45년간 주식시장을 연구·분석하며 찾아낸 시장을 이기는 전략!

윌리엄 오닐 하면 가장 먼저 떠오르는 단어는 CANSLIM 법칙과 ‘손잡이 달린 컵’ 패턴일 것이다. 컵 차트를 고안한 인물이기도 하고, 이제는 투자자 대부분이 아는 패턴이기 때문이다. 하지만 익숙한 단어이기도 하고 쉽게 알아볼 수 있는 차트 패턴이기도 하지만 제대로 알고 적용하는 일은 별개의 문제이다. 게다가 이 책은 심리에도 초점을 맞춰 전개해나간다.

“약세장은 공포, 불확실성을 일으키고 자신감을 떨어뜨린다. 주식이 바닥을 치고 다음 강세장을 시작하기 위해 반등할 때, 대다수 사람은 이를 쉽게 믿지 않는다. 사람들은 망설이고 두려워한다. 왜일까? 대부분의 신규 투자자들, 심지어 전문가들마저 자신이 입은 손실을 여전히 곱씹고 있기 때문이다. 손절매 시스템이 없거나 전체 시장의 움직임을 해석하지 못한다면 대다수 사람은 시장이 조정받는 동안 돈을 잃고 상처를 입는다.”

윌리엄 오닐은 45년간 주식시장을 종합적으로 연구·분석하며 시장의 작동 원리와 지침을 찾아냈다. 그러면서 그는 분명하게 강조했다. “5년, 10년, 15년 전에 효과가 있었던 패턴은 오늘날에도 효과적이다. 인간 본성과 투자자 심리는 변하지 않기 때문이다.” 이 책 초반에 그는 첫 번째 지침을 내린다. 손절라인을 8%로 잡고 그 이하로 떨어질 경우 매도해라! 이에 대한 이유로 오닐은 이렇게 말한다. “당신이 두려워할 것은 더 많은 돈을 잃을 수 있다는 사실이다.” 반대로 수익이 나고 있다면 가지고 있어야 한다. 그 이유 역시 다음과 같이 밝힌다. “강세라는 신호이며 당신이 제대로 하고 있다는 표시다.”

이기는 주식의 조건과 원칙!
기본적 분석과 기술적 분석 모두 참고하라!

윌리엄 오닐은 이 책을 통해 이기는 주식의 조건에 대해 이야기한다. 싸구려 주식은 매매하지 마라, 기본적 투자와 기술적 투자를 결합시켜라, 기업의 이익, 이익증가율, 매출액, 이익률, 자기자본이익률을 봐야 한다 등이다. 이때 연간 이익증가율은 30% 이상이어야 하며 자기자본이익률은 17% 이상이어야 한다.

기본적 분석을 통해 훌륭한 기업을 찾았다면 이제는 기술적 분석의 시간이다. 윌리엄 오닐은 투수로 투자자를 비유한다. “괜찮은 직구 하나를 던질 수 있다는 것만으로는 부족하다. 커브와 체인지업을 던질 수 있어야 하며, 뛰어난 제구력과 멘탈도 필요하다.” 그러기 위해 이 책은 본인이 운영하는[인베스터스 비즈니스 데일리]를 수시로 소개하는데, 우리가 이를 다 들여다볼 필요는 없다. 시간이 많이 흐르면서 참고할 사이트는 충분하기 때문이다. 핵심은 여러 사이트를 통해 주간 단위로 주가와 거래량의 움직임을 분석하고, 차트 패턴을 바탕으로 매수에 들어가는 것이다. “손잡이 달린 컵인가? 이중 바닥인가? 수평 구간인가? 이들 중 어떤 패턴도 아니면 잘못되거나 실패할 수 있다.”

아직 투자를 해본 적이 없다면 이 책은 견고한 지식 기반과 더불어 주식시장에 한발 들여놓을 용기를 불어넣어줄 것이다. 반면 경험 많은 투자자라면 이 책이 더 나은 성과를 내는 데 도움을 줄 것이다.