최근 들어 상장요건을 완화하거나 쉽게 상장하는 제도를 만들었다. 코넥스 상장 후 이전, 스팩 합병, 특례상장 등의 방식이 있다. 특히 주식 투자자 입장에서는 스팩 합병과 특례상장의 풋백 옵션 제도를 주목해야 한다. 추가적으로 기존 상장사를 타 법인이 인수하거나 합병하는 경우가 있다.
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일반적으로 VIX 20~VIX 30 구간이 평균값이고 VIX 40~VIX 60 구간은 높은 공포 지수로 주식시장에서는 바닥권 진입이 기대된다. VIX가 20 이하이면 과매수 구간으로 변동성을 예고하는 경우가 많다. VIX 최고치인 2008년 금융위기와 2020년 초 코로나19 시작 당시는 80 이상의 흐름을 보였다.
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외국인과 기관은 수익성과 안정성 둘 다 찾는다. 또한, 급하지 않은 자금 성격이 많아 매도하지 않고도 수익이 가능한 배당주를 선호한다. 그래서 배당주 매매법과 실적주 매매법을 알면 외국인과 기관이 좋아할 만한 종목을 선점할 수 있다.
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배당수익률 계산 기준은 전년 배당 시와 3년간 평균 배당 시로 구분할 수 있다. 배당수익률 계산은 배당 수익을 위해 투자하는 부분은 아니다. 배당수익률 갭에 따른 시장의 주가 수익을 보려는 것이다.
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차트 흐름에서는 1. 상한가 눌림 종목, 2. 주봉 눌림 종목, 3. 차트가 급등/눌림/매집을 순차적으로 보인 종목, 4. 신고가 종목, 5. 최고 거래량 종목 등이 있다. 기업의 변화 속에서는 1. 최대주주 변경 종목, 2. 장기간 거래정지 후 재거래 종목, 3. 전환사채/무상증자 등의 발행 후 관리, 4. 유보율이 높고 시가총액이 낮은 종목, 5. 소수지점/소수계좌 거래 집중 종목 등이 있다.
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기업의 최대 변화는 최대주주 변경이다. 새로운 경영진이 회사의 체질 개선과 새로운 목표로 회사를 변경하고자 한다. 일반적으로 공시가 나오면 “최대주주 변경”이라고 나온다. 우선 “최대주주 변경을 수반하는 주식 양수도 계약 체결” 후 잔금 납입 후 “최대주주 변경”이 이뤄진다.
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장기간 매매정지 후 재상장되는 종목은 기대가 된다. 스팩이 합병기업을 찾아 거래정지 후 재거래되거나 상장폐지 심사에 들어갔다가 상장유지 조건이 충족되어 재거래되는 두 가지 경우가 있다. 공시사항에 “기준가 산정 등에 대한 안내”(장기간 매매정지)를 참고하면 된다.
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시가총액이 낮고 유보율이 높은 종목은 언제든지 새로운 기회를 맞을 수 있다. 새로 다른 회사에서 인수하거나 신사업을 주도할 수도 있다.
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스타(STAR)가 될 기업을 선택한다. 보스턴 컨설팅그룹의 BCG 매트릭스 전략 평가 기법에서 성장성/수익성 둘 다 낮은 종목을 Barking Dog(짖는 개), 성장성이 낮고 수익성이 높은 종목을 Cash Cow(현금을 제공하는 소), 성장성이 높고 수익성이 낮은 종목을 Question Mark(물음표)라고 한다. 그중 STAR(별)인 성장성과 수익성 둘 다 뛰어난 기업을 주목한다.
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5 Forces 모델 분석법은 5가지 경쟁요인을 의미한다. 1. 기존 기업간 경쟁 정도, 2. 신규 기업의 진입 위험, 3. 대체재의 위협, 4. 구매자와의 협상력, 5. 공급자와의 협상력을 비교해 나타낸 값이다.
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지지(支持)는 ‘붙들어 버티게 하다’라는 뜻이다. 주가 하락이 매입 세력에 의해 특정 선에서 더 이상 지속되지 않는다. 저항(抵抗)은 ‘굽히지 않고 거부하다’라는 뜻이다. 주가의 오름세가 매도 세력에 의해 견제되거나 멈춘다.
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상한가 종목은 추격 매수보다 충분한 물량을 소화한 후 재반등 구간에서 접근하는 전략이 유효하다. 먼저 두 가지 조건이 충족되어야 한다. 첫째, 하락을 어디까지 조정으로 볼 것인가, 둘째, 어느 타이밍에 매수해야 수익을 빨리 볼 수 있느냐다.
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피보나치 계산값이 0.236(25%), 0.382(40%), 0.5(50%), 0.618(60%), 0.764(75%)인 값이다. 황금비율은 0.382와 0.618의 값이다. 두 수의 합은 1이 된다. 일반적으로 종목은 지속적인 상승보다 조정을 받아가며 상승하는 경우가 많다. 그래서 눌림목 공략이 리스크 관리에 효과적이며 수익률 극대화의 중요한 방법이 된다. 고점의 주가가 10,000원이라면 눌림목 공략 자리를 -25%(0.236의 근사치)인 7,500원에 접근한다.
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보조지표는 세 가지로 구분해 이용 가능하다. 바닥 턴 시그널(4), 급등 시그널(4), 매집 시그널(2)로 보조지표를 활용할 수 있다. 바닥 턴 시그널은 Stochastics Fast, MACD Oscillator, CCI, PSAR 등을 통해 포착할 수 있다. 급등 시그널은 MFI, Envelope, Bollinger Bands(주봉), OBV 등을 통해 포착 가능하며 매집 시그널은 이격도, 일목균형표 등을 통해 포착할 수 있다.
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거래량은 가장 정확한 지표다. 시장에서 매수와 매도가 발생해야 측정값이 나온다. 그중 유효 거래량은 현실적인 지표다. 유효 거래량은 상장주식 수의 총 거래량에서 최대주주 거래량을 차감한 값이다. 즉, 시장에서 회전되는 거래량 값을 계산한 것이다.
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나뭇잎 하나로 천하에 가을이 왔음을 안다.
자주 등장하는 주식용어와 공시는 기본적으로 알아야 한다. 하나의 키워드가 앞으로 긴 스토리를 말해주는 경우가 많다. 주식시장의 공시와 기본 용어는 많지 않다. 충분히 숙지해 대응법을 배운다면 큰 도움이 될 것이다. 복잡한 부분을 주식 트레이딩 관점에서 쉽게 설명하려고 노력했고 이 부분을 잘 활용한다면 훌륭한 트레이딩 기법이 될 것이다.
--- p.152

실적은 주가 상승에 가장 중요한 역할을 한다. 주식이 타 상품과 다른 점은 실체(기업)와 실적이 있다는 것이다. 특히 실적이 빠르게 성장하는 기업에 주목해야 한다. 3년간 매출액과 영업이익이 2배 이상 증가한다면 빠르게 성장하는 기업으로 보는 경우가 많다. 또는 적자였다가 흑자전환하는 기업에도 주목해야 한다. 시장은 극적인 변화를 주목한다. 특히 산업이 성장하면서 영업이익이 빠르게 증가하면 시장에서 주가도 긍정적인 평가를 받는다.
--- p.176

회사는 지분을 통해 주인공을 말한다. 경영권 주식 지분을 통해 이사회 확보가 가능하고 일정 지분을 보유하면 회사에 특별한 요구를 할 수 있고 지분투자로 상호협력을 모색하기도 한다. 지분공시는 상장주식 등의 변동정보를 공시하게 해 투명성 제고와 투자자 보호를 위한 제도다. 지분공시 제도는 ‘대량보유(변동) 보고’와 ‘임원, 주요 주주 주식 소유 상황 보고’로 구분된다.
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앞으로 10년간 2차전지와 메타버스 두 업종의 지속적인 성장이 예상된다. 굴뚝 있는 산업은 2차전지, 굴뚝 없는 산업은 메타버스다. 현실 세계에서는 유한한 자원에서 비롯된 다양한 문제가 우려된다. 물적 자원 중 석유의 유한한 자원 한계로 인해 전기로 충전해 재생할 수 있는 2차전지 산업이 성장했다. 더불어 재생에너지인 태양광, 풍력 등도 발전 중이다. 현실 세계에는 계층구조와 물리적/공간적 제약으로 인한 욕구 부족이 가상세계(메타버스)를 성장시키고 있다.
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목계지덕(木鷄之德)은 ‘나무로 만든 닭’이라는 뜻으로 감정을 제어하는 능력을 말한다. 장자의 〈달생〉 편에 나오는 이야기로 최고의 투계는 자신의 교만과 상대방으로 인한 조급함을 버리고 마음의 평정심을 찾으며 반복된 훈련을 하는 닭을 뜻한다. 주식시장에서 흔들리지 않으려면 무엇보다 ‘목계지덕’ 정신이 중요하다. 먼저 교만을 버리고 시장에 능동적으로 대처하는 자세, 그 다음으로 명확한 기준을 갖고 흔들리지 않는 중심, 더 나아가 중심을 갖고 주가의 급등락에 흔들리지 않는 기계적 매매를 지향해야 한다. 마지막으로 이 정신을 되새기며 반복 훈련과 기억이 중요하다.