기업의 가치를 기준으로 엄선한 정석 투자를 위한 맞춤 가이드!

1. 유망종목 200선, 어떻게 골랐나?
→ 기업의 ‘가치’를 기준으로 엄선

국내 가치투자 콘텐츠를 선도하고 있는 한국투자교육연구소(KIERI)에서 1년여의 준비를 거쳐 유망종목 200개를 선정했다. 저평가 우량종목을 선호하는 투자자, 즉 가치투자자들의 상시 관심권에 들어 있는 종목들이다. 대개 가치투자자들은 이런 종목들을 관심권에 두고 있다가 증시가 하락하거나, 이유 없이 떨어졌을 때 헐값에 집중 매집해 큰 수익을 올리는 투자 방식을 구사한다. 투자의 귀재로 불리는 워렌 버핏의 투자 스타일이 바로 그것이다.
이 책에 수록된 200개 종목들은 향후 기업가치의 성장이 예상되거나, 자산가치가 높거나, 배당 매력이 있는 주식들로 주식시장에서 저평가될 때 투자 매력이 더욱 높아지는 종목들로 엄선됐다. 이와 함께 대한민국을 대표하는 가치투자자(기관투자자 포함)들의 보유 종목이나 관심 종목들을 검토해 최종 결정됐다. 명실 공히 기업 자체의 가치로 보나, 유력 가치투자자의 관심으로 보나 손색이 없는 종목들인 셈이다.
물론 이 종목들이 모두 오르는 것도 아니고, 이 종목들을 보유한 투자자들 모두가 큰 수익을 얻는다는 것은 아니다. 그러나 가치투자 방식으로 엄선한 만큼 최소한 여기에 포함된 종목들로 투자 포트폴리오를 구성한다면 큰 낭패를 보는 일 또한 없을 것이다. 또 한 가지 분명한 사실은 향후 ‘10루타(가치투자자들이 말하는 10배 오르는 주식으로 급등주를 의미함)’ 주식이 나온다면 여기에 포함된 주식일 가능성이 매우 크다는 점이다.

2. 어떤 내용을 담았나?
→ 정석 투자를 위한 맞춤 가이드

이 책은 합리적이고 건전한 투자를 지향하는 투자자가 필요로 하는 내용으로 구성된 맞춤 가이드북이다. 우선 가치투자 방식으로 엄선된 200개 주식 모두의 10년 치 재무제표를 일일이 수록했다. 이처럼 10년 치 재무제표(대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표)를 수록한 것은 국내에선 처음으로, 기업의 질적인 요소와 장기적 추세를 살펴보고 투자하려던 투자자들이 목말라하던 내용이다.
더 나아가 해당 기업의 10년 치 주요 재무 수치를 그래프로 만들어 해당 기업의 추세를 곧바로 확인할 수 있도록 하였으며, 관련 기업과의 비교 그래프도 추가했다. 각 종목마다 6개의 그래프가 컬러로 제공되어 있다. 해당 기업의 사업환경, 경기변동 영향, 시장지위 및 신규사업 진행내용 등과 함께 판매가 인상률, 원재료 가격 상승률 등을 수록한 것 역시 기업의 가치에 주목하는 투자자를 염두에 둔 것이다.
이 책에는 또한 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 자기자본이익률(ROE) 등 기업의 가치 지표가 수록돼 투자 시 참고할 수 있도록 했다. 이 밖에 이 책에는 주요 가치주 펀드들이 보유하고 있는 주식과 공통 보유 종목, 저평가 우량주 50선, 한국의 독점 기업 리스트, 가치투자 아이디어 및 용어 정리, 추천 도서, 기타 정석 투자를 위한 자료들이 대거 수록됐다.

3. 어떻게 활용하면 좋나?
→ 투자 판단의 잣대로 수익률 극대화

이 책의 가장 큰 특징 중 하나인 10년 치 재무제표와 10년간 추이를 보여주는 6개의 그래프 외에 또 하나 눈에 띄는 부분은 각 종목마다 제시되어 있는 내재가치이다. 내재가치는 회사가 얼마나 이익을 내고 있는지, 우량한 자산은 얼마나 보유하고 있는지에 따라 계산된 것이다. 따라서 투자자 입장에서는 이 내재가치를 기준으로 주식 가격이 이보다 높으면 투자를 보류하고, 주식 가격이 낮으면 매수를 고려하는 잣대로 활용할 수 있다.
예컨대 유망종목 200선 가운데 하나인 ‘광주신세계’의 내재가치는 30만 원으로 제시됐는데, 주식시장에서 이보다 주가가 크게 낮으면 적극적으로 매수하고, 높아지면 파는 식이다. 현명한 투자자라면 내재가치보다 주식 가격이 30~50% 정도 싸게 거래될 때 분할 매수하는 전략을 사용한다면 좋은 성과를 낼 수 있을 것으로 기대된다.
워렌 버핏 같은 투자의 귀재들은 주식시장이 하락할 때를 가장 좋은 투자의 적기로 삼아 우량한 주식을 싸게 사들인다. 이런 측면에서 이 책에 나온 주식들이 싸게 거래될 때 사들이는 전략 역시 유효하다고 할 수 있다. 이 책을 기획하고 펴낸 한국투자교육연구소(KIERI)는 국내 최대의 가치투자 포털인 아이투자(www.itooza.com)를 운영하는 회사로 ‘잃지 않는 투자, 배우는 투자’를 모토로 각종 투자 관련 교육과 투자 콘텐츠 개발에 전력하고 있다.

4. 이 책을 곁에 두고 봐야 하는 10가지 이유

1) 가치투자 방식으로 엄선한 유망종목 200개를 선정
2) 매수와 매도 판단이 쉬워지는 내재가치 공개
3) 기업의 장기적 실적 추세를 볼 수 있는 그래프
4) 기본적 분석에 필요한 10년 뾵안의 재무제표 데이터
5) 재무제표의 올바른 해석을 도와주는 투자 포인트
6) 주요 가치주 펀드의 편입 종목과 공통 보유 종목 리스트
7) 한국의 독점 기업 리스트
8) 실제 재무제표를 보면서 참고할 수 있는 항목 풀이표
9) 주식투자 대가의 종목 선정 기준과 실제 적용 종목
10) 가치투자와 기본적 분석이 쉬워지는 투자 아이디어 및 용어 풀이

5. 이 책의 구성

대한민국 가치투자자 세계에서 자주 화제에 오르고, 실제적으로 포트폴리오에 반영되고 있는 관심주를 다방면에서 접근하여 제시하고 있다.
가치투자 방식으로 골라낸 유망종목 200선으로, 10년 치 재무제표와 각종 투자 지표를 그래프로 만들어 보기 쉽고, 이해하기 쉽게 하였다.
“역사상 존경받는 가치투자자가 만약 한국에 투자한다면 어떤 기업을 샀을까?”라는 궁금증에 대한 해답으로 아이투자(www.itooza.com)에서 서비스하고 있는 투자 대가들의 종목 선정 기준을 소개한다.