Preface

PART 1 채권 개요
1-1 채권의 개념
1-2 채권의 종류
1-3 채권의 특성
1-4 채권 장외거래 및 결제

PART 2 채권수익률과 채권가격
2-1 채권수익률
2-1-1 만기수익률 Yield to Maturity
2-1-2 현물이자율 Spot Rate
2-1-3 현물이자율 추정 방법 Boot Strapping
2-2 채권가격 계산
2-3 단리, 복리
2-4 이론적복할인과 관행적복할인
2-5 DCF Discounted Cash Flow 활용

PART 3 채권수익률곡선과 내재이자율
3-1 채권 시가평가표
3-2 채권 수익률곡선 Yield Curve
3-3 내재이자율 Implied Forward Rate 개념
3-4 내재이자율 활용

PART 4 듀레이션과 컨백시티
4-1 듀레이션
4-1-1 듀레이션 계산
4-1-2 듀레이션 간편계산법
4-1-3 듀레이션, 금리변동, 채권가격의 관계
4-1-4 듀레이션 활용 : 금리 민감도분석Sensitivity Analysis
4-1-5 채권가격 정리 Bond Pricing Theorem
4-2 채권의 컨벡시티 Convexity: 채권의 볼록성

PART 5. 채권투자위험
5-1 가격변동위험 Price Risk
5-2 신용위험 Credit Risk
5-2-1 부도위험 Default Risk
5-2-2 신용등급하향위험 Downgrade Risk
5-2-3 신용스프레드 확대 위험 Credit Spread Risk
5-2-4 청구권 Claim Rights, Priority of Claims
5-2-5 신용평가등급
5-2-6 채권가치 Value of Bond 와 주식가치Value of Equity
5-3 유동성위험 Liquidity Risk
5-4 콜위험 Call Risk
5-5 풋옵션부 채권 Putable Bond

PART 6 주식관련사채
6-1 주식관련사채의 개요
6-2 주식관련사채 용어설명
6-2-1 전환가격
6-2-2 전환권행사 시, 발행할 주식
6-2-3 전환청구기간
6-2-4 전환비율
6-2-5 전환가격의 조정
6-2-6 패리티가격 (Parity Price)
6-2-7 만기보장수익률과 만기상환율
6-3 주식관련사채(CB) 분석 모형
6-4 주식관련사채 분석 CASE
6-4-1 동양증권 72회 후순위전환사채 손익곡선 분석
6-4-2 미래에셋증권1회 선순위전환사채 손익곡선 분석
6-4-3 동부제철136회 전환사채 손익곡선 분석
6-4-4 유진투자증권11회 후순위전환사채 손익곡선 분석
6-4-5 하이닉스반도체 207회 전환사채 손익곡선 분석
6-4-6 KCC56회 해외교환사채
6-4-7 Convertible Arbitrage 전략
6-5 분리형BW
6-5-1 코오롱건설128회(분리형BW) 손익구조(사례분석)
6-5-2 사채대용납입 제도

PART 7 ABS(ABCP) 프로그램
7-1 ABS (ABCP) 프로그램 개요
7-1-1 은행의 NPL을 활용한 초기 ABS프로그램
7-1-2 PF ABS(ABCP) 발행구조도
7-2 PF ABS (ABCP) 회수율 분석

PART 8 채권파생상품
8-1 국채선물
8-1-1 금리선물
8-1-2 국채선물
8-2 금리 Swap
8-2-1 이자율 스왑
8-2-2 통화이자율스왑 Currency Rate Swap
8-3 FRN과 Inverse FRN
8-4 CDS
8-5 물가연동국채 TIPS
8-6 하이브리드채권

PART 9 금리예측
9-1 경제성장률
9-2 물가 Prices, Inflation
9-3 채권수요와 공급
9-4 통화정책
9-5 환율

PART 10 자산배분 전략
10-1 Fed 법칙 Greenspan’s Law, Fed Law
10-2 금리가 주가에 미치는 영향
10-3 투자자산으로서의 채권
10-4 투자자의 투자성향 분석

PART 11 채권형 펀드
11-1 채권형 펀드 운용 Flow
11-2 펀드운용의 3단계
11-2-1 계획 단계
11-2-2 실행 단계
11-2-3 성과평가 단계
11-3 채권 Straight bond 투자 모형
11-4 채권형 헤지펀드(Hedge Fund)
11-5 채권형 랩어카운트 Wrap Account
11-6 분리과세펀드

PART 12 하이일드 채권
12-1 기업구조조정촉진법 - 워크아웃 회사채
12-2 채무자회생 및 파산에 관한 법률 - 법정관리 회사채
12-2-1 대한해운 회생계획(회사채투자자)
12-2-2 LIG건설 회생계획(CP투자자)
12-2-3 대우자동차판매 회생계획(회사채투자자)
12-3 해외채권투자의 환위험 헤지
12-4 Carry Trade
12-5 자본시장의 기관화 - 국민연금
12-6 자(子)회사의 회사채

* 부록
1 할인방법 예시(Excel사용)
2 Excel에서 Solver(목표값 찾기, 해찾기) 사용 방법