12권에서는, 형주를 둘러싸고 유주-손가 연합군과 유표-성혼교 세력 간의 일대 승부가 펼쳐진다. 유쥬성에서 벌어진 사마 가문의 반역과 몰락 소식을 접한 사마의의 선택이 이 승부의 중요한 추가 된다. 속내를 알 수 없는 제자의 모습을 지켜보는 곽가는 점점 기력이 다해옴을 느끼고 책사로서의 마지막 일전을 준비한다. 유표의 대군과 맞선 유주 손가 연합군에게 전황을 뒤엎을 묘수가 절실하다.

한편 조조와 원술은 마침내 최후의 일전에 돌입하고 그 결과를 마주하게 된다. 그에 따른 파란과 판도 변화가 다시 한번 세상을 꿈틀거리게 한다. 유주국의 임무를 마무리한 용운은 자신의 장수들이 일전을 벌이고 있는 형주로 향하고, 거기서 자신을 떠나간 제갈공명과 재회하게 된다. 이들의 만남이 가져올 결과 또한 이번 권의 재미 중 하나이다.

유표와 그를 조종하고 있는 서령은 유주-손가 연합군의 예상치 못한 전력에 비장의 무기, 황금철기대를 출동시킨다. 주입된 약물의 부작용으로 더 강하고 난폭해진 황금철기대는 닥치는 대로 대학살을 일삼으로 유주-손가 연합군을 향해 진군해오고, 이에 맞서 마침내 한양성에서 유주 최강의 정예군과 광기 어린 황금철기대의 진검승부가 시작된다. 양측의 사활을 건 마지막 일전이 될 이 싸움의 승자는 누가 될 것인가. 누가 형주를 차지하여 천하를 도모할 것인가. 배신과 음모, 지략과 용맹의 싸움이 맞부딪치는 삼국시대의 전장으로 다시 한번 독자들을 끌어들인다.