소득공제
재무제표에 숨어 있는 회계 속임수
투자자산을 분식회계로부터 지키는 비법
양장
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- 경영관리/전략/경영학 top100 8주
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책소개
목차
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Part1: 분식회계의 기초
제1장. 사람들은 항상 속는다 와퍼 첫 번째 센던트(Cendant)/CUC 와퍼 두 번째 인포믹스(Informix) 와퍼 세 번째 웨이스트 매니지먼트(Waste Management) 와퍼 네 번째 루슨트(Lucent) 제2장. 구하라 그러면 찾으리라 회계속임수란 어떤 것인가 회계속임수 기법에는 어떤 것이 있는가? 어떤 효과를 내기 위해 회계속임수를 쓰는가? 회계속임수 기법과는 어떤 관계가 있는가? 관심을 더 가져야 할 분식회계 기법이 있는가? 분식회계를 하는 이유는 무엇이며 언제 자주 일어나는가? 분식회계가 사소한 경우와 치명적인 경우는 무엇이 다른가? 제3장. 회계속임수 찾아내기 꿈과 악몽 추정 재무제표 놀이 워렌 버핏의 지적 회계정보를 모으는 법 공시서류의 요약 정기 공시서류 A. 연간 B. 분기보고서 회계속임수를 찾기 시작하다 서류 144: 내부자거래 Part2 7가지 속임수 제4장. 첫 번째 속임수: 매출액의 조기인식 또는 부실한 매출액의 인식 6가지 기법 첫 번째 기법: 아직 고객에게 제공할 서비스가 남아 있음에도 불구하고 매출액을 계상한다. 두 번째 기법: 구매자의 무조건적 승낙이 있기 전이나 제품을 선적하기 전에 매출액을 계상한다. 세 번째 기법: 구매자가 대금을 지불할 의무가 없음에도 불구하고 매출액을 계상한다. 네 번째 기법: 이해관계자에게 판매 다섯 번째 기법: 구매자에게 반대급부로 어떤 것을 준다. 여섯 번째 기법: 매출액을 총액으로 인식 제5장. 두 번째 속임수: 가공 매출액의 인식 첫 번째 기법: 경제적 실체가 없는 매출액의 계상 두 번째 기법: 빌린 돈을 매출액으로 계상 세 번째 기법: 투자수익을 매출액으로 계상 네 번째 기법: 미래에 계속 구매하는 조건으로 받은 납품업자의 리베이트를 매출액으로 계상한다 다섯 번째 기법: 합병 전 일부러 계상안한 매출액을 인식한다 제6장. 세 번째 속임수: 일회성 수익으로 이익 늘리기 첫 번째 기법: 저평가된 자산을 매각해서 이익을 부풀려라 두 번째 기법: 투자수익을 매출액의 일부로 둔갑시켜라. 세 번째 기법: 투자수익으로 영업비용을 줄여라. 네 번째 기법: 대차대조표의 계정과목을 변경해서 수익을 창조해라. 제7장. 네 번째 속임수: 당기비용을 과거나 미래로 옮기기 첫 번째 기법: 일반영업에 들어가는 원가를 자본화해라. 특히 최근에 비용화 하는 것에서 자본화 하는 것으로 회계처리 방법을 바꿨을 경우에 더 좋다. 두 번째 기법: 회계처리 방법을 바꿔서 당기비용을 과거로 옮겨라. 세 번째 기법: 원가를 최대한 천천히 상각해라. 네 번째 기법: 부실자산의 평가절하를 하지 마라. 다섯 번째 기법: 자산충당금을 줄여라. 제8장. 다섯 번째 속임수: 부외부채 또는 부채의 과소계상 첫 번째 기법: 미래의무가 남아 있음에도 불구하고 비용과 관련 부채를 계상하지 마라. 두 번째 기법: 회계추정을 변경해서 부채를 줄여라. 세 번째 기법: 의문이 가는 충당금을 이익으로 사용해라 네 번째 기법: 가짜리베이트를 만들어라 다섯 번째 기법: 부담해야 하는 미래의무가 남아 있음에도 불구하고 현금을 받을 때 매출액을 기록해라. 제9장. 여섯 번째 속임수: 현재의 매출액을 미래로 옮겨라 첫 번째 기법: 충당금을 만들어 미래에 이익으로 사용한다. 두 번째 기법: 기업인수합병을 완료하기 직전, 매출액의 계상을 멈춘다. 제10장. 일곱 번째 속임수: 미래에 인식할 비용을 현재로 끌어와 특별손실로 계상하라 첫 번째 기법: 특별손실을 늘려라. 두 번째 기법: 피인수회사에서 진행 중인 연구개발에 대한 원가를 상각해라. 세 번째 기법: 조정 가능한 비용이 있다면 당기에 많이 인식해라. Part3 회계속임수의 징후를 찾아내는 방법 제11장. 데이터베이스 검색 정량적인 검색 정성적인 검색 데이터베이스를 동시에 사용하기 제12장. 재무제표 분석 미니스크라이브의 회계속임수 현금흐름표의 분석 부록. 분식회계 체크리스트 Part4 심화 과정 제13장. 기업인수합병을 이용한 회계속임수 적자를 내는 여러 곳의 기업들을 인수해서 대형화한다. 합병중간기간에 손실을 몰아넣는다. 기업인수 전후로 대규모상각을 한다. 대규모 손실계상을 통해 만든 충당금을 사용한다. 인수합병이 끝난 다음에 매수금액의 배분을 변경한다. 피인수회사와의 거래를 계상한다. 지분풀링법의 효과가 재무제표에 중요한 영향이 없다고 간주한다. 향후에 구매를 유도하기 하기 위해 주식이나 워런트를 준다. 제14장. 매출액의 인식 장기공사계약 할부판매 리스로의 매출액 회계속임수를 활용할 수 있는 기회 Part5 회계속임수의 과거와 미래 제15장. 회계속임수의 역사 2차 세계대전 전 사기의 역사 2차 세계대전 이후의 속임수 1990년대의 회계속임수 제16장. 회계속임수와의 싸움 회계기준위원회 연방회계기준위원회 국제회계기준위원회 경영진과 내부감사인 사외이사 외부감사인 규제당국 교육자 감시단체와 독립위원회 경제언론 투자자를 대변하는 변호사 어떻게 하면 회계속임수를 방지할 수 있을까? 맺는 말 제17장. 이 보다 더 나쁠 순 없다 회계속임수의 피해자 사건의 배경 엔론의 전략 엔론의 분식회계 징후와 교훈 맺는 말 부록 회계의 기초 개요 회계의 기본적 원리 회계원리의 적용 재무제표의 구성 현금흐름표 재무제표의 이해 재무회계의 목적 |
저자 소개
저자 : 하워드 슐릿
CPA이자 분식회계에 관한 최고의 전문가 중 한 사람으로 그는 분식회계의 징후를 발견해내는 리서치 기관인 CFRA(Center for Financial Research and Analysis)의 창립자이다. 아메리칸 대학의 교수를 역임했고 월스트리트저널, 비즈니스위크, 포춘, 뉴욕타임스 등에 분식회계와 관련한 많은 원고를 기고했으며 CNBC, CNN 등과 같은 방송에도 출연했었다.
역자 : 박훈석
고려대학교 경영학과를 졸업하고, 현재 웅진루카스투자자문에서 근무하고 있다. 대학재학 중에는 교내 가치투자동아리(KUVIC) 회장으로 활동하기도 했고 타이거아시아펀드, 퍼스트맨하튼투자자문, 시티그룹글로벌마켓증권 PI팀에서 인턴으로 근무하기도 했다.
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회계속임수는 사소한 잔꾀에서부터 명백한 사기까지 다양하다. 무명 중소기업뿐만 아니라 세계적으로 잘 알려진 회사도 회계속임수를 쓴다. 이번 장에서는 회계속임수를 쓰는 회사를 찾기 위해 알아야 하는 기초적인 내용을 다룰 것이다.
회계속임수란 어떤 것인가? 회계속임수는 의도적으로 기업의 영업성과와 재무적인 건강상태를 왜곡하는 것이다. 회계추정의 변경처럼 사소한 속임수도 있는 반면 매출액의 허위 계상처럼 악랄한 속임수도 있다. 회계속임수 기법에는 어떤 것이 있는가? CFRA는 기업들이 사용하는 30가지의 회계속임수 기법을 7가지 범주(속임수)로 나눴다. 7가지 회계속임수 첫 번째 속임수: 매출액의 조기계상 또는 매출액의 부실계상 ·서비스를 더 제공해야 하지만 매출액을 미리 계상하는 것 ·물품의 인도 전 또는 고객의 수락 전에 매출액을 계상하는 것 ·고객의 대금지급이 불명확한데도 불구하고 매출액을 계상하는 것 ·이해관계자와의 거래에서 매출액을 계상하는 것 ·고객에게 구매에 대한 보상으로 다른 무언가를 주는 것 ·매출액을 총액으로 인식하는 것 두 번째 속임수: 매출액의 허위계상 ·경제적 실체가 없는 매출액을 계상하는 것 ·빌린 돈을 매출액으로 계상하는 것 ·투자수익을 매출액으로 계상하는 것 ·미래에 구매하는 조건으로 받은 납품업자의 리베이트를 매출액으로 계상하는 것 ·합병 전에 일부러 계상안한 매출액을 인식하는 것 세 번째 속임수: 일회성 수익으로 순이익 왜곡 ·저평가된 자산의 매각으로 순이익을 증가시키는 것 ·투자로 인한 수익이나 이익을 매출액의 일부로 포함하는 것 투자로 인한 수익이나 이익으로 영업비용을 줄이는데 사용하는 것 ·대자대조표 항목을 변경함으로서 이익을 만드는 것 네 번째 속임수: 현재비용을 과거나 미래로 옮기기 ·일상적인 영업비용을 자본화하는 것, 특히 최근에 비용으로 처리 하다가 자본화로 회계처리 방법을 변경한 경우 ·회계처리 방법을 변경하고 현재 비용을 과거로 옮기는 것 ·원가를 너무 느리게 상각하는 것 ·부실자산의 평가절하를 안 하는 것 ·자산충당금을 줄이는 것 다섯 번째 속임수: 부외부채 또는 부채의 과소계상 ·미래의무가 남아 있음에도 불구하고 관련 비용이나 부채를 기록하지 않는 것 ·회계추정을 변경함으로서 부채를 줄이는 것 ·필요할 수도 있는 충당금을 이익으로 옮기는 것 ·가짜 리베이트를 만드는 것 ·미래 의무가 남아 있음에도 불구하고 현금을 받을 때 매출액을 기록하는 것 여섯 번째 속임수: 현재 매출액을 미래로 옮기기 ·충당금을 만들고 그것을 미래 이익으로 옮기는 것 ·인수합병이 확정되기 직전에 매출액 계상을 보류하는 것 일곱 번째 속임수: 미래에 인식할 비용을 당기의 특별 항목으로 계상하기 ·특별비용에 포함된 금액을 부풀리는 것 ·피 인수 회사의 연구 중인 연구개발비를 비용처리하는 것 ·임의로 변경 가능한 비용을 현재로 끌어오는 것 어떤 효과를 내기 위해 회계속임수를 쓰는가? 모든 회계속임수는 다음과 같은 효과를 내기 위해 한다. ·매출액이나 수익을 부풀리거나 비용을 줄여 현재의 이익을 늘린다. ·매출액이나 수익을 줄이거나 비용을 부풀려 현재 이익을 줄이고 미래 이익을 늘린다. 현재 이익을 늘리려는 의도는 쉽게 이해가능하기 때문에 설명을 생략하겠다. 그러나 일부러 회사의 성과를 나쁘게 보이려는 것은 설명이 필요하다. 현재의 이익을 줄여서 성과를 나쁘게 보이려는 이유는 결국 미래로 이익을 옮겨 더 절실하게 필요할 때 사용하자는 것이다. 즉, 미래 이익을 조작하려는 의도인 것이다. 도표 2-1에서 이 두 효과와 7가지 회계속임수간의 관계를 요약했다. 회계속임수 기법들 사이에 어떤 관계가 있는가? 모든 회계속임수 기법을 7가지로 나눌 수 있으나 서로 연결 관계와 공통점이 존재한다. 첫 번째 속임수와 다섯 번째 속임수는 사촌관계라고 볼 수 있다. 고객으로부터 미래서비스에 대한 선수금을 즉시 매출액으로 계상하는 기업은 첫 번째 속임수(매출액의 조기계상)와 다섯 번째 속임수(부채를 계상하지 않거나 부적절하게 축소)를 동시에 사용하고 있다. 두 번째 속임수와 여섯 번째 속임수도 서로 연관이 있다. 당기에 계상해야할 매출액을 계상하지 않는 기업(여섯 번째 속임수)은 그 매출액을 결국 나중에 계상할 것이다(두 번째 속임수). 다섯 번째 속임수와 일곱 번째 속임수 사이에도 연결고리가 있다. 예를 들자면, 구조조정 명목으로 손실을 기록하여(일곱 번째 속임수: 미래 비용을 현재의 특별 손실계정으로 끌어오다) 다음 분기에 이 충당금을 사용하는 것이다(다섯 번째 속임수: 부채를 계상하지 않거나 부적절하게 축소한다). --- 본문 중에서 |
출판사 리뷰
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원칙 없는 투자로 투자자산을 잃은 많은 투자자들을 위한 지침서!
가치투자의 전설적인 투자이론가인 벤저민 그레이엄은 그의 저서 『증권분석』에서 "투자자는 어떠한 경우에도 투자하려는 기업의 재무제표를 의심하고 또 의심하라" 고 강조하고 있다. 세계적인 다국적기업이든 조그만 벤처기업이든 예외가 될 수는 없다고 누누이 강조했다. 투자의 역사에서 이미 증명된 사실이다. 단지 변한 것이 있다면 갈수록 회계속임수가 더 치밀하고 정교하게 변하고 있을 뿐이다. 그렇다면 자신의 귀중한 투자자산을 지키려면 정직하지 못한 기업의 속임수를 사전에 단서를 포착할 수 있어야 하는데, 그 방법을 찾기란 싶지 않다. 그런데 그 해결책을 이 책의 저자인 하워드 슐릿 박사가 찾아냈다. 오랜 기간 연구를 통해 얻어진 분식회계의 유형을 7가지 속임수, 30가지 기법으로 재무제표에 숨어있는 회계속임수를 밝혀냈다. 저자가 찾아낸 이 기법을 투자에 제대로 활용만 한다면 기업이 회계조작을 본격적으로 자행하기 전에 그 단서를 포착할 수 있다는 것이다. 이미 회계조작이 밝혀져 세상에 알려진 사실을 분석한들 무슨 소용이 있겠는가! 이 음모를 모르고 투자를 했다면 투자자산을 잃는 것은 당연한 사실이다. 주식에 투자하려는 많은 투자자들이 이 책을 통해 기업의 회계조작을 사전에 감지할 수 있는 능력을 키운다면 자신의 투자자산을 효율적으로 운영할 수 있을 것이다. |
