자산관리 분야의 대가 데이비드 다스트,
수석 투자전략가가 전하는 자산설계의 기본원리와 실행방침!

「아마존」, 「뉴욕타임즈」, 「비즈니스위크」 베스트셀러!

미국에서 시작된 금융위기가 급속히 번져 전 세계의 실물경제 침체로까지 이어지고 있다. 그러나 불안정한 금융시장에서도 성공할 수 있는 자산관리의 실용적인 원칙은 분명 존재한다. 그것은 위기에 몰린 대부분의 투자자들이 망각하고 있는, 이른바 "자산배분"이다. 자산배분은 장기적인 목표를 이루기 위해서뿐 아니라, 그 과정에서 부딪히게 되는 단기적 위험요소들을 완화시키기 위해서도 필수적이다.
모건 스탠리의 세계적 명성을 자랑하는 수석투자전략가 데이비드 M. 다스트는, 자산의 적절한 조합이 당신의 포트폴리오에 가져올 수 있는 실제적인 투자 수익에 초점을 맞추며, 투자에 있어 결정적인 몇 가지 개념을 쉽게 설명하고 있다. 이를 통해 투자의 수익을 높이고 리스크를 줄이기 위한 분산투자의 해법을 밝힌다.
수십 년간 고객의 자산을 관리하고 수많은 이들에게 조언을 해온 저자는 이 책에서 다양한 사례를 통해 일반인들도 쉽게 활용할 수 있는 자산관리 노하우를 전수하며, 자산의 규모에 상관없이 어디에나 적용 가능한 투자의 기본원리를 충실히 일러준다.
이 책을 덮는 순간 오랫동안 부자들만이 알고 있었던 것, 즉 투자 수익의 80%는 정확한 자산배분에서 나온다는 점을 당신도 깨닫고 이를 실행하게 될 것이다.

자신의 투자 성향과 심리에 대해서 파악하라

투자 관리와 자산배분 계획에 있어 가장 중요한 요소는 시장이나 경제가 아니다. 그것은 바로 자신 스스로를 이해하는 것이다. 모두에게 절대적으로 옳은 포트폴리오는 존재하지 않는다. A와 B에게 커다란 수익을 내는 것이 C에게는 손실을 입힐 수도 있는 것이다. 또한 자신의 투자 심리를 제대로 파악하는 것 역시 중요하다. 돈과 리스크 심지어 통제력에 대해 자신 고유의 편견과 감정을 파악해야 한다. 자신의 투자 성향과 심리를 직시하고 이에 대해 스스로 솔직해진다면 실수는 최소화시킬 수 있다. 데이비드 다스트는 목표를 이룰 수 있는 개성적인 포트폴리오를 계획하기 위해 고려해야 할 필수 요소들 전반을 알기 쉽게 설명하고 있다.

스스로 투자할지 전문가를 고용할지 결정하라

투자에 있어 중요한 결정 사항 중 하나는 자산배분의 결정을 누구에게 맡기느냐하는 것이다. 전문가를 고용할 경우 믿을 만한 대행인을 고르는 데 상당한 노력과 안목이 필요하다. 당신을 위해 적절하고 성공적인 자산배분을 구성하고, 이를 실행하기 위해 얼마큼의 노력과 자원을 투여하는지 알아야 한다.
투자매니저 선택은 인간을 판단하는 일과 다름없다. 상당한 리서치가 필요하고 때로는 금융 미디어와 매니저에 의한 정부 자료를 깊이 있게 조사하는 등 독창적인 방법을 찾아야 하는 경우도 있다. 매니저가 어떤 사람이며 그가 어떤 여러 가지 트랙 조건하에서 어떤 성과를 냈었는지에 대한 광범위한 정보 파악이 필수적이다. 저자는 투자매니저를 평가하고 선정하는 데 있어 반드시 짚고 넘어가야 할 기본적이면서도 중요한 질문들을 제시한다. 또한 이들의 장단점을 면밀히 적나라하게 판단할 수 있는 날카로운 방법도 설명하고 있다

투자 자원을 평가할 수 있는 기본 틀을 마련하라

우리는 자신이 보유한 특정 주식이 하락 조짐을 보이면 미리부터 걱정을 시작한다. 혹은 어떤 투자 종목이 새롭게 고점을 갱신했다는 이유만으로 이익 실현에 나선다. 이렇듯 단편적이고 일시적인 요소들로 그 자산의 가치를 평가해버리는 것은 바람직하지 않다. 굉장히 다양한 요소들이 우리의 자산 평가에 영향을 줄 수 있기 때문이다. 그렇다면 각 투자의 전망과 가능성은 어떤 방식으로 평가되어야 하는 것일까. 또한 그것이 우리의 전체적인 계획에 부합하는 것인지 어떻게 판단할 수 있을까. 다스트는 다양한 사례를 통해 일반인들도 쉽게 활용할 수 있는 자산의 가치 평가 노하우를 전수한다.

신뢰할 수 있는 멘토로부터 전반적인 식견을 얻어라

일반 투자자들 자신의 자산을 효율적이고 지혜롭게 투자할 수 있는 판단력을 가지기란 쉽지 않다. 일반적인 투자에 대한 지식만 가지고는 세계 흐름을 읽을 수 없기 때문이다.그런 이유로, 자산배분 계획을 시작하고 꿈을 현실화시키기 위한 여정을 시작하는 데 있어서 신뢰할 수 있는 멘토가 필요하다. 그는 시장이 현재 어느 지점에 있으며 금융계나 경제계, 정치계로부터 들려오는 모든 장단기적 정보의 소음 속에서 주목할 만한 신호를 구분하는 데 도움을 줄 것이다. 또한 시장이 혼란스럽고 변동이 심할 때 당신의 믿음직한 멘토는 명쾌한 이성을 유지하고 정확한 결정을 내리는 데 도움이 된다. ?렇다면 이 투자 멘토란 과연 누구를 일컫는 것일까. 저자는 본문에서 이 투자 멘토를 키다리 아저씨로 비유해 설명한다. 당신이 목표를 이뤄낼 수 있도록 이끌어 줄 조언자를 어디서 발견해낼 수 있는지, 그가 어떤 조건을 부합해야만 하는지 일러주며, 당신의 객관적이고 신뢰할 만한 멘토를 찾는 데 힘을 실어준다.

계획을 세우고 때때로 그 계획을 다시 점검하라.

자산배분 계획은 당신의 목표에 근거 있고 사려 깊은 접근 방법을 개발할 수 있게 해준다. 또한 사람을 인도하는 횃불과 같은 역할로 포트폴리오가 본래 설정된 장기적인 방향으로 진행되도록 한다. 조직적이고 주도면밀한 계획을 짜기 위해서는 시간과 노력이 필요하겠지만 당신의 꿈은 그만한 가치가 있다는 것을 기억해야 한다. 그러나 대부분의 사람들이 다양한 자산 종목의 성과가 그들의 전체적인 포트폴리오 전략을 좌우하게끔 그저 지켜보기만 하는 경우가 허다하다. 이렇듯 자산배분 조합을 무시하거나, 포트폴리오의 균형을 언제 어떻게 조정해야 할 것인지 말해줄 조언자를 이용하지 않거나, 스스로 그러한 일을 하는 데 시간을 할애하지 않으면 포트폴리오는 더 이상 당신의 요구를 따라주지 않는다. 이 책은 많은 독자들에게 좀 더 안정적이고 풍족한 미래를 설계하기 위해 어떻게 계획을 세우고, 이를 언제 어떤 방식으로 점검할 것인지 노하우를 전수한다.