PART 01
주식투자운용 및 투자전략

Chapter 01 운용과정과 주식투자
SECTION 01 자산운용과정 2
SECTION 02 자산운용조직 6
SECTION 03 주식투자의 중요성 7
Chapter 02 자산배분 전략의 정의 및 준비사항
SECTION 01 자산배분 전략의 정의 12
SECTION 02 자산배분 전략의 중요성 13
SECTION 03 자산배분 전략의 변화 18
SECTION 04 자산배분 전략의 준비사항 22
Chapter 03 전략적 자산배분
SECTION 01 정의 30
SECTION 02 전략적 자산배분 실행 과정 31
SECTION 03 전략적 자산배분의 이론적 배경 34
SECTION 04 전략적 자산배분의 실행방법 39
SECTION 05 전략적 자산배분의 사례 41
Chapter 04 전술적 자산배분
SECTION 01 정의 및 운용과정 44
SECTION 02 전술적 자산배분의 이론적 배경 46
SECTION 03 전술적 자산배분의 실행 과정 50
SECTION 04 전술적 자산배분의 실행 도구 52
SECTION 05 전술적 자산배분의 특성 55
Chapter 05 보험자산배분
SECTION 01 정의 및 운용과정 57
SECTION 02 이론적 배경과 역사 58
SECTION 03 옵션모형을 이용한 포트폴리오 보험(OBPI) 62
SECTION 04 고정비율 포트폴리오 보험(CPPI) 전략 71
SECTION 05 포트폴리오 보험의 특징 78
Chapter 06 주식 포트폴리오 운용전략
SECTION 01 개관 81
SECTION 02 패시브 운용(Passive Management) 83
SECTION 03 액티브 운용(Active Management) 88
SECTION 04 준액티브(Semi-Active) 운용 92
SECTION 05 수익?위험구조 변경을 위한 운용 96
SECTION 06 혼합 전략 98
SECTION 07 대형 기금의 주식 포트폴리오 구성 사례 101
Chapter 07 주식 포트폴리오 구성의 실제
SECTION 01 주식 포트폴리오 구성 과정 104
SECTION 02 포트폴리오 구성 시 고려사항 110
SECTION 03 주식 포트폴리오 모형 114
SECTION 04 국내 주식펀드의 운용 118
실전예상문제 123

PART 02
채권투자운용 및 투자전략

Chapter 01 채권의 개요와 채권시장
SECTION 01 채권의 개요 136
SECTION 02 채권의 분류와 종류 139
SECTION 03 자산유동화증권 151
SECTION 04 발행시장 155
SECTION 05 유통시장 160
Chapter 02 채권 가격결정과 채권수익률
SECTION 01 채권 가격결정 165
SECTION 02 채권수익률 169
SECTION 03 채권투자 수익 172
SECTION 04 채권 가격 변동성 173
Chapter 03 듀레이션과 볼록성
SECTION 01 듀레이션(Duration) 175
SECTION 02 볼록성(Convexity) 186
SECTION 03 실효 듀레이션과 실효 볼록성 194
Chapter 04 금리체계
SECTION 01 수익률 곡선 및 선도 이자율 197
SECTION 02 기간구조이론 205
SECTION 03 수익률의 위험구조 211
Chapter 05 채권운용전략
SECTION 01 투자목표의 설정 218
SECTION 02 채권투자전략의 수립 219
SECTION 03 적극적 채권운용전략 220
SECTION 04 소극적 채권운용전략 230
SECTION 05 국채선물과 채권운용전략 241
실전예상문제 243

PART 03
파생상품투자 운용 및 투자전략

Chapter 01 파생상품 개요
SECTION 01 파생상품의 기본 분류 250
SECTION 02 파생상품 투자전략 253
Chapter 02 선도거래와 선물거래의 기본 메커니즘
SECTION 01 선도거래 258
SECTION 02 선물거래 268
SECTION 03 선도거래와 선물거래 279
Chapter 03 선물 총론
SECTION 01 선물거래의 경제적 기능 281
SECTION 02 선물의 균형 가격 287
SECTION 03 거래전략 292
Chapter 04 옵션 기초
SECTION 01 옵션의 정의 309
SECTION 02 옵션의 발행과 매수(＝공급과 수요) 314
SECTION 03 만기일 이전의 옵션거래(전매도, 환매수) 322
Chapter 05 옵션을 이용한 합성전략
SECTION 01 수평 스프레드(horizontal spread)와 수직 스프레드(vertial spread) 327
SECTION 02 불 스프레드(bull spread) 328
SECTION 03 수평 스프레드(horizontal spread ) 332
SECTION 04 스트래들(straddle) 334
SECTION 05 스트랭글(strangle) 335
Chapter 06 옵션 프리미엄과 풋-콜 패리티
SECTION 01 미국식 콜옵션과 유럽식 콜옵션 337
SECTION 02 옵션의 프리미엄 사이에 성립하는 기본 관계식 340
SECTION 03 풋－콜 패리티와 그 응용 342
Chapter 07 옵션 가격결정
SECTION 01 이항 모형 가격결정 352
SECTION 02 블랙－숄즈 공식 357
SECTION 03 블랙－숄즈 공식의 변수 설명 360
SECTION 04 이항 모형과 위험중립 확률 363
SECTION 05 다기간 이항 모형 364
SECTION 06 기초자산의 변동성과 변동성 계수 368
Chapter 08 옵션 및 옵션 합성 포지션의 분석
SECTION 01 옵션 프리미엄의 민감도 지표 376
SECTION 02 포지션 가치의 민감도 분석 386
실전예상문제 394

PART 04
투자운용 결과분석

Chapter 01 서론
SECTION 01 성과평가의 정의 402
SECTION 02 성과평가의 목적과 평가 프로세스 404
SECTION 03 성과평가의 주제 408
SECTION 04 내부성과평가와 외부성과평가 410
SECTION 05 성과평가방법의 발달과정 411
Chapter 02 성과평가 기초사항
SECTION 01 펀드의 회계처리 416
SECTION 02 투자수익률 계산 420
SECTION 03 투자위험 429
Chapter 03 기준 지표
SECTION 01 기준 지표의 의의 442
SECTION 02 기준 지표의 바람직한 특성과 종류 443
SECTION 03 정상 포트폴리오 445
SECTION 04 동류 집단 수익률 446
SECTION 05 주식의 기준 지표 448
SECTION 06 채권지수와 채권의 기준 지표 451
Chapter 04 위험조정 성과지표
SECTION 01 위험조정 성과지표의 유형 453
SECTION 02 젠센의 알파 455
SECTION 03 효용 함수를 이용한 평가지표 457
SECTION 04 샤프비율 459
SECTION 05 트레이너비율 462
SECTION 06 정보비율(Information Ratio) 464
SECTION 07 하락 위험을 이용한 평가지표 468
Chapter 05 성과 특성 분석
SECTION 01 성과 요인 분석의 내용 470
SECTION 02 기준 지표를 이용한 성과 분해 471
SECTION 03 시장 예측 능력과 종목 선정 능력 472
SECTION 04 가상 포트폴리오를 이용한 성과 요인 분석 476
SECTION 05 채권의 성과 요인 분석 479
SECTION 06 자산운용 권한별 성과기여도 분석 483
SECTION 07 포트폴리오 및 스타일 분석 488
Chapter 06 성과 발표 방법
SECTION 01 성과 발표 방법의 의의 494
SECTION 02 성과 측정 및 표시 방법 495
SECTION 03 검증 499
실전예상문제 500