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1장 파생금융상품
1 파생금융상품은 어떻게 활용해야 하나요 2 파생금융상품의 정확한 뜻이 궁금해요 3 기초자산별 파생금융상품의 종류를 알고 싶어요 4 파생거래의 4가지 유형에 대해 자세히 알려주세요 5 스왑거래의 종류가 궁금해요 6 파생금융상품을 거래하는 목적은 무엇인가요 7 파생금융상품 시장이 비약적으로 발전하게 된 이유가 무엇인가요 8 새로운 자본시장법에서 파생상품펀드 투자는 어떻게 달라지나요 9 알파벳‘E’로 시작되는 혼돈스러운 파생결합증권들, 쉽게 구분해주세요 2장 ETF(상장지수펀드) 10 ETF, 투자해도 괜찮은 상품인가요 11 ETF는 인덱스펀드에 비해 어떤 장점이 있나요 12 ETF 투자시 주의할 점은 무엇인가요 13 ETF의 유동성 부족 문제에 대해 알려주세요 14 ETF의 유형별 종목들을 구분해주세요 15 신종 ETF(국고채 ETF·인버스 ETF)에 대해 알려주세요 16 원자재 ETF 어떻게 투자해야 할까요 17 해외 ETF 거래시 지켜야 할 유의점은 무엇인가요 18 ETF 투자시 알아야 할 용어는 어떤 것이 있나요 19 HTS 거래를 위한 계좌개설 절차를 알려주세요 20 효과적인 ETF 단기투자 전략이 궁금해요 21 ETF에 증권거래세가 부과되면 어떤 변화가 있나요 22 자본선진국의 ETF 발전사례를 알고 싶어요 23 향후 ETF 시장의 전망을 알려주세요 3장 ELS(주가연계증권), ELF(주가연계펀드) 24 주식보다 안정적이라는 주가연계증권(ELS)에 대해 알려주세요 25 ELS는 조기상환과 만기상환이 둘 다 가능하다는데, 그 운용구조가 궁금해요 26 넉아웃형, 불스프레드형 등 ELS의 수익구조를 유형별로 분류해주세요 27 ELS의 투자원금보장 여부와 수익실현 구조가 궁금해요 28 ELS의 약정조건만 맞으면 만기 전에 조기수익실현이 가능하다는데, 사실인가요 29 ELS ‘넉아웃 가격’과 ‘넉인 가격’을 쉬운 사례를 들어 설명해주세요 30 리베이트, 참여율, 더미쿠폰은 무슨 뜻인가요 31 성공하는 ELS 투자요령에 대해 알려주세요 32 ELS가 특히 장기투자자에게 ‘부적합’한 이유는 무엇 때문인가요 33 ELS 투자시 주의해야 할 점을 짚어주세요 34 DLS와 ELS의 차이점이 무엇인가요 35 진화하는 ELS과 DLS에 대해 자세히 알려주세요 36 ELF도 원금손실 가능성이 있나요 37 ELF의 수익구조를 알고 싶어요 38 ELF의 가입절차를 알고 싶어요 4장 ELD(주가연계증권), CMA(종합자산관리계좌) 39 ELD의 수익구조를 알려주세요 40 ELD를 잘 고르려면 참여율과 수수료를 잘 보라고 하는데, 사실인가요 41 CMA와 은행예금 중 어떤 것이 더 유리한가요 42 CMA는 어떤 종류가 있나요 43 내게 꼭 맞는 CMA를 선택하는 방법이 궁금해요 5장 ELW(주가워런트증권) 44 ELW란 무엇인가요 45 ELW와 주식·선물·옵션을 비교해서 설명해주세요 46 ELW와 관련된 기본용어를 정리해주세요 47 ELW 거래는 어디서, 어떻게 하나요 48 양날의 칼인 레버리지(지렛대) 효과에 대해 알려주세요 49 ELW의 콜·풋 투자전략에 대해 자세히 알고 싶어요 50 ELW의 콜·풋 투자 성공사례를 알려주세요 51 ELW 가격을 결정하는 요소는 무엇인가요 52 ELW 실전투자 절차를 자세히 알려주세요 53 ELW의 투자위험 요소에 대해 자세히 알려주세요 54 ELW의 위험을 줄이는 방법이 궁금해요 55 수익률 좋은 ELW를 선택하려면 어떻게 해야 하나요 56 ELW에 투자하면서 원금을 보장받는 방법은 없나요 57 위험은 줄이고 안정성은 늘리는 ‘제한된 손실위험 전략’이란 무엇인가요 58 특정 주식을 보유한 투자자가 주식하락이 예상될 때 할 수 있는 현명한 ELW 투자법을 알려주세요 59 델타(Delta :Δ)가 ELW 투자시 중요한 이유는 무엇인가요 60 ELW의 2가지 중요한 가치인 내재가치와 시간가치에 대해 알려주세요 61 내재변동성의 지표인 베가에 대해 알려주세요 62 시간가치를 알려주는 세타란 무엇인가요 63 ELW의 향후 발전전망이 궁금해요 |
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흔히 파생상품은 무조건 위험하다고 한다. 하지만 이 말은 반은 맞고 반은 틀리다. 왜냐하면 투자대상이나 상품특성에 따라 위험 정도가 다르기 때문이다. 지수나 개별주식 가격과 연계된 대표적인 파생상품은 ELS(주가연계증권)이다. 그리고 주가연계 파생상품 중 원금이 보장되는 대표적인 파생상품이 ELD(주가연동예금)이다. 이 상품은 예금자보호법에 의해 5,000만원까지 보호된다.
ELD와 흡사하지만 원금이 보장되지 않는 점에서 구분되는 상품으로 ELF(주가연계펀드)가 있다. ELF는 펀드자산 내에 통상 여러 ELS를 담아 운용하기 때문에 원금이 보장되지 않는다.---‘3. 기초자산별 파생금융상품의 종류를 알고 싶어요’ 중에서 주식에 직접 투자하자니 위험이 너무 크고, 펀드는 각종 수수료 때문에 비용이 많이 들고 투자대상도 제한적이라 답답하다고 느끼는 투자자들이 많다. 이런 투자자들에게 ETF(상장지수펀드)는 새로운 투자대안이 될 수 있다. 투자하려는 업종이나 지역의 주가지수가 상승할 것이라는 확신만 있다면 ETF는 주식에 비해 위험도가 낮으면서 인덱스펀드보다 더 큰 수익을 기대할 수 있기 때문이다. 투자자가 ‘액티브펀드와 인덱스펀드 중 어느 것을 선택할 것인가’ 하는 문제는 ‘펀드매니저와 시장 중에 어느 쪽을 믿느냐’ 하는 문제로 귀결된다. 인덱스펀드가 시장을 믿는 투자자들의 선택이라며, ETF는 차별화된 펀드매니저의 운용능력을 믿는 투자자들의 선택이다. ---‘11. ETF는 인덱스펀드에 비해 어떤 장점이 있나요’ 중에서 |
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ETF, ELS, ELW는 물론 ELF, ELD, CMA까지
파생금융상품 투자에 대한 궁금증을 친절하고 섬세하게 풀어준다! 은행예금에 돈을 묻어 두자니 낮은 이자율에 한숨이 나고, 주식시장에 뛰어들자니 오늘 다르고 내일 다른 널뛰기 장세에 기가 질리고…, 이러지도 저러지도 못하는 투자자들에게 새로운 투자대안으로 떠오르고 있는 것이 바로 ETF, ELS, ELW 등으로 대표되는 E~ 시리즈 상품이다. 하지만 투자자들이 E~ 시리즈 상품에 접근하는 길은 그리 만만치 않다. 각 상품별로 저마다의 수익성을 뽐내고는 있지만, 도대체 각 상품의 의미와 특성은 무엇이며, 어떤 수익구조를 가지고 있고, 실제로 얻을 수 있는 수익은 어느 정도인지, 또 위험성은 얼마나 되는지, 투자자 입장에서 알쏭달쏭한 문제가 한둘이 아니기 때문이다. 파생금융상품을 흔히 ‘High risk, High return’ 상품, 즉 고수익-고위험 상품이라고 한다. 하지만 대가 없는 수익은 없는 법, 무조건 위험을 회피하는 것보다는 자신이 감당할 만큼의 위험을 안고 그 위험을 줄여나가는 것이 보다 현명한 투자의 지혜라고 할 수 있다. 이 책은 기초 금융상품과 파생상품이 어떤 수익구조로 엮여 구조화 상품(E~ 시리즈 상품)이 됐는지 살펴봄으로써, 자신의 투자목적에 맞는 상품을 선택하고 관리하는 방법을 설명하는 데 초점을 맞추고 있다. 이 책의 가장 큰 장점은 대표적인 파생금융상품인 ETF, ELS, ELW, ELF, ELD, DLS, CMA에 대한 기본적인 궁금증을 철저히 일반투자자들의 눈높이에서 친절하게 풀어주고, 고유의 위험성 및 장단점을 활용한 투자 포트폴리오 전략을 소개하고 있다는 것이다. 특히 곳곳에 용어설명과 각종 Tip을 구성함으로써 독자들이 보다 쉽게 내용을 이해할 수 있도록 했다. 추천사 'No risk, No gain’을 맘속으로 수없이 외쳐도 파생금융상품 투자는 늘 가까이 하기에는 막연한 두려움의 대상이었다. 그런데 이 책을 보는 순간 ETF, ELS, ELW가 무엇이며, 어떤 장단점이 있는지를 단박에 이해할 수 있어서 그러한 두려움이 말끔히 걷히는 느낌이 들었다. 이해하기 쉬운 설명과 친절한 용어해설, 그리고 곳곳에 제시된 Tip까지, 독자에 대한 배려와 섬세함이 단연 돋보이는 책이다. - 김성조(20대, 회사원) 아이들은 커가고, 월급은 정해져 있으니 느는 건 한숨뿐이었다. 재테크에 대해 마음만 급해지는 찰나에 이 책을 만났다. ELW?ELS?ETF라는 용어가 신문뉴스에 나오면 심장만 두근거렸는데, 이 책은 쉽고 재미있는 설명으로 내 두려움을 말끔히 해소해주었다. 나와 같은 재테크 초보주부에게 강력히 추천한다. - 박양미(30대, 주부) 이 책의 가장 큰 장점은 E 시리즈 상품으로 대표되는 다양한 파생금융상품에 대한 정보들을 실전 투자 중심으로 모아놓았다는 것이다. 특히 각 상품들이 가지고 있는 고유의 위험성은 회피하고 수익성은 높일 수 있는 투자전략까지 제시하고 있어, 지금까지 안정성 위주의 단조로운 투자패턴을 고수했던 투자자들이 수익성 중심으로 투자 포트폴리오를 바꿔나가는 데 큰 도움이 될 것이다. - 이정길(40대, 회사원) |