서브프라임 모기지 사태라고 해서 엄청나게 특별한 비밀이 숨어 있는 듯 보이지만, 사실 이번 위기는 그간 세계경제가 맞닥뜨려온 온갖 위기의 총합과도 같습니다. 1920년대의 엄청난 신기술 발명과 대호황이 빚어낸 광기의 주식투자 붐, 베트남전이라는 어리석은 전쟁이 가져온 태산 같은 전비가 몰고 온 달러화에 대한 신뢰위기와 물가인상, 탐욕 그 자체인 금융시장에 대한 방종적인 태도가 몰고 온 나스닥 붐과 그 뒤를 이은 부동산 열풍은 2008년 금융위기의 원인을 설명하는 내용 그 자체라고 봐도 좋을 것입니다. 케너스 로고프라는 미국 경제학자가 쓴 『지금은 다르다』라는 책이 있습니다. 영어로는 ‘This time different’인데, 모든 금융위기를 설명하는 데 이것만큼 강렬한 말이 없지요. 이번만큼은 다를 것이라고 생각해 투기 붐에 편승하고, 이번만큼은 멋지게 탈출할 것이라고 장담하지만 실제로는 모두들 시궁창에 빠져버리고 맙니다. 2008년 위기도 다르지 않았습니다.
지금도 사실은 똑같습니다. 위기에 빠지는 것도 똑같다면 위기를 탈출하는 것도 마찬가지입니다. 이번만큼은 달라서 완전한 절망이라는 것도 없습니다. 세계의 경제역사는 도저히 풀 수 없을 것처럼 보이는 심각한 경제위기도 여태껏 잘 극복해왔습니다. 이번은 다를 것이라고 미리 겁먹을 필요도 없다는 것입니다. 미국 경제도 5년 전의 위기를 극복해가는 과정에 있습니다. 물론 이에 대한 비판도 매우 거셉니다. 어리석은 전쟁은 아직도 계속 중이고, 여전히 미국인들은 중국 물품을 싸게 사는 것에 중독되어 있으며, 월가의 금융기관들은 정부 구제금융으로 더 큰 보너스를 받고 있다고 말입니다. 그러나 한편으로는 미국인들의 저축률은 계속 높아지고 있으며, 부자증세를 통해 재정적자를 완화시키겠다는 노력이 미흡하게나마 진행 중이기도 하고, 미국 제품의 경쟁력을 높이기 위한 노력도 계속되고 있습니다.
물론 아직도 끝은 오지 않았고, 언제쯤 경기회복을 확신할 수 있을지도 모릅니다. 또 경기회복을 위한 방향이 옳은지에 대한 논쟁도 엄청 많습니다. 루스벨트의 전략을 또 써먹을 수 있지요. A플랜이 잘 안 먹히면 B플랜도 써보고 C플랜도 써야지요. 플랜이야 바뀔 수 있지만, 그 방향은 일관되어야 할 것입니다. 무너진 시장 질서를 다시 세우기 위해 시장의 룰을 제대로 잡고 시장 참가자들의 힘을 공평히 만드는 것, 생존의 위협 앞에 선 시민들에게 일자리를 나눠주고 자립할 수 있는 기반을 마련해주는 것, 탐욕스러운 거대 금융기업들을 제대로 규제하고 공정한 경쟁이 이루어질 수 있는 것 등은 이미 우리가 대공황과 그 이후의 역사에서 배운 바입니다.
---「대공황과 2008년 금융위기는 얼마나 닮았나」 중에서

이 표에서 우리는 맨 처음 이야기했던 글로벌 불균형이 어떻게 이루어지고 있는지를 알 수 있게 되었습니다. 미국이라는 나라는 엄청나게 소비를 하는 것으로 경제대국의 지위를 유지시켜나가고 있으며, 중국이라는 나라는 미국의 소비를 충족시켜주기 위해 먹을 것 안 먹고, 입을 것 안 입으면서 투자에 몰두하여 엄청나게 생산하고 있는 것입니다. 이것이 바로 글로벌 불균형이라 불리는 세계경제구조의 기본 틀입니다. 미국은 죽어라 소비하면서 중국에 물건을 빚을 내어 사오고 있으며, 중국은 죽어라 생산해서는 미국에 팔고는 달러를 받아와서 창고에 쌓아두고 있습니다. 그래서 중국은 3조 달러가 넘는 압도적인 1위의 외환보유국이 되었습니다.
그런데 중국의 소비와 투자를 이야기하면서 주의해야 할 점이 있습니다. 중국의 소비 비중은 점점 줄어들고 있으며, 중국의 투자 비중은 점점 늘어나고 있습니다. 이 숫자를 보면서 자칫 착각할 수 있는 점이 있습니다. 중국의 소비가 줄어드는 것이 아닙니다. 중국의 ‘GDP 대비 소비 비중’이 줄어들고 있는 것입니다. 중국의 절대적인 소비량도 엄청나게 늘고 있는 것을 간과해서는 안 됩니다. 소비 자체는 엄청나게 늘고 있지만, 투자가 더욱 빠른 속도로 늘어나기 때문에 소비 비중이 줄어들고 있다는 사실입니다.
이미 중국은 2009년부터 미국을 제치고 세계 1위의 자동차 판매 국가가 되었습니다. 1인당 GDP가 4천 불밖에 되질 않고, 국가 전체 명목 GDP도 4조 달러를 좀 넘는 나라가 중국입니다. 미국은 1인당 GDP가 4만 불이 넘고, 국가 GDP는 14조 달러를 넘습니다. 산술적으로 미국은 중국보다 경제규모가 3.5배 큰 나라입니다. 그런데 중국의 2011년 자동차 판매량은 1,805만 대이며, 미국은 1,277만 대입니다. 중국 판매량은 미국보다 무려 50%가 넘게 더 팔리고 있다는 말입니다. 앞서 우리는 중국의 명품 소비가 10년 동안 11배 늘었다는 이야기를 나누었습니다. 명품뿐 아니라, 자동차도 세계 1위 판매국가입니다. 북경이나 상해를 비롯한 대도시에는 이미 6천만 명이 넘는 거대한 중산층 소비군이 형성되어 있습니다. 이들의 소비는 대한민국의 수준을 훨씬 뛰어넘습니다. 자동차 뿐 아니라, LG의 평판TV나 삼성의 최신 휴대폰도 중국에서 마구 팔려나가고 있습니다. 중국의 소비 비중이 줄어든다고 해서 중국인들의 소비가 정말 적은 것으로 생각할 것은 아닙니다.
사실 앞에서 중국의 소비 비중이 줄어들고 있는 내용을 이야기하면서 전시체제에 비유하기도 했습니다만, 중국의 소비도 맹렬하게 늘고 있습니다. 그보다 더욱 무서운 것은 중국의 투자입니다. 그만큼 중국은 전력을 다해 투자를 하고 있으며, 그 투자를 기반으로 생산해서 수출하는 총력체제를 마련해낸 것입니다. 이것이 바로 세계경제 2위 중국의 모습입니다.
---「중국 경제의 구조적 힘」 중에서

첫 번째 유로통합의 문제는 환율의 조절기능이 없어진다는 것입니다. 아까 그리스와 독일의 예를 다시 한 번 생각해봅시다. 두 나라가 서로 다른 통화를 쓰고 있다면 국제수지에 따라 환율이 변동합니다. 독일이 수출을 많이 해서 흑자이고, 그리스가 수입을 많이 해서 적자 상태라면 두 나라의 환율은 어떻게 될까요? 흑자인 독일 기업들은 그리스에서 드라크마화를 받아와서 마르크화로 바꾸려고 할 것입니다. 그럼 마르크화의 수요가 늘어나서 가치가 올라갈 것입니다. 반대로 그리스에서는 물건을 사기 위해서 드라크마화를 팔고 마르크화를 사서 독일 물건을 사야겠지요. 그럼 드라크마화의 가치는 낮아질 것입니다.
----(중략)----
두 번째 문제점도 정말 치명적입니다. 바로 재정기능과 통화기능의 분리라고 하는 문제입니다. 말은 어렵지만 내용은 어렵지 않습니다. 국가가 경제정책을 하는 방식은 두 가지가 있습니다. 첫 번째는 세금을 어떻게 쓰느냐 하는 문제이고, 두 번째는 통화정책을 어떻게 하느냐 하는 문제입니다. 그래서 행정부 내의 기획재정부에서는 재정기능을 총괄하고, 중앙은행인 한국은행은 통화정책을 총괄하게 됩니다. 서로 다른 기관에서 하고는 있지만 한 나라 내에서 이런 기능이 총괄적으로 행해집니다. 경제가 침체기에 있으면 재정도 확장을 하고 통화도 확장을 합니다. 반대로 경제가 과열기에 있으면 재정도 줄이고 통화도 줄이고 하는 식으로 정책을 맞춰나가게 됩니다. 그런데 유럽은 어떨까요?
---(중략)---
세 번째는 좀 부수적인 문제입니다만, 위기의 전염효과가 너무 높아진다는 것입니다. 유럽 통화통합의 결과로 유럽에서 역내무역의 비중이 높아졌다는 이야기를 드렸습니다. 상품이 오가는 무역만 그런 것이 아니라, 돈도 마찬가지입니다. 금융도 역내 금융의 비중이 아주 높아지기 때문에 어느 한 나라가 위기에 빠지면 돈 빌려준 은행도 마찬가지로 위기에 빠지게 됩니다. 그래서 건전하기로는 세계 최강이라 할 만한 독일 은행들까지 휘청휘청하게 되는 것입니다. 만약 독일 정부가 그리스나 스페인에 자금을 공급해준다는 결정을 내리지 않는다면, 그리스 국가만 망하는 것이 아니라, 그리스에 돈 빌려준 독일 은행도 똑같이 망하고, 독일도 마찬가지로 망할 위기에 빠지게 되는 것입니다.
---「유로통합의 문제를 깊이 있게 알아보기」 중에서

일본의 앞날을 긍정적으로 보는 학자들은 여전히 소수입니다. 수십 년간 불황을 견뎌온 힘을 높이 평가할 수도 있지만, 한편으로는 수십 년 동안 계속 제자리걸음이라는 것도 문제가 있으니까요. 일본에게 남겨진 과제는 어떤 것이 있을까요? 일본이 풀어야 할 숙제를 정부, 기업, 가계의 몫으로 나누어서 생각해보겠습니다. 가장 심각한 문제는 바로 정부입니다. 버블붕괴 이후, 가계와 기업은 무너져버린 자산 때문에 아무것도 할 수 없었습니다. 남은 것은 오로지 정부가 열심히 돈을 풀어서 불어난 구멍을 메꾸는 수밖에 없었습니다. 그래서 남은 것은 일본의 거대한 적자입니다.
---(중략)---
일본이 그동안 수도 없이 온갖 재정정책을 펼치고, 그래서 쓸데없는 곳에 돈을 쓴다고 욕을 먹어왔지만, 바로 그 정책들 때문에 일본이 버틸 수 있었던 것입니다. 정부라는 축이 무너져내리면, 그때는 불황이아니라 정말 공황이 찾아오고 경제시스템 자체가 무너져내리는 수가 생길 수도 있습니다. GDP의 세 배가 넘는 자산손실을 겪고도 공황으로까지 치닫게 하지 않은 것은 일본 정부의 필사적인 노력 덕분이라고 해도 좋을 것입니다. 이로 인해 일본의 가계와 기업은 수십 년의 불황을 견디면서 차츰 정상을 찾아갔습니다만, 정부 재정은 그야말로 만신창이가 되어버렸습니다. 전 세계에서 GDP 대비 국가부채 비율이 가장 높은 국가가 바로 일본이 되어버린 것입니다. 유럽에서 제일 문제가 되고 있는 그리스보다도 심각하니 더 무슨 말이 필요하겠습니까? 일본 정부는 2010년 한 해 81조 엔을 세출로 썼는데, 이 중에서 세입은 고작 37조 엔밖에 안 되고, 나머지는 모두 국채를 발행해서 돈을 빌려야 했습니다. 세금으로 걷는 액수보다 국채를 발행해서 빌려 쓰는 돈이 더 많은 그야말로 기형적인 구조가 되어버린 것입니다. 더 눈물 나는 것은 이렇게 쓰는 돈 중에서 매년 20조 엔은 그냥 국채 원리금 갚는 데 써야 한다는 것입니다. 한마디로 일본 정부는 이제 빚더미에 눌려 살고 있다는 것입니다. 일본 재정이 이렇다 보니, 국가부채는 차곡차곡 쌓여서 이제는 연간 GDP의 두 배를 훨씬 넘는 수준까지 발전해버렸습니다.

<b>혼돈과 불황의 글로벌 경제,<br/>우리는 어떤 경제적 관점과 지식을 갖고 있어야 하나?</b><br/><br/>미국의 서브프라임 모기지 사태는 우리와 상관없는 일일까요? / 미국 나스닥 주가의 오르내림이 우리 주식에 미치는 바는? / 중국의 무서운 성장과 위안화 기축통화의 움직임은 강 건너 불구경일까요? / 유로화 통합으로 인한 스페인, 그리스의 위기는 그들만의 사정일까요? / 일본의 지속된 저성장과 불황의 위기가 주는 교훈은? <br/><br/>이렇게 지금도 시시각각 급변하는 글로벌 경제의 흐름은 우리나라와 개개인에게 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 베이징에 있는 나비가 펄럭이면 뉴욕도, 서울도 날씨의 변화뿐만 아니라 글로벌 경제 역시 영향을 받습니다. 그만큼 글로벌 경제는 각국 간의 이해관계와 사정이 얽히고설켜 있는 상황입니다. 그 나라만의 경제 위기가 그 나라에만 끝나는 것이 아니라 세계 각국으로 크고 작게 영향을 미치고 있습니다. 특히 우리와 지정학적으로 밀접한 관계에 있는 미국/중국/일본/유럽의 경제 움직임을 우리는 놓쳐서는 안 됩니다. 이미 각국의 경제 상황과 정책 등으로 우리의 경제가 영향을 받은 사례는 너무나 많으니까요. 바로 이렇기 때문에 개인과 나라 모두 ‘글로벌 경제’를 공부하고 알아야만 합니다. 더 이상 나만 잘되고 우리만 잘 사는 것이 아니라 더불어 함께 연동되어 글로벌 경제 환경은 움직이기 때문입니다.<br/><br/>“요동치는 정치형국과 시시각각 변하는 북한과 주변 강대국의 이해관계에 우리는 놓여 있습니다. 그래서 이 책 『최진기의 글로벌 경제특강』을 쓰기로 마음먹었습니다. 그간 경제 기초와 경제 상식에 대한 책을 썼기에 복잡한 국제 형세와 자국의 이익에 목숨을 거는 나라 간의 살벌한 사정 속에서 ‘글로벌 경제’를 알지 못하고는 서민의 삶이 행복해지기 어렵다는 확신이 들었기 때문입니다. 미국이 들썩거리고 중국이 기침을 크게 하면 왜 우리 경제가 요동치는지 알아야 합니다. 다른 나라가 잘되면 부러워하고 안 되면 고소해하는 것으로 그칠 일이 아니란 소리입니다. 그 나라에서 날갯짓하는 크고 작은 나비들에 대해 우리는 철저히 대비하고 분석해야만 합니다. 그것이 불황기에 우리가 버티고 살아가는 강력한 힘이 될 것입니다.”_머리말 중<br/><br/><b>최고의 경제학 강사 최진기,<br/>글로벌 경제에서 불황의 해법을 말하다!</b><br/><br/>우리나라 최고의 사회탐구 강사이자 2010년 [지금, 당장 경제공부 시작하라]와 [KBS 최진기의 생존경제]를 통해 경제공부의 신드롬을 몰고 온 최고의 스타 강사 최진기. 이후에 경제상식과 경제기사를 비롯하여 인문학까지, 학생은 물론 직장인, 주부 등 일반인에 이르기까지 쉽고 재미있는 강의와 책으로 인기와 실력을 입증하고 있습니다. 그리고 이제 경제의 기초에서 한 단계 발전한, 글로벌 경제의 끝없는 불황과 위기를 수년간 분석하고 연구해온 결과물을 드디어 [최진기의 글로벌 경제특강] 책을 통해 풀어놓았습니다. <br/><br/>“매일 쏟아지는 경제뉴스의 한 겹 아래에 있는 그 이야기를 여러분과 나누고 싶었습니다. 책의 제목을 『글로벌 경제특강』이라고 지었지만, 사실 이 책의 진짜 내용은 우리를 둘러싼 세계가 어떻게 흘러가고 있는지에 대한 큰 그림을 알아보자는 것입니다. 수많은 경제학자들이 수천 편의 논문을 출간하고, 증권회사에서는 매일매일 수많은 분석 자료들을 발표하고, 각종 경제단체들도 리포트를 쏟아냅니다. 그 수많은 뉴스와 리포트들의 더미에서 우리가 정말 근본적으로 느끼는 의문점들을 ‘평범한 사람이 이해할 수 있는 말’로 나누는 것이 이 책의 목적입니다.”_머리말 중<br/><br/><b>경제를 바라보는 깊은 시각,<br/>세상을 바라보는 넓은 안목과 지적인 재미!</b><br/><br/>[최진기의 글로벌 경제특강]은 글로벌 경제를 움직이고 있는 미국/중국/유럽/일본의 과거와 현재, 그리고 미래에 대해 진단하고 있습니다. 그들이 어떻게 강해졌고 어려워졌는지, 어떤 경제정책을 통해 힘을 지속하고 있는지를 분석합니다. 이를 통해 우리나라가 가야할 길을 고민해보고 개인 각자가 어떤 경제 지식과 마인드를 갖고 살아야 하는지 찾아봅니다. 이 책은 글로벌 경제를 푸는 데 필요한 어려운 개념과 복잡한 그림과 표를 일방적으로 말하지 않습니다. ‘최진기 경제학’의 특징인 쉽고! 재미있게! 그러면서도 깊이 있게! 알차게! 글로벌 경제를 이야기합니다. <br/><br/>“이 책은 크게 “미국, 중국, 유럽, 일본의 경제는 어떻게 형성되었고, 어디로 나아가는 것인가?”라는 질문에서 출발합니다. 그 질문에 대한 답을 찾아가는 과정으로 이 책이 쓰였습니다. 독자 여러분들도 역시 많은 질문들을 스스로에게 던져보시고 그 해답을 함께 생각해보셨으면 합니다. 그 과정에서 큰 지적 흥미를 느끼실 것이라고 확실하게 말씀드릴 수 있습니다. 이 책은 그 흥미를 돕기 위해서 썼습니다. 먼저 글로벌 경제라는 틀을 통해 세상을 보는 안목을 넓히면서 지적인 재미를 느껴보자는 것이 진짜 목적입니다. 글로벌 경제는 우리가 목격할 수 있는 가장 스펙터클한 드라마라고 해도 좋습니다. 일단 그 드라마를 즐겨보자는 것입니다. 그 드라마 속에는 도덕적 교훈도 있고, 철저한 논리에 기반을 둔 학문적 체계도 있습니다.”<br/>_머리말 중