[반지 원정대]
악의 군주 사우론과 신들의 전쟁이 아주 먼 옛날 이야기가 되었을 때... 첫번째 세계 다음에 찾아온 중간 세계에서도 미약하나마 절대반지의 힘은 여전히 존재하게 된다.
그러던 어느 날, 호빗이라 불리우는 난장이 종족의 빌보는 여행 중에 우연히 낡은 금반지 하나를 얻게 된다. 그 반지가 소유하고 있는 사람의 모습을 가려주고, 어두운 곳에서도 환하게 볼 수 있는 힘을 주는 마법의 반지임을 알게 된 빌보는 그 반지를 가지고 자신들의 마을에서 유용한 도구로 사용한다.
한편, 오랜동안 암흑의 세계에 숨어지내며 자신의 힘을 조금씩 키워나가던 사우론은 머더의 검은 탑에서 세계의 사방으로 자신의 권능을 넓혀나가며 중간 세계에 살고 있는 인간과 엘프, 호빗족들을 억압해 나간다. 또한 신들과의 전쟁에서 잃어버린 11개의 반지를 끌어모으는데 성공한 사우론은 그 11개의 반지를 지배하며, 세상을 지배할 수 있게 해줄 절대반지를 찾을 날만을 기다리게 된다.
세월이 흘러가고, 111번째의 생일을 맞은 빌보는 자신이 갖고 있었던 그 반지가 절대 반지임을 알게 되고, 빌보는 자신의 젊은 조카 프로도에게 그 사실을 알려주고, 자유 종족이라 불리는 엘프와 인간, 난장이들은 반지가 사우론의 손에 들어가지 전에 그것을 파괴하기로 결정한다.
하지만 그 절대 반지를 영원히 제거할 수 있는 유일한 방법은 그 반지가 만들어진 불의 산 용암에 그것을 던져 넣는 길 뿐이었고 게다가 그 불의 산은 사우론이 은둔해 있는 곳의 중심부에 위치하고 있었다. 결국 미력하고 작은 존재이지만 전세계의 운명을 안게된 프로도와 그의 친구들은 절대반지를 파괴할 수 있는 불의 산으로 모험을 떠난다.

[두 개의 탑]
9명으로 이루어진 중간대륙의 반지원정대는 사우론의 사악한 세력에 맞서 반지를 지켜냈지만 반지원정대는 뿔뿔이 흩어지게 된다. 호빗족으로 절대반지에 유일한 내성을 보이는 '프로도'는 일행과 떨어져 '샘'과 함께 불의 산으로 모험을 감행하지만 '골룸'이라는 새로운 위협을 맞이하고 '사루만'의 '우루크하이' 군대에게 잡혀간 '메리'와 '피핀'은 엔트 족의 영역에서 '나무수염'이라는 엔트 족에게 구출 받게 된다.
한편 '메리'와 '피핀'을 구하기 위해 우루크하이 군대를 추격하던 '아라곤'과 '레골라스', '김리'는 팡고른 숲에서 백색의 마법사로 부활한 '간달프'를 만나게 되고 악의 군주 '사우론'이 암흑세계의 두 개의 탑 '오르상크'와 '바랏두르'를 통합하여 점점 그 세력을 넓혀가고 있다는 사실을 듣게 된다. 이에 '아라곤'과 나머지 원정대는 중간대륙의 선한 무리의 통합을 이뤄 '사우론'의 강력한 세력을 견제해야 하는 큰 임무를 맡게 된다.
하지만 '곤도르'왕국과 '로한'왕국으로 나뉜 인간 종족의 통합은 쉽지 않고 게다가 '로한'의 왕마저 '사루만'의 마법에 걸려 통치권마저 흔들리는데... 결국 '사우론'은 서서히 중간대륙을 거대한 전쟁의 소용돌이로 몰아 가며 로한 왕국으로 진격을 시작하고 '아라곤' 또한 자유종족들을 통합하여 이에 맞설 준비를 한다. 결코 피할 수 없는 거대한 전쟁이 시작된 것이다.

[왕의 귀환]
사우론'의 군대는 인간 종족을 멸망시키기 위해, 마지막으로 곤도르 왕국의 수도인 '미나스 티리스'를 공격한다. 과거의 위대함은 사라진 채 그 명맥만을 유지해오던 곤도르 왕국은 이제 그 어느 때보다도 왕이 절실하다. 하지만, '아라곤'이 왕위를 계승하여 자신의 운명을 마주 할 수 있을 것인가?
전투에 앞서, '간달프'는 필사적으로 흩어진 곤도르의 병력을 수습하고, '세오덴'은 로한의 전사들을 규합한다. 용기와 충성심에 불타 있기는 하지만, 인간의 군대는 곤도르로 빽빽이 몰려드는 적들에게 적수가 되지 못한다.
승리의 순간에도 희생이 따르고, 많은 이들을 잃어가면서도, 원정대는 '사우론'의 주의를 딴 곳으로 돌려 '프로도'가 임무를 달성할 수 있게 돕는다는 하나의 목표 아래, 그들 생애 가장 큰 전투를 치러 나간다. 한편, '프로도'는 위험한 적의 땅을 가로질러 가면서, 반지가 끊임없이 그의 의지와 인간성을 시험하자 점점 더 '샘'과 '골룸'에게 의지하게 되는데.....

<반지의 제왕> 확장판의 추가 장면
피터 잭슨은 이 추가된 분량의 버전을 "감독판"이라 부르지 않기를 바랬다고 한다. 이것은 자신의 작품이 아닌 원작자인 'J.R.R 톨킨'의 작품이지, 새롭게 추가된 장면 역시 감독 자신의 특별한 의도로 인해 들어간 것이 아니라고 판단하였기 때문이다.
추가된 장면은 영화와 원작 소설과의 간극을 더욱 좁히며 캐릭터들을 더욱 힘있고 깊이 있게 만들어주고 있다. 그리고 이 편집 과정에서 잘려나간 장면들의 복원은 원작 소설 팬들에게 매우 중요한 가치를 부여하고 있으며, 결국 원작자인 톨킨을 향한 피터 잭슨의 무한한 애정과 헌사로 귀결된다.

[반지원정대 (30분)]
프롤로그 중 사우론에게서 반지를 뺏은 이실두르가 죽음에 이르게 되는 장면
호빗의 고향 샤이어의 평화롭고 아름다운 풍광과 드라마
숲 속에서의 엘프 족의 행렬 장면
모리아 광산에서의 전투 장면
갈라드리엘이 샘과 프로도를 비롯한 반지원정대에게 활, 밧줄, 검 등을 주는 장면

[두 개의 탑 (43분)]
보로미르, 파라미르 그리고 이 두 형제의 아버지, 데네소르의 관계가 분명하게 드러나게 되며, 두 형제가 왜 그렇게 반지에 집착할 수 밖에 없었는지에 대한 사연
샘과 프로도, 골룸의 여정 장면

[왕의 귀환 (50분)]
극장판에서 자취를 감추었던 사루만의 최후의 장면
사우론의 대변인 '사우론의 입' 장면
파라미르와 에오윈과의 로맨틱한 관계가 드러나는 치유의 집 장면

<반지의 제왕> 확장판의 이스터 에그

- 반지 원정대
잭 블랙과 사라 미셸 겔러가 출연한 엘론드 회의장면 (MTV 방영분)
- 두 개의 탑
MTV 뮤직 어워드의 최우수 가짜 연기상에 골룸 역을 맡은 앤디 서키스가 탄 클립
- 왕의 귀환
벤 스틸러와 빈스 본이 피터 잭슨과 인터뷰를 하는 MTV 클립
* 각 작품의 첫 번째 디스크 내 마지막 Scene Selection 메뉴에서 New Scene을 선택하면 이스터에그를 감상할 수 있다.

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