NVIDIA의 젠슨 황이 ‘로보틱스의 ChatGPT 순간’이라고 표현한 것은 바로 이 지점을 의미한다. ChatGPT가 언어 AI를 전문가의 도구에서 누구나 사용할 수 있는 범용 인터페이스로 만들었듯이, 피지컬 AI는 로봇을 특정 작업에 특화된 기계에서 다양한 작업을 수행할 수 있는 범용 플랫폼으로 전환시킨다. 하나의 휴머노이드 로봇이 아침에는 창고에서 상자를 정리하고, 오후에는 부엌에서 요리를 돕고, 저녁에는 노인을 돌보는 것이 가능해진다. 이것이 바로 피지컬 AI가 약속하는 미래다.

한국의 피지컬 AI 열풍에서 투자자들이 간과하는 중요한 사실이 있다. 한국에는 휴머노이드 로봇을 실제로 대량생산하는 기업이 ‘아직’ 없다는 점이다. 중국의 Unitree는 이미 G1 휴머노이드를 대량생산하고 있고, 미국의 Tesla는 Optimus의 대량생산 일정을 구체적으로 수립해놓았지만, 한국은, 미국에 본사를 둔 Boston Dynamics를 제외하면 가까운 미래에 대량생산 계획이 ‘확정’된 기업이 없다. 이는 피지컬 AI의 대명사인 휴머노이드 로봇 관련 부품 업체들에게 내수 시장이 존재하지 않는다는 의미이며, 당분간 해외 수출 외에는 매출 창출 경로가 없다는 구조적 문제를 드러낸다.

로봇 산업에서 레인보우로보틱스와 두산로보틱스가 협동로봇 시장의 강자로 인정받는 이유는 기술 축적과 글로벌 납품 실적 때문이며, 이것이 주가에 반영된다. 반면 저가주는 종종 ‘저평가된 숨은 보석’으로 포장되지만, 대부분은 그럴 만한 이유가 있어서 저평가된 것이다. 시장은 생각보다 효율적이며, 진짜 좋은 기업을 오래 방치하지 않는다.