투자자들이 리츠에 끌리는 데는 많은 이유가 있습니다. 상당히 우수한 배당 수입과 장기 총수익, 즉각적인 유동성, 보다 나은 다각화된 포트폴리오가 그 이유에 포함됩니다. 리츠에 투자하면 투자 포트폴리오의 위험은 낮아지고 투자 수익은 높아집니다. 부동산 투자는 주식 및 채권과 다른 독특한 동인을 가진 고유의 자산 클래스입니다. 리츠의 보통주에 투자하면 직접적인 부동산 소유 관련 유동성 위험은 피하면서 부동산 투자 수익을 도모할 수 있습니다.
--- p.61

부동산은 고정된 ‘단단한’ 현물 자산으로 오랜 기간 존속하며 대개 이동이 불가합니다. 점유율과 임차료를 상승시켜 수익을 거둘 수 있게 하는 주요 요소들에는 도시 현물시장 사이클에서의 위치 및 부동산 유형, 부분적 시장의 상태, 건축물의 질, 임차인의 질 등이 있습니다. 투자자가 좋은 투자 결정을 내리려면 미래 소득에 영향을 미치는 시장 움직임에 대한 지식을 갖출 필요가 있습니다. 현지 시장에 대한 예상을 적용하여 리츠들의 투자 선택을 분석하면 리츠의 수익 추정이 가능합니다.
--- p.73

기본적으로 리츠의 현금흐름은 임대차 리스에서 받은 모든 현금의 총합에서 관리비, 미결재 부채에 대한 이자 지급, 우선주 및 보통주 발행 주식에 대한 배당금을 차감한 금액이 됩니다. 수요와 공급의 펀더멘탈은 다양한 유형의 상업용 부동산에 따라 크게 다르며 궁극적으로는 리츠 수익률을 결정하는 가장 큰 요인입니다. 임차인의 질과 임대 기간 및 임대 계약 구조 또한 임대인의 현금흐름이 긴 시간 동안 얼마나 안정적일 수 있는지 (또는 변동성이 있을지)를 결정합니다.
--- p.112

리츠 투자에 있어 투자자들에게는 많은 선택지가 있습니다. 이 책의 주제인 공모 리츠가 있고, 각기 다른 이점과 위험성을 가진 공모 비상장 리츠(PLNR)와 사모 리츠도 있습니다. 투자자들은 개별 투자 목적에 맞춰 다양한 리츠 구조에 투자할 수 있습니다.
--- p.191

지난 30년 동안 리츠는 모든 투자자가 이용할 수 있는 유동성 있는 기관 투자 클래스의 투자 수단으로 발전해 왔습니다. 유동성이 커지며 변동성도 커지는데 이를 적절히 이해하고 해석하면 더 높은 수익으로 이어질 수 있습니다.
--- p.236

많은 투자자들이 건물이 마음에 들거나 특정 리츠에서 일하는 사람을 알고 있다는 이유로 해당 리츠를 구매하는 실수를 범합니다. 이러한 손쉬운 감정적 이유가 효과가 낼 수 있지만 그렇지 않을 수도 있으며, 주식을 분석하고 다양한 포트폴리오를 구축하는 것보다 더 높은 위험을 수반합니다. 이 책을 통해 우수한 자산, 보수적인 재무 및 입증된 자본 투자 실적을 낸 관리팀을 보유한 리츠를 선택할 수 있는 수단을 제공하고자 했습니다. 저렴하다는 이유만으로 구매하면 위험이 높아지고 장기 수익이 낮아질 수 있습니다. 높은 품질과 미래의 수익 성장을 구매하는 것은 오랜 시간에 걸쳐 우수한 투자 전략으로 입증되었습니다.
--- p.286

요점은 리츠 주식을 포함하여 주식을 사거나 팔기에 가장 좋은 시기 같은 것은 없다는 겁니다. 투자자 여러분은 이 책의 가이드라인, 데이터, 과거 정보, 분석 도구들을 활용하여 투자자는 자신의 포트폴리오에 적합한 리츠를 선택하기 바랍니다. 기업 웹사이트에서 얻을 수 있는 정보로는 투자자와 자문역이 해당 리츠가 투자자의 위험 감내 한도 및 수익 목표에 적합한가를 결정할 수 있을 것입니다. 주가가 급등하는 것을 보고 싶지 않은 투자자는 호텔이나 사무실 리츠에 투자하는 것을 피하는 게 좋습니다. 배당소득을 위한 리츠 매수에 관심이 있는 투자자라면 독립형 소매 리츠, 대부분의 헬스케어 리츠, 많은 스페셜티 리츠와 같이 장기 트리플 넷 리스를 사용하는 리츠에 집중해야 합니다. 투자자라면 면허를 가지고 적절한 정보를 분석할 수 있는 재정 자문역을 만나 투자의 적절성에 대해 논의해야 합니다. 궁극적으로 리츠에 투자하기 위한 가장 건전한 투자 전략은 높은 품질을 추구하는 것입니다. 양질의 부동산, 양질의 대차대조표, 양질의 경영진 등이 그 예입니다. 고위 경영진이 적어도 한 번의 경기 침체를 넘어서 회사를 성공적으로 이끌었던 리츠를 선택하는 것도 좋은 선별 방법이지만 새로 형성된 리츠를 운영하는 숙련된 팀도 많이 있습니다. 4장과 11장에 설명된 간단한 방정식을 사용하여 대차대조표의 견실성과 배당금의 안전성을 평가하고 연구 보고서와 리츠의 공공 정보에서 보유 자산의 질을 찾아 읽어 보십시오. 이 책은 더 높은 품질의 리츠를 선택하고 위험을 피하거나 줄이는 데 필요한 도구와 지침을 제공합니다. 리츠는 복잡하지만 보람있는 투자 기회이며 개인투자자들에게 전문 경영진이 운용하는 대규모 부동산 자산에 투자할 수 있도록 기회를 줍니다.