투자의 99%는 심리싸움이다

‘쩐의 전쟁터’라 불리는 주식시장, 이곳에서 살아남기 위해 온갖 화려한 투자방식들이 새롭게 쏟아져 나오지만 투자자 대부분은 손실에서 헤어나오지 못하고 있다. 단타매매부터 시작해 이평선을 활용한 매집기법, 양음양패턴, 보조지표를 활용한 매수와 매도 법칙, 대가들로부터 배운 가치투자에 이르기까지 무수히 많은 투자방식들이 주식시장을 이기기 위해 시도되었다. 이러한 방식들에 통달한 투자자들이 그럼에도 불구하고 손실로 얼룩진 계좌로 신음하는 이유는 무엇인가? 이 책의 저자 마크 더글라스는 그 이유를 심리적인 패배에서 찾고 있다. 시카고의 거래행동원리연구소 소장인 저자는 지난 수십년간 큰 대가를 치룬 자신의 경험과 투자자들의 투자행태를 끊임없이 관찰하면서 ‘전문적인 지식으로 무장한 투자자라도 심리적인 문제를 통제하지 못하면 실패할 수밖에 없다’는 사실을 깨달았다. 그는 성공투자의 최대 적은 외부적인 환경이 아니라 내부에 있는 감정이라는 사실에 주목한다. 그리고 부정적인 투자행동을 극복하는 심리적인 방법을 발견했다. 그가 심리를 극복하고 성공투자자가 되는 법을 이 책을 통해 공개한다.

투자를 성공으로 이끄는 심리 가이드북!

이 책은 투자 세계의 독특한 심리적 특성에 성공적으로 ‘적응’할 수 있도록 단계별로 안내한다. 주식투자뿐만 아니라 선물투자를 위해 반드시 필요한 심리적 자제력과 개인적 변화에 대한 포괄적인 지침서라 할 수 있다. 여기에서 ‘적응’이라는 단어를 사용한 이유는, 투자에 과감하게 뛰어든 대부분의 사람들이 투자 상황이 그들이 자란 문화와 큰 차이가 있다는 사실을 잘 모르기 때문이다. 그 차이를 모르기 때문에 사회에서는 효율적이었던 여러 가지 정신적인 시스템이 투자에서는 심리적인 장벽으로 작용해 성공을 가로막는다는 사실도 알지 못한다. 투자자로서 성공하려면 시장 행위를 인식하는 방법이 바뀌어야 한다. 그리고 투자에 적합한 시스템에 ‘적응’해야만 한다.
우리 대부분은 사회의 기대에 맞는 행동을 강요받아 왔다. 따라서 자기 통제력이 없이 처벌과 보상 시스템 속에서 외부의 힘에 의해 행동하는 데 익숙하다. 하지만 시장에는 이런 외부의 힘이 존재하지 않는다. 시장에서 살아남기 위해 필요한 힘과 통제력은 온전히 자신에게서 나와야 한다. 한편 투자자도 시장을 통제할 힘이 없다. 이처럼 상호 통제력이 없는 주식투자에서 통제하고 선택하는 것은 투자자 자신이다. 이런 모든 통제와 선택은 심리적인 요소에 의해 결정된다.
이와 함께 ‘심리적 손상’을 일으키는 두려움에 대해서도 다룬다. 저자는 ‘두려움’을 투자의 가장 큰 적이라 말한다. 두려움이 생기는 원인으로 투자가 스트레스와 불안, 혼란, 실망 또는 배신 같은 신체적 혹은 정신적 고통을 유발한다고 믿기 때문이다. 사람은 누구나 이러한 고통을 방어함으로써 고통을 피하려 한다. 이러한 방어는 부인과 합리화, 정당화 등으로 연결되며 모두 인식의 왜곡을 일으킨다. 인식의 왜곡은 또 다시 시장 정보를 왜곡하고 결국 시장과 현실을 공유하지 못하는 상황에 이르게 한다. 실망을 피하려고 착각에 빠지고 착각에 빠져 위험하고 무리한 투자를 지속하는 것이다. 이러한 투자자는 시장의 작은 기회에 쉽게 이끌려 잦은 실패를 반복하고, 정작 투자기회가 왔을 때는 불안과 초조에 휩싸여 투자를 감행하지 못하게 된다.
소수의 성공한 투자자들은 심리적 장애물을 극복하고 다음과 같은 투자의 지혜를 터득한 사람들이다. ‘손실을 취하는 법을 배워라’, ‘흐름을 따라가라’, ‘추세는 적이 아니다’, ‘손실을 중단하고 수익은 내버려두어라’, ‘시장을 알기 전에 자신에 대해 먼저 알아라’. 이 책은 이러한 심리적 조언들을 낱낱이 살펴보고 투자자가 성공으로 가는 길을 단계별로 소개한다.