재테크 과잉적 삶에서 찾아오는 번아웃을 해소하려면, 나날이 돈에 쫓기는 기분에서 벗어나서 이 문제를 완전히 해결하려면 그간 해온 관성적인 재테크 습관에서 벗어나야 한다. 어쩌면 지금까지 독자 여러분이 한 것은 노후를 잘 대비하는 것이 아니라, 오히려 30~50대를 너무 혹독하게 사느라 삶의 많은 부분을 놓치거나 몸을 혹사해서 나중에 병을 얻어 노후가 더 힘들어질 가능성이 높은 인생일 수도 있다.
---「한국인은 투자가 제2의 직업?」중에서

많은 사람이 재테크라고 하면 ‘자산’을 형성하는 데만 집중하고 현금 흐름을 크게 신경 쓰지 않는다는 점을 지적하고 싶어서다. 그러나 자본주의에서 제품과 서비스를 사는 데 자본이 필요하고, 그 제품과 서비스 중 어떤 것들을 사고파느냐가 우리네 인생이라고 한다면, 자산을 사면서 다른 것을 사지 못하는 인생보다는 양쪽의 밸런스를 균형 있게 추구해야 재밌고 행복한 인생을 살 수 있을 것이다.
---「그럼에도 ‘이런’ 재테크를 해야 하는 이유」중에서

이러한 부자 담론에서 사라진 것은 ‘시간’이며, 이 시간에 대한 개념만 잘 정립한다면 노후 준비든 은퇴 이후의 삶이든 그렇게 걱정할 것이 없다. 오히려 나는 60대에 10억 원을 모은 사람보다, 30대에 1억 원을 모은 사람이 더 부자라고 생각한다. 이는 그가 실제로 시간을 많이 가졌기 때문이기도 하고, 같은 시간을 더 효과적으로 활용한다면 미래가 어떻게 될지는 아무로 모르기 때문이다.
---「3억 원만 있어도 부자인데, 30억 원이 있어도 부자가 아니라는 사람들」중에서

그러나 지금은 이를 넘어서 외화 자산(달러를 비롯한 외화를 기반으로 투자하는 자산. 따라서 ‘달러 자산’이라 통용하기도 한다.)과 원화 자산으로의 배분 전략이 필요한 시점이다. 왜냐하면 원화의 가치가 매년 가파르게 녹고 있어서다. 2024년 기준이 모두에 적용될 순 없지만, 지난 한 해만 12%의 통화 가치 하락이 존재했다. 환율이 오른 것이다. 그리고 2020년대와 비교하면 1,100원대에서 1,400원대를 유지하고 있음을 볼 때, 4년간 약 30% 수준의 환율 변화가 존재한다는 것은 엄청난 통화 가치 하락을 의미한다.
---「저성장 국가의 국민은 투자의 관점을 달리해야 한다」중에서

직접 외국에 나가 일을 해서 외화를 벌어 올 수도 있지만, 돈만을 외국으로 보내서 외국의 성장을 향유하는 시스템이 이미 시장에 존재한다. 주식이든 부동산이든 가상 자산이든 무엇이든, 한국의 성장이 아니라 외국의 성장에 자본만 보내서 과일을 따 먹듯 향유하면 될 일이다. 명목 성장률이 낮아진 2025년부터는 이를 무조건 시행해야 한다. 한 해 한 해 늦어질수록 외국으로 보낼 수 있는 돈의 양이 줄어들거나, 더 많이 필요해질 것이기 때문이다.
---「외화 자산에 장기 투자를 당장 시작해야 하는 이유」중에서

통상 성장기에는 사람들도 돈을 더 많이 쓰고, 기업들도 돈을 더 많이 벌기 때문에 자산의 가치가 빨리 올라간다. 이때의 투자는 자산의 가치 상승에 기대는 투자이며, ‘매각 차익’을 중요하게 생각하는 투자론이 일반적이다. 반면 저성장기에는 돈을 버는 속도가 느려지고 사람들도 소비를 줄이기 때문에 자산 가격이 크게 오르지 않는다. 그래서 이런 시기에는 자산을 사서 가격이 오르길 기다리기보다는 꾸준히 현금이 들어오는 투자가 중요해지는 법이다.
---「저성장 시대의 자산 투자 방법」중에서

그런데 해외 지수를 투자해야 하는 우리나라 투자자 입장에서 해외 지수형 ETF는 사실 두 가지가 존재한다. 첫째는 해외(미국) 지수 ETF 그 본체로, 직접 주식 계좌를 열어 해외 주식 매수 기능을 통해서 직접 ETF를 매입하는 형태다. 둘째는 한국인의 편의에 맞춰, 미국 지수 ETF를 그대로 추종하는 한국 증시에 상장된 ETF다. 이를 복제 ETF라고 부르겠다. 그렇다면 해외 ETF와 복제 ETF 중에서는 어떤 것을 사야 할까?
---「미국의 지수 ETF로도 주식 투자 충분하다」중에서

그런데 미국 주식은 지난 50여 년간 장기 평균 10%의 자산 상승을 이뤘다. 이런 미국 주식에 투자할 경우에 그 위력이 어떨지 생각해 보면 좋겠다. 장기 평균 10%의 자산에 넣어두고 퇴직을 했다면, 노후에 마당의 잔디를 깎고 맥주 마시면서 야구만 봐도 생활비 걱정 없이 안락하게 지낼 수 있을 것이다.
---「투자와 위험 그리고 수익률」중에서

그런데 기업을 공부하면 주식을 잘할 수 있으리라는 생각은, 마치 경제를 잘 공부하면 시장을 잘 알게 된다는 것과 같은 이치다. 투자는 투자고 경제는 경제고 기업은 기업이다. 따라서 개별 주식 투자를 위해서 개별 기업이나 산업, 기술 동향 등에 대해서 타이트하게 공부해야 한다고 가스라이팅 하는 주체들을 다 떠나라, 그들은 당신 인생에 도움 되지 않는다.
---「주식 공부가 투자 수익을 높여주지 않는다」중에서

그렇다면 “현재 서울 상위 20%의 주택이 아닌 경우에는 그 주택을 처분하고 다른 자산(주식이든 배당주든)에 투자하는 것이 낫냐?”는 질문이 나올 법하다. 나의 답은 당연히 “Yes”다. 극단적으로 말해서 ‘돈이 있으면 집은 많다.’라는 생각을 하고 있기 때문이다.
---「주거비의 개념과 주택 가격 전망」중에서

기본적으로 퇴직연금에 대해서 40대라면 DC형으로 결정하고 운영하도록 하자. DC형은 투자 운용을 ‘개인’이 하는 것이고, 개인의 투자 운용에 대한 성과를 개인이 모조리 수취할 수 있는 구조이다. 물론 40대에도 높은 연봉에 도전하고, 이직 등을 통해서 DB형 의 수익을 극대화하는 방향으로 가는 것도 틀린 것은 아니다. 공공 기관 등 연봉이 호봉으로 지정되는 기관에서는 DB를 베이스로 하는 것도 적합하다. 그러나 애초에 DB는 기업들이 제대로 운영하지 않으며, 사실상 예금에 넣어두고 방치하는 통에 물가 상승률만큼도 올라가지 못하고 오히려 원금을 실질로는 까먹는 결과를 만들기도 한다.
---「퇴직연금은 운영하라」중에서

종국에는 한국 역시 원화 해외 자산을 쌓아두고, 나중에는 원캐리 청산을 하는 상황이 되는 것이 유리할 수 있다. 물론 돈이 한국 본토에 있는 상황이 가장 좋겠지만, 저출산으로 인해서 피크아웃이 온다면 돈이라도 해외로 보내놓고 성장을 향유하는 것이 낫겠다. 물론 국내 자산을 0% 비중으로 두어선 안 되고, 밸런스를 맞춰야 한다.