돈의 가치는 시간이 길수록, 물가 상승이 심할수록 하락세에 속도가 붙는다. 주어진 물가 상승률에서 현재 돈의 가치가 절반으로 줄어들기까지 걸리는 시간을 간단히 계산하는 방법이 있다. 바로 ‘72의 법칙’이다. 72란 숫자를 연간 물가 상승률로 나누면 원금의 가치가 반 토막 날 때까지 걸리는 햇수를 쉽게 계산할 수 있다. 예를 들어 연간 물가 상승률이 3%라면 24년 뒤 화폐 가치가 절반이 돼 그 시점의 1천 원은 구매력 기준으로 현재의 500원에 해당한다. 현재 짜장면 값이 7천 원이라면 24년 뒤에는 1만 4천 원을 줘야 사 먹을 수 있다는 이야기이다.
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워런 버핏은 펀드매니저와 원숭이 중 누가 투자를 잘하는지 실험을 했다. 펀드매니저는 수많은 정보를 취합해 과학적인 기법으로 종목을 골랐지만, 원숭이는 다트를 던져 종목을 선정했다. 오랜 기간 수 차례에 걸쳐 진행된 실험에서 펀드매니저는 원숭이를 이기지 못했다. 이에 대해 버핏은 투자를 잘 알지 못하는 개인이 종목을 선정하는 것은 어려운 일이며, 시장을 이길 것이라는 보장은 어디에도 없다고 말했다. 그는 “인덱스 펀드가 수백만 명에 달하는 미국 개인 투자자의 수수료 부담을 줄여줬다”라고 말했다. 버핏은 아내에게 남긴 유언장에도 기부하고 남는 유산의 90%를 뱅가드그룹의 인덱스 펀드에 넣으라고 당부했다.
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다만 연금 고갈로 국민연금을 못 받을까 봐 걱정은 하지 않아도 될 듯하다. 고갈 여부와 상관없이 국가가 존재하는 한 무조건 지급되기 때문이다. 국민연금법에 따르면 국민연금은 반드시 지급하도록 규정돼 있고, 전 세계적으로 봐도 연금 지급을 하지 않은 나라는 없다. 심지어 현재 전쟁 중인 우크라이나에서도 연금만큼은 중단 없이 지급하고 있다. 국민연금은 내가 납입한 보험료를 돌려받는 권리이기 때문에 요건을 충족한다면 어떠한 경우라도 돌려받는다고 알면 된다.
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기축통화국은 국제적으로 통용되는 통화를 발행하는 권한을 가지고 있다. 화폐를 마음껏 찍어내어 다른 나라에 판매할 수 있다. 미국의 최고 수출품은 달러라는 말도 있다. 이는 기축통화국에 많은 이익을 안겨준다. 기축통화인 달러와 일반 화폐의 다른 점은 일반 화폐는 많이 찍어내면 인플레이션이 발생하지만 달러는 그 정도가 훨씬 덜하다는 것이다. 전 세계에 엄청난 달러 수요가 있기 때문이다. 중국이나 일본이 미국과의 무역에서 흑자를 내고 있지만 벌어들인 달러는 비상사태를 대비한 외환 비축과 무역 결제를 위해 미국 국채를 사는 방식으로 보유한다. 미국이 달러를 아무리 많이 찍어내도 인플레이션이 안 일어나고 달러 가치가 급격히 떨어지지 않는 이유이다. 이것이 미국 경제를 떠받치는 힘의 원천이다.
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1950년 미국 경제학자 라이벤스타인은 한 잡지에서 ‘스놉 효과’와 ‘베블렌 효과(Veblen effect)’를 비교·설명했다. 그는 대중과 차별화하고 싶은 욕망이 담긴 ‘스놉 효과’는 대중의 소비에 영향받는다고 했다. 반면 고가품일수록 과시욕으로 수요가 증가하는 베블렌 효과는 가격의 영향을 받는다고 보았다. 일반 대중이 쉽게 살 수 없는 명품을 선호하는 것은 스놉 효과이다. 2006년 서울 압구정동에 스위스의 명품 시계 ‘빈센트 앤 코’ 매장이 문을 열었다. 판매자는 연예인과 백화점을 통한 홍보로 시계를 판매해 수십억 원에 달하는 수입을 올렸다. 그러나 알고 보니 판매자는 값싼 중국산 부품을 사용해 저가의 시계를 고가 제품처럼 꾸며 판매한 것이었다. ‘전 세계 인구의 1%만이 찬다’라는 문구에 현혹된 구매자들은 이를 전혀 의심하지 않았다.
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기본적인 손절은 매매하는 종목에서 발생하는 모든 손실이 매수가격의 3%를 초과하면 추가 하락 방지를 위해 미련 없이 매도하는 전략이다. 이 ‘3% 룰’의 핵심은 작은 손실에서 빨리 끊고 자본을 지킨 다음 새로운 기회를 노리는 데 있다. 하지만 실제 주식시장에서 개인 투자자들은 손실이 발생해도 12% 이상까지 버티는 경우가 많다고 한다. 3% 룰은 이런 과도한 손실을 줄이는 심리적 안전망 역할을 한다. 과거 10년간 주요 지수와 대형주를 대상으로 3% 룰을 테스트한 결과, 꾸준히 적용했을 때 큰 하락장에서 손실을 줄여주는 효과가 검증됐다.
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소유효과가 가장 강력하게 작용하는 것은 ‘집’이다. 한국 사람에게 집은 전 재산이나 마찬가지이다. 다른 재산에 비해 애착이 강할 수밖에 없다. 그래서 아파트를 팔 때 처분에 따른 손익만 따지면 되는데, 그게 그렇게 단순한 문제가 아니다. 아파트 소유자는 과거 집값이 최고치에 올랐던 기억 때문에 그 가격 아래에선 팔기를 머뭇거린다. 게다가 자신의 아파트가 어떤 아파트보다 가치 있다고 생각하는 소유효과의 함정에도 빠진다. 부동산 상승기에 어떤 지역의 아파트가 얼마에 팔렸는데, 왜 내 집은 오르지 않느냐며 속앓이하는 건 그래서이다. 여기서 도가 지나치면 아파트 주민끼리 얼마 이하로는 내놓지 말자며 담합 행위를 하기도 한다. 모두 소유효과에 빠져 상식 밖의 행동을 하는 것이다.
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SNS를 너무 많이 사용해 확증편향에 따라 정보를 받아들이게 되면 주체적으로 생각하는 능력이 저하될 수밖에 없다. 중요한 순간에 내가 직접 판단해야 할 때 결정을 내리지 못하는 순간이 올지 모른다. 그러니 평소 SNS의 단점을 명확히 인지하고 의식적으로 사용해야 한다. 평소에 나와 다른 생각에도 귀를 기울이고 일부러 낯선 의견도 들어보며 생각의 폭을 넓히는 연습을 해야 한다. 일부러 나와 다른 의견을 가진 SNS 계정을 다양하게 구독하는 것 역시 좋은 방법이다. 무엇보다 꾸준히 좋은 책을 읽고 글을 쓰며 스스로 생각하는 힘을 길러야 한다.
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서울대학교 최인철 교수는 사후확신편향을 다음과 같이 설명했다. “전쟁에서 적응을 잘하는 사람은 교육 수준이 높은 사람이라는 결과가 있다고 하면, ‘당연하지. 교육을 많이 받으면 스트레스 해소 능력이 향상되고 상황 적응 능력도 높아지기 때문이지’라고 말한다. 반대로 교육 수준이 낮은 사람들이 전쟁 적응 능력이 뛰어나다는 결과를 소개하면, ‘당연하지. 생각이 너무 많으면 힘들어. 단순한 게 최고야’라고 말한다. 도대체 사후에는 설명하지 못할 것이 하나도 없다.”
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80 대 20 법칙을 경제법칙으로 최초로 체계화한 인물이 이탈리아 경제학자 빌프레도 파레토(Vilfredo Pareto, 1848~1923)이다. 그래서 이 법칙을 ‘파레토 법칙’이라고도 한다. 전체 결과의 80%는 일부 원인인 20% 때문에 발생한다는 게 핵심 내용이다. 이를 토대로 파레토는 이탈리아 인구의 20%가 전체 부(富)의 80%를 소유하고 있다는 것을 통계학적 방법으로 입증했다. 파레토 법칙은 이론으로만 머물지 않고 수많은 경영 현장과 마케팅 기법의 뿌리가 됐다. 대표적인 사례로 백화점의 전체 매출 80%가 구매력이 큰 20% 부자 고객 덕분이라는 가정 아래 이들에게 회사의 인력과 돈을 최대한 쏟아붓는 ‘VIP 마케팅’ 전략이 있다.
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