 주는 역할을, 주식장의 변방에만 머물러 있거나 투자를 하고 싶지만 어디서부터 시작해야 할지 몰라 머뭇거리는 사람에게는 투자 활동의 출발점으로서의 역할을 할 것이다.

언론사 리뷰
주식 투자에 대한 새로운 접근 방법! 저자와 내가 진짜 파트너처럼 느껴진다! - Arie, 텍사스
최고 중에 최고를 알아볼 수 있는 방법을 알려주는 책! - L.H., 워싱턴

가드너 형제를 바라보는 업계의 찬사
가드너 형제는 유머러스하면서도 해박한 지식의 소유자다. - 월스트리트저널
인내, 단순함, 신중함 등 평범하지만 오래도록 우리 인류가 추구해야 할 미덕으로 여겨 온 가치와 그에 대한 믿음에서 우러나오는 당당함을 엿볼 수 있다. - 유에스뉴스앤월드리포트
가드너 형제는 온라인과의 접목을 시도한 투자 접근법을 통해 온라인에서의 자본 형성과 투자 과정에 혁신을 일으키고 있다. -시카고트리뷴
협잡꾼의 온상으로 변해 가는 곳에서 찾아낸 오아시스! 도덕적으로 깨끗한 유일한 샘터! - 이코노미스트