평화가 찾아온 룸머란트와 새 룸머란트에 문제가 생긴다. 멀리서 찾아오는 배가 섬에 부딪치지 않기 위해 커다란 등대가 필요해진 것이다. 자리를 많이 차지하지 않으면서 멀리서 확실하게 보이 기 위해, 그들은 겉보기 거인 투르 투르 씨를 찾아 나선다.
그 길에 짐과 루카스는 신비로운 물의 요정 인어 공주를 만나, 영원 불멸의 수정을 되살리는 것을 돕는다. 구루무슈 대왕의 수수께끼를 풀고 바닷불을 켜는 과정에서 짐과 루카스는 자석을 이용해 엠마를 '영구 기관'으로 만드는 법을 알아낸다. 영구 기관은 석탄이나 전기 등 다른 에너지 없이 자기 혼자 힘으로 영원히 작동할 수 있는 기관이라는 뜻. 하늘을 자유자재로 나는 기관차로 다시 태어난 엠마를 타고 그들의 모험은 계속된다.
짐 일행은 사막에서 홀로 울고 있는 겉보기 거인을 찾아내고, 용의 도시에서 도망쳐 나와 갈 곳이 없던 네포무크에게 자석 암초를 지키는 중요한 임무를 맡기기로 한다. 자석 암초로 간 네포무크는 거북 물요정을 만난다. 십만 년 만에 불의 존재(반쪽 용 네포무크)와 물의 존재(거북 물요정)가 우정을 맺고, '잔인한 바다'에는 평화가 찾아온다.
그러나 짐 일행이 겉보기 거인과 반쪽 용을 데려 오는 사이에, 꼬마 기관차 몰리가 감쪽같이 사라지는 사건이 일어난다. 사라진 몰리를 찾기 위해 바다 깊숙한 곳으로 내려간 일행은 바다 밑바닥에서 해골과 황금 궤짝이 담긴 난파선과 함께 가라앉은 거대한 도시를 발견한다. 하지만 그 순간 일행은 공기가 부족해 죽을 위험에 처하고, 거북 물요정의 도움으로 간신히 위기를 모면한다. 바다 주민들의 도움으로 고향 룸머란트에 돌아온 짐과 루카스는 잘못 배달된 편지를 받는다. 그리고 그 편지를 통해 13인의 해적이 몰리를 가져간 것임을 알게 된다.
한편 일 년 동안 잠들어 있던 슬기로운 황금용이 잠에서 깨어날 시기가 되고, 짐과 루카스는 몰리의 행방과 짐 크노프의 출생의 비밀을 묻지만, 잠에서 깨어난 슬기로운 황금용은 짐에게 수수께끼 같은 말만 남기고 입을 다문다. 스스로의 힘으로 13인의 해적과의 대격전을 치르고 비밀을 밝혀내는 짐 크노프. 용기와 지혜로 대격전을 치르고, 그들의 보물창고에서 왕관과 왕피지 두루마리를 발견한다. 두루마리에 적힌 글을 통해 짐이 사라진 왕국인 잠발라의 왕이었으며, 하늘에 뜻에 따라 구출되도록 갈대 바구니에 넣어 물에 띄워진 것을 알게 된다. 모두 같은 모습의 쌍둥이 형제인 13인의 해적 역시 13명의 해적이 아니었다는 사실이 드러난다.
모든 비밀이 밝혀지고 뮈렌 왕자라는 이름을 되찾은 짐 크노프는 자신의 왕국을 되찾고, 모두의 축복 속에서 리 씨 공주와 결혼식을 올린다. 잃어버린 몰리 역시 거북 물요정과 반쪽 용의 도움으로 짐 크노프에게 돌아오고, 짐의 나라 짐발라와 룸머란트에는 영원한 행복이 찾아온다.

이 책은 제가 처음으로 낸 책이자, 저에게 처음으로 성공을 가져다 준 책입니다.
당시 저는 매우 순수하게 제가 하고 싶은 이야기들을 써내려 갔습니다.
저는 어떠한 것도 꾸미지 않았습니다. 이 책은 그저 제 자신일 뿐입니다.

--- 미하엘 엔데, 『타임 매거진』 1994년 11월

뛰어난 이야기꾼인 미하엘 엔데가 펼치는 판타지 세계는 경쾌하고 신난다. 몇 사람의 주민만으로 꽉 차는 작은 섬 룸머란트나 신기루 현상이 펼쳐지는 겉보기 거인이 사는 사막은 훌륭한 판타지 공간이다. 투명한 나무와 사기로 만들어진 구름다리로 이루어진 나라, 독특한 음식을 먹으며 자기보다 더 작은 사람의 손을 잡고 줄줄이 늘어선 사람들이 사는 신비로운 만달라 역시 독특한 상상이 빚어낸 공간이다. <br/>땅 위를 달리는 기관차 엠마의 틈을 메워 물 위를 떠가는 배로 만든 것이나, 자석을 이용해 자기 혼자 힘으로 영원히 작동할 수 있는 영구 기관으로 만들어 하늘을 날도록 한 설정은 나름대로의 그럴듯함을 지닌다. 판타지라는 것이 어린이들에게 허무맹랑한 상상력을 강요하는 것이 아니라는 점을 작가는 작품으로 보여주고 있다.<br/>독특하면서도 자연스러운 판타지 공간을 중심으로 긴박한 사건이 펼쳐지는 짐 크노프 이야기는 또한 기발한 인물들로 눈길을 끈다. 인간의 감정을 가지고 있으며, 물 위를 떠가고 하늘을 날게 되는 기관차 엠마를 비롯해서, 멀리서 보면 엄청나게 커다란 거인으로 보이지만 가까이 다가갈수록 작아져 보통 사람의 크기가 되는 겉보기 거인 겁쟁이 투르 투르 씨, 용과 하마를 반씩 닮은 착하고 소심한 반쪽 용 네포무크는 짐 크노프 이야기에서만 만날 수 있는 재미있는 인물들이다.<br/>이 인물들은 많은 다소 거칠면서도 아기자기한 펜 선의 느낌이 한껏 살아 있는 일러스트로인해 더욱 재미있는 인물로 탄생한다. 투르 투르 씨가 사막의 한가운데서 울고 있는 장면이나, 장난스러우면서도 소심한 모습이 고스란히 드러난 반쪽용의 표정, 위엄을 갖추고자 하나 위압적이기보다는 다소 우스꽝스럽게 그려진 알폰스 12시 15분전 임금님의 모습은 웃음을 자아낸다. 동화 속 가상 공간인 룸머란트와 신비로운 느낌의 만달라, 있어서는 안 되는 나라와 바닷 속 풍경 역시 텍스트 내용를 확장시키며 보는 이의 상상력을 한껏 자극한다.