MMDA는 Money Market Deposit Account의 약칭이다. 은행수시입출금식예금 또는 시장금리부 수시입출금식예금이라고 부른다. 고객이 맡긴 MMDA 자산으로 단기금융시장에 투자하지만, 정기예금과 함께 저축성 예금으로 분류하는 은행의 대표적 예금상품이다.
고객이 은행 창구에서 MMDA에 들어 돈을 맡기면 은행은 주로 만기 하루짜리 콜론(call loan)이나 단기대출 등 단기금융시장에서 이 돈을 굴리고 운용 수익을 투자자에게 나누어 준다. 금리가 시장실세금리를 반영해 정해지기 때문에‘시장금리부’이고, 수시로 입출금을 할 수 있는 예금이어서 ‘수시입출금식예금’이다.
세금 우대 혜택도 받을 수 있고, 거래실적에 따라 제한을 두는 경우도 있지만 공과금이나 신용카드대금의 자동이체 결제계좌로 활용할 수도 있다. 예치액이나 가입자격에 제한이 없고 만기도 따로 없어서 언제든 입출금이 가능하다. 금리(수익률)는 가입 때 확정해서 주지만 예치 잔액이 많고 예치기간이 길수록 이자를 더 주는 차등금리제다.
금리 수준은 은행마다 조금씩 다른데, 2009년 9월 21일 현재 예치액 500만 원 미만은 연 0.05~0.10%, 500만 원 이상은 0.10~0.20%, 1천만 원 이상이 0.30% 안팎이다. 5천만 원 이상이면 1.10~1.50% 안팎, 1억 원 이상이면 최대 연 2.0% 정도를 주는 곳이 많다.
다만 예치 잔액이 500만 원 미만이면 아예 이자를 주지 않는 은행도 있다. MMDA를 자주 이용하는 예금자들은 보통 500만 원 이상 목돈을 1개월 이내 단기로 굴려 단기금융시장 금리 정도의 수익을 얻는다.
고객 돈을 단기금융상품에 투자하고 실적에 따라 수익을 나누어 주는 점이나 단기시장 실세금리를 반영해 수익이 정해지는 점, 하루만 맡겨도 이자를 주고, 중도해지 수수료 부담 없이 수시입출금이 가능한 점은 MMF나 CMA와 비슷하지만, 상대적으로 금리가 낮은 게 단점이다.
하지만 MMDA는 MMF나 CMA와 달리 확정금리로 이자를 준다. MMF와 CMA는 물론 CD나 RP까지 포함해서 단기시장상품 대부분이 예금자보호법에 따른 예금보호를 해주지 않는 데 비해 MMDA는 예금보호를 해준다. 단기금융상품 중에서는 수익성이 다소 떨어져도 안전성은 상대적으로 높은 셈이다.
투자자 입장에서 볼 때 MMF와 MMDA 중에서는 어느 쪽이 더 유리할까?
흔히 재테크의 기본 원리로 통하는 수익성·안전성·환금성을 잣대 삼아 판단해보자.
둘 다 수시입출금이 가능한 점에서 환금성은 다 같이 갖추었다. 수익률은 MMF가 MMDA보다 다소 높지만 MMDA와는 달리 예금자보호를 받지 못한다. 그렇기는 해도 MMF 자산은 금융상품 중 비교적 안전성이 높은 채권에 주로 투자하므로 적어도 평상시 같으면 안전성이 문제가 될 정도는 아니다. 이렇게 따져보면 MMDA의 수익성이 낮다는 점이 가장 눈에 띈다. 특히 1억 원 미만의 소액을 투자할 때는 MMDA의 수익성이 MMF보다 명백히 불리하다. MMDA의 경우 MMF와 달리 확정금리를 준다는 점을 감안하더라도 소액 투자에 따르는 수익률이 너무 낮다.
종합해 판단하면, 한두 달 정도 단기에 1억 원 미만의 소액 여윳돈을 맡기기엔 MMF가 MMDA보다 낫다. 단, 이런 판단은 금융시장이 특별히 불안하지 않은 상황에서나 통한다. 만약 금융시장이 불안한 상황이 닥친다면 얘기가 달라질 수 있다. 비록 MMF가 비교적 안전한 채권에 투자한다고는 하나, 금융시장이 불안해지면 채권도 안전성이 떨어지기 때문이다. 그럴 때는 MMF 투자의 안정성이 상대적으로 떨어지는 만큼, 예금자보호도 되고 이자도 확정해 주는 MMDA가 낫다. 실제로 단자시장에서는 평소 MMF가 MMDA보다 인기를 누리다 금융시장이 불안해지면 처지가 역전되곤 하는 상황을 종종 볼 수 있다.

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