이름만 들어도 가슴 뛰게 만드는 전설적 트레이더 15인의
보석 같은 트레이딩 비결!

“매매를 하고 있거나, 하고 싶거나, 혹은 트레이더에게 돈을 맡기려는 모든 사람들이 반드시 읽어야 할 필독서이다. 내 서재에는 에드윈 르페브르의 〈어느 주식투자자의 회상〉, 찰스 맥케이의 〈대중의 미망과 광기〉, 구스타브 르봉의 〈군중심리〉와 함께 잭 슈웨거의 〈시장의 마법사들〉 시리즈가 나란히 꽂혀 있다.”
-에드 세이코타

월스트리트의 현대판 투자 고전 〈시장의 마법사들〉 시리즈

시스템 트레이딩으로 1,000달러로 투자를 시작하여 1,500만 달러로 만든 전설적 투자자 에드 세이코타는 잭 슈웨거의 책에 대해 이렇게 평했다. “미래의 애널리스트들이 현재 금융시장을 분석하려 할 때 반드시 잭 슈웨거의 〈시장의 마법사들〉을 자료로 삼을 것이다.”
월스트리트에서 현대판 투자 고전으로 손꼽히는 〈시장의 마법사들〉 시리즈는 ‘어떻게 해야 뛰어난 트레이더가 될 수 있을까’에 대한 질문을 바탕으로 지속적으로 시장을 이겨온 최고의 투자 고수들과의 생생한 인터뷰를 통해 그 답을 찾아냈다.
선물 및 헤지펀드 전문가인 잭 슈웨거는 〈시장의 마법사들〉, 〈New Market Wizards〉, 〈Stock Market Wizards〉 등의 저서에서 세계 최고의 트레이더들과의 인터뷰를 통하여 그들의 지혜와 투자 교훈을 전하고 있다. 잭 슈웨거는 현재 선물과 외환 마진거래에 투자하는 ADM 인베스터 서비스 다변화 전략 펀드에서 공동 포트폴리오 매니저로 활약하고 있으며, 마크토퍼 시큐리티즈의 자문, 기관 투자 고객 대상의 헤지펀드 기업인 포춘 그룹에서 파트너를 역임했다. 지난 20여 년 동안 월스트리트에서 최고로 손꼽히는 다수의 투자회사에서 선물에 관한 연구를 담당해온 저자는 탁월한 경력으로 전설적인 투자자들에게서 시장을 보는 통찰력과 그들만의 투자 전략을 밝혀내고 있다. 잭 슈웨거 역시 시장의 마법사들에 포함될 수 있는 탁월한 트레이더이다.

〈시장의 마법사들(Market Wizards)〉 완역판!

“왜 이 책이 아직까지 우리나라에 번역이 되지 않았었는지 이해할 수 없다!” 『Market Wizards』의 국내 출판을 앞두고 몇몇의 국내 유명 전문가들이 했던 말이다. 이미 월스트리트에서는 현대판 투자의 고전이 되어버린 책이기 때문이다. 저자인 잭 슈웨거는 『Market Wizards』에서 직접 발로 뛰는 인터뷰를 통해 월스트리트의 대가들을 정리해냈는데,『Market Wizards』는 투자서적으로는 최고의 찬사를 받았으며, 세계적인 베스트셀러가 되었다.
전 세계에서 성공했다는 대부분의 트레이더들은 어떻게 일년에 - 때로는 단 몇 시간 만에 -수백만 달러를 벌어들일 수 있었을까? 그들은 값으로 따질 수 없는 마법의 대가들이거나 오직 몇 명의 참가자만이 엄청난 부를 이룰 수 있도록 허락된 시장의 무작위적 복권추첨에서 당첨된 운 좋은 승자일 뿐일까? 알려지지 않는 그들만의 성공의 비밀은 도대체 무엇일까?
다양한 시장에서의 세계 최정상 트레이더들과 인터뷰를 진행하면서, 시장 전문가 잭 슈웨거는 성공적인 트레이딩을 위한 다양한 방법들이 존재하지만 어느 하나의 방법도 모든 기법으로 일반화시킬 수는 없었다고 결론지었다. 심지어 인터뷰한 세계 최정상의 트레이더들의 기법에서조차도 말이다.
몇몇은 기술적분석가였고, 시장 가격의 흐름을 주시했다. 나머지 사람들은 하나의 시장과 산업, 혹은 특정 회사에 대해 알고 있는 것을 바탕으로 미래가치를 예측하려고 노력한 가치투자자들이었다. 몇몇은 주로 개인적인 독창성과 직관으로 행동했고, 반면에 나머지 사람들은 완전히 자동화된 시스템에 의존했다.
더욱 흥미로운 발견은 매매기법이 뛰어날수록 그것은 반드시 타당하면서도 고유한 그들만의 마음가짐 -인터뷰 중 종종 표면위로 드러나는 그들의 사고- 에 의해 수반되어 나타난다는 점이다. 비밀은 투자에 대한 접근방식의 차이보다는 개인적 자세와 관련되어 있는 듯하다. 그렇다면 세계 최정상의 트레이더들을 시장에서 불가사의할 정도로 유능하게 만들어주는 정신적 소양, 감성적 대응, 개인의 무형적 요소는 무엇인가? 다른 많은 사람들이 패자의 길로 퇴장하는 반면 무엇이 그들로 하여금 시장에서 마술을 부릴 수 있게 하는가?
『시장의 마법사들(MARKER WIZARD)』은 독자들에게 위대한 트레이더들의 마음속을 탐구하도록 이끌어준다. 이 책에는 그들이 성공할 수 있었던 다양한 요소들을 설명하고, 각기 다른 시장에 적용되는 여러 접근방법과 그들 각각이 고수하는 트레이드 규칙 그리고 다른 트레이더들을 위한 개인적 조언에 이르기까지 다양하게 수록되어 있다.
독자는 그와 같은 것들이 성공적인 트레이더가 되기 위해 알아야 할 점임을 이해하고 마켓 위저드 속에서 그것을 들어야만 한다.

모든 투자의 길은 「시장의 마법사들」로 통한다
"시장의 마법사들이 전하는 생생한 경험과 놀라운 매매기법들"

“매매하는 방법을 고안해내는 것은 무척 어려운 일이다. 게다가 고안한 방법이 자신에게 말하는 것을 믿기까지는 경험이 요구된다. 그러나 가장 어려운 일은 분석을 가지고 돈을 만드는 일이다. 나의 말이 믿기지 않는다면 시험해보라. 이 책에 나오는 사람들은 이 모두를 갖추고 있다. 하나의 기법, 자신의 방법에 대한 믿음, 그리고 혼란함과 스트레스에도 굴하지 않고 확고하고 지속적으로 행동하는 인내심. 이들은 월스트리트의 영웅들이고 잭 슈웨거의 「시장의 마법사들(Market Wizards)」은 이 영웅들의 특징을 생생하게 묘사하고 있다.”-로버트 프렉터
이 책에 등장하는 짐 로저스, 에드 세이코타, 리처드 데니스, 윌리엄 오닐, 폴 튜더 존스, 토니 살리바 포함 17명의 시장의 마법사들이 구사하는 매매기법은 다양하다. 월가를 뒤흔든 전설적인 투자자들을 직접 인터뷰하여 그들이 어떻게 항상 시장에서 높은 수익을 올릴 수 있었는지 그들의 생생한 경험담과 그들만의 비법, 시장을 보는 관점 등을 가감 없이 독자들에게 전달하고 있어 시장 참여자들에게는 그야말로 교본과 같은 책이다. 그러나 이들은 인터뷰를 통해 매매기법과 시장을 분석하고 공부하는 일도 매우 중요하지만, 각자 독특한 개성과 자신에게 맞는 매매기법을 바탕으로 시장을 파악하고 대응하는 자기만의 마음자세, 관점을 지니고 있다. 투자자로서 이보다 더 값진 조언자를 구하기는 어려울 것이다.

당신도 시장의 마법사가 될 수 있다!

‘시장의 마법사들’이 서로 공유하는 어떤 공통법칙을 발견할 수는 없지만, 시장에 나설 때 각자의 개성에 부합하는 마음자세나 태도나 관점을 바탕으로 기술을 구사하면, 고수익을 올릴 수 있다. 당신도 시장의 마법사가 될 수 있다! 투자기술이나 거래기술보다는 투자나 거래에 임하는 마음자세나 관점이 더 중요하다. 또한 이렇게 다양한 매매기법만큼이나 다양한 시장에 참여하고 있는 ‘시장의 마법사’들이 모두가 똑같이 하는 매매자세가 있다. 그것은 다름 아닌 인내심과 극기, 손실제한이다. 이 책의 가장 큰 매력인 세계 최정상 트레이더들의 사고와 매매를 대하는 태도와 관점들을 들여다보면서 당신도 세계 최정상의 트레이더들과 같은 사고를 하고 자세를 갖추고 매매할 수 있는 초석을 다지게 된다. 이제 당신도 짐 로저스, 에드 세이코타, 리처드 데니스, 윌리엄 오닐, 폴 튜더 존스, 토니 살리바와 같은 시장의 마법사가 될 수 있다!

최고의 트레이더들이 극찬하는 투자 고전 〈헤지펀드 시장의 마법사들〉

현대 월스트리트에서 최고의 트레이더라고 손꼽히는 사람들은 거의 헤지펀드를 운용하고 있다. 헤지펀드는 지난 10~15년 동안 높은 수익을 올리면서도 훨씬 작은 변동성과 손실을 기록해왔다. 일반적으로 헤지펀드는 투기적 성향이 강하다고 알고 있지만, 헤지펀드 트레이더들은 매우 보수적인 관점에서 투자하고 있다. 그들은 자신만의 투자방법을 개발하고 시장의 변화에 민감하게 반응하여 그 변화를 따름으로써 최고의 수익률을 기록할 수 있었다.
이 책에 소개된 콤 오셔, 레이 달리오, 래리 베네딕트, 스콧 램지, 제프레이 우드리프, 에드워드 소프, 제이미 메이, 마이클 플랫, 스티브 클락, 마틴 테일러, 톰 클로거스, 조 비디크, 케빈 달리, 지미 발로디마스, 조엘 그린블라트 15인은 이름만으로도 가슴을 설레게 하는 초특급 트레이더들이다. 그들은 2008년 세계 시장의 위기 속에서도 자신만의 투자 전략과 원칙, 시장의 흐름을 파악하는 통찰력으로 높은 수익률을 기록했다. 이들이 또한 지속적으로 수익을 올릴 수 있었던 데는 철저한 리스크 관리에 있다. “어떤 방법이 최고의 리스크 대비 수익률을 가져올까?”를 생각하며 거시적인 시각으로 투자 대상을 파악하여 가장 적합한 기법을 적용해 수익을 창출하고 있는 것이다.
이들 15인 중 에드워드 소프를 예로 들어본다면 그의 저서 〈Beat the Dealer〉를 통해 블랙잭 게임을 분석하여 승률을 높이는 법칙을 발견한 이후 위험이 없고 더 큰 시장을 찾아 주식시장으로 뛰어들었다. 소프는 켈리 기준을 적용해 투자에서 평균적으로 벌어들이는 수익 및 손실을 계산하여 최적의 베팅 비율을 알아내 수익률을 극대화하는 투자기법을 개발하였다. 또한 그의 탁월한 분석력은 메이도프의 거래 기록을 확인하는 것만으로도 거대한 금융사기를 벌이고 있음을 단박에 알아내기도 했다. 〈헤지펀드 시장의 마법사들〉에서 잭 슈웨거는 에드워드 소프와의 심층적인 인터뷰를 통하여 투자 노하우의 정수를 잡아내어 독자들에게 보여주고 있다.
시장의 흐름을 파악하는 통찰력과 자신만의 매매 기법 그리고 인내와 원칙으로 어떻게 시장에서 꾸준히 높은 수익률을 올릴 수 있었는지에 대해 잭 슈웨거는 밀착 인터뷰를 통해 그들의 인간적인 면모는 물론 생생한 투자 기록을 전하고 있다. 손쉽게 시장을 이길 수 있는 비밀병기는 없다. 자신의 트레이딩 기술을 개선하기를 원한다면 〈헤지펀드 시장의 마법사들〉 15인에게서 최고의 비밀을 얻어낼 수 있을 것이다. 또한 15인의 인터뷰를 통해 발굴한 보석 같은 투자 비결 40가지는 투자자라면 반드시 지켜야 할 최고의 투자 원칙이 될 것이다.

외환, 상품, 선물옵션, 주식시장의 전설적 트레이더들 15인의 생생한 투자 기록

“〈헤지펀드 시장의 마법사들〉은 잭 슈웨거의 원칙을 한층 더 발전시켜서 완성된 책이다.
많은 트레이더가 슈웨거의 책 한 장 한 장에 담겨 있는 내용을 지침으로 활용하고,
이를 바탕으로 자신만의 투자방법을 개발하고 있다. 이제 그의 책은 투자 세계의 아이디어와
언어의 한 축을 담당하게 될 것이다.” _에드 세이코타 서문 중에서

세계적인 규모의 헤지펀드 창립자에서부터 1,200억 달러의 자산과 1,400여 명의 직원을 관리하는 거대 헤지펀드의 투자 매니저, 5,000만 달러를 운용하는 개인 투자자들까지 이 책에 소개된 세계 최고의 트레이더들이 입을 모아 〈시장의 마법사들〉 시리즈를 칭송하며 최고의 투자서적이라고 말하고 있다. 2011년부터 11.3%의 연평균 복리 순수익률을 기록하고 있는 콤 오셔는 〈시장의 마법사들〉에서 많은 투자 아이디어를 얻는다고 말한다. 즉 자신만의 투자방식을 찾아 유연하게 시장의 변동에 대처하는 것이다. 〈헤지펀드 시장의 마법사들〉 역시 불안한 시장에서도 수익을 올릴 수 있는 최고의 아이디어를 제시하고 있다. 이들의 전략을 무조건 따라 할 필요는 없다. 이들이 말하는 최고의 전략을 운용한 기록을 보면서 자신만의 투자기법으로 무장하는 것이 더 중요하다. 만일 이것이 가능하다면 당신도 시장의 마법사가 될 수 있다. 바로 그 길을 잭 슈웨거의 〈헤지펀드 시장의 마법사들〉에서 보여주고 있다.
에드 세이코타는 “누구나 시장에서 원하는 것을 얻을 수 있다”라고 말했다. 이 책에서 잭 슈웨거가 보여주는 최고의 투자 전략은 거대한 자금을 운용하는 헤지펀드 매니저들에게 국한된 것은 아니다. 개미 투자자들에서부터 기관 투자자들까지 자신에게 가장 적합하고 가장 효율적인 투자 기법을 개발할 수 있도록 최고의 지침을 이 책은 제시하고 있다.

저자 잭 슈웨거의 이 책에 대한 설명-놀라운 얘기 좀 들어 보시겠습니까?

초기 몇 번 파산의 쓰라린 경험을 겪은 후 결국엔 3만 달러 계좌를 8천만 달러로 만든 트레이더 (trader)가 있습니다. 많은 사람들이 불가능하다고 생각하는 5년 연속 3자리 수의 수익률이란 대 업적을 이루어낸 펀드 매니저가 있습니다. 미국의 작은 마을 출신으로, 보잘것없는 자본으로 시작하여, 세계에서 가장 스케일이 큰 채권 트레이더가 된 사람이 있습니다. 지난 7년간 월 평균 25 퍼센트 (년 1,400 퍼센트 이상) 수익률을 주가지수 선물 거래로 실현한 전직 증권 분석가가 있습니다. 컴퓨터 매매 기법으로 16년 만에 250,000 퍼센트라는 도저히 믿어지지 않는 수익률을 달성한 MIT대학의 전자 공학과 출신 트레이더가 있습니다.

위의 이야기는 단지 이 책에 소개된 인터뷰의 몇 개의 견본에 불과합니다. 이 책에 소개된 인터뷰의 주인공들 모두는 자기 나름의 기법으로 놀라운 성공을 거둔 트레이더들 입니다.
무엇이 이들을 일반인과 다르게 만들었을까요? 대부분의 사람들은 금융시장에서 돈을 버는 것이 무슨 비법을 아는 것과 관련이 있다고 생각합니다. 그러나 제가 인터뷰한 트레이더들의 공통분모는 그들의 매매 기법이라기보다는, 매매에 대한 마음가짐에 있었습니다. 이들 중 일부는 오로지 기본적 분석만을 사용했고, 일부는 기술적 분석만을 고집했습니다. 기본적 분석과 기술적 분석을 다 사용하는 트레이더도 있었습니다. 이들 중 일부는 몇 시간 또는 몇 분의 범위 내에서 매매했으며, 나머지는 보통 수개월 또는 수년을 유지할 작정으로 매매 포지션을 구축했습니다. 비록 이들의 매매 기법은 폭 넓은 다양성을 보였지만, 앞으로 소개될 인터뷰는 이들에게 매매 태도와 매매 원칙에 있어서 중요한 공통점이 있다는 것을 보여줄 것입니다.
금융시장에서 매매하는 것은 우리나라 경제제도 내에서 가장 첨단의 기회를 제공받는 것입니다. 한 개인이 비교적 적은 자금으로 시작하여 실제로 백만장자가 될 수 있는 몇 안 되는 방법 중 하나입니다. 물론 단지 소수의 사람들 (즉 이 책에서 인터뷰로 소개된 그런 사람들) 만이 그런 위업을 이루는데 성공하지만, 최소한 기회는 존재합니다.
저는 이 책의 독자 모두가 최강의 트레이더로 변모할 것이라고 기대하지 않습니다. 세상이 그런 식으로 돌아가지 않는 다는 것을 잘 압니다. 그러나 여기 소개된 시사하는 바가 적지 않은 인터뷰는 진지하고 열린 마음을 가진 독자들 대부분에게 개인적 매매 성과의 향상을 가져올 것이라고 믿습니다. 어쩌면 선택 받은 몇 명의 소수가 최강 트레이더가 되는 데 일조할지도 모르겠습니다.