머리말

인류는 약 5,500년 전, 메소포타미아의 점토판에 남겨진 금융거래기록과 함께 ‘금융의 역사’를 시작했습니다. 그 이후 금융은 문명과 함께 발전하며, 인간의 삶과 경제를 연결하는 가장 중요한 축으로 자리해 왔습니다.

오늘날 우리는 인공지능과 디지털 전환이 주도하는 새로운 산업혁명의 한가운데 서 있습니다. 데이터와 기술이 금융의 경계를 재정의하고 있으며, 지속가능한 성장을 이끌어갈 새로운 금융 패러다임이 열리고 있습니다. 이러한 변화 속에서 투자자는 단순히 자산을 운용하는 존재를 넘어, 미래의 흐름을 읽고 기회를 창조하는 주체로 거듭나야 합니다.

성공적인 투자를 위해서는 지식만으로는 충분하지 않습니다. 합리적인 판단력, 체계적인 위험관리, 그리고 시장을 바라보는 통찰력이 함께할 때 비로소 진정한 투자역량이 완성됩니다. 이 책은 바로 그 ‘실질적인 투자역량’을 키우기 위한 길잡이로 기획되었습니다.

이번 제3판은 최신 금융 트렌드와 투자환경 변화를 반영하여 개정되었습니다. 경제와 금융시스템의 기초부터 자산배분, 주식ㆍ채권ㆍ파생상품 투자, 그리고 자본시장균형이론에 이르기까지 현대 투자이론의 핵심 내용을 체계적이면서도 실용적인 시각으로 정리하였습니다.
본서는 다음의 다섯 가지 핵심 주제로 구성되어 있습니다.

제1편 경제와 금융시스템 - 금융시장의 구조와 기능, 실물 및 금융자산의 이해
제2편 자산배분 - 수익률과 위험의 관계, 현대 포트폴리오이론과 성과평가
제3편 자본시장균형이론 - CAPM 및 APT 균형가격결정모형, 효율적 시장가설
제4편 주식 및 채권투자 - 가치평가, 수익률, 위험측정 및 투자전략
제5편 파생상품투자 - 선물, 옵션, 스왑을 통한 리스크 관리 및 투자전략
본서는 투자이론을 처음 배우는 학부 학생뿐 아니라, 금융 실무자 및 CFAㆍCPA 등 전문자격을 준비하는 독자들에게도 유용하도록 구성되었습니다. 각 장에는 실제 신문기사와 사례를 수록하여 학문과 현실의 연결을 강화하였으며, 장 말미에는 공인회계사 기출문제와 해답을 제공해 학습의 완성도를 높였습니다.

이 책이 단순히 ‘투자론’을 배우는 교재를 넘어, 불확실한 시대를 헤쳐 나가기 위한 지식의 나침반이자, 독자 여러분이 스스로의 판단으로 미래를 설계할 수 있도록 돕는 든든한 파트너가 되기를 바랍니다. 끝으로 사랑하는 가족들의 성원에 항상 감사하며, 박영사의 안종만 회장, 안상준 대표, 조성호 이사, 전채린 차장 및 임직원 여러분에게 감사의 뜻을 표합니다.

2026년 3월
이재하 · 한덕희