왜 국민연금은 해외 투자로 눈을 돌리는가?
한국 주식시장의 크기는 겨우 2퍼센트, 98퍼센트의 기회가 밖에 있다!

저자는 글로벌 투자가 바로 우리의 눈앞에서 벌어지고 있는 현실임을 언급하며 그 예로 국민연금의 변화를 설명한다. 2016년 6월 한국 국민연금 기금운용위원회는 ‘국민연금기금 중기 자산배분안(2017~2021)’을 의결했는데 이 새로운 의결의 골자는 2016년 기준 24.3퍼센트인 해외 투자 비중을 2021년 말까지 35퍼센트로 늘린다는 것이다. 국민연금이 해외 투자를 늘리는 이유는 간단하다. 투자처를 다양화해 위험을 줄이고 수익률을 올릴 기회를 찾기 위함이다. 밖으로 눈을 돌려보면 이러한 변화는 더욱 활발하게 이루어지고 있다. 2015년 통계에 따르면 미국을 제외한 OECD 국가의 공적연기금은 평균적으로 운용자산의 31%를 해외 자산에 투자하고 있다. 특히 네덜란드는 76%까지 늘릴 정도로 해외 투자에 과감히 나서고 있다. 극단적으로 세계 최대 국부펀드인 노르웨이 국부펀드는 해외 투자만 하도록 규정되어 있을 정도다.

전 세계 주식 시장의 크기만 봐도 글로벌 투자를 해야 하는 이유를 쉽게 이해할 수 있다. 세계은행 자료에 따르면 G20 국가의 전체 주식시장 크기는 2016년 7월 기준 53조 1630억 달러다. 이 가운데 3분의 1은 미국 시장이고 한국 시장이 자치하는 비중은 겨우 2퍼센트 남짓이다. 만약 한국에 살면서 한국 기업에서 일하고 있는 당신이 한국 주식에만 투자하고 있다면, 얻을 수 있는 수익의 기회는 매우 적을 것이다.

세계 금융시장에 변화가 생길 때마다 정부와 기업에서 가장 먼저 찾는
경제 전문가 영주 닐슨이 말하는 글로벌 투자의 모든 것!

각종 언론 매체에서 주목하고 현직 금융종사자들도 찾아듣는 강의 구성을 바탕으로 집필된 이 책은 2008년 금융위기 이후 완전하게 달라진 금융 시장의 변화를 제대로 이해하고, 글로벌 투자를 위해 기본적으로 알아야 할 기본 개념에 대해 설명하고 있다.

제1장에서는 왜 해외시장에 관심을 가지고 글로벌 투자를 해야 하는지에 대해 설명한다. 한국에 살면서 한국 기업에 다니고, 한국 주식 시장에 투자하는 개인에게 벌어질 시나리오를 통해 자산을 한 나라 안에만 가두었을 때 벌어지는 위기 상황을 구체적으로 설명한다. 이는 대다수의 사람들이 처해 있는 현실과 매우 흡사하기 때문에 더욱 설득력 있게 다가온다. 또한 글로벌 투자에 나서기 전에 전 세계 금융 시장이 어떻게 달라졌는지를 설명한다. 2008년 금융위기 이후 규제를 통해 달라진 모습과 그러한 변화 속에서 어떤 투자법이 더 각광받고 있는지 등을 확인할 수 있다.

제2장은 투자의 첫걸음으로 이자율을 이해하도록 돕는다. 투자에서 이자율을 이해하는 것이 왜 중요한지, 이자율 변동에 따라 투자가 어떻게 달라져야 하는지 등을 설명한다. 전 세계 경제가 미국의 이자율 인상 소식에 민감하게 반응할 수밖에 없는 이유를 설명하고 이자율이 투자에 어떤 영향을 주는지를 구체적으로 확인할 수 있다.

제3장은 채권이다. 이자율의 등락에 따라 채권이 어떻게 영향을 받는지, 채권의 종류를 이해하고 채권을 이용해 효율적으로 자산을 관리하는 방법을 배운다. 또한 채권 포트폴리오를 구성할 때 반드시 고려해야 하는 세 가지 원칙을 소개하고 시장 환경을 분석해 자신에게 맞는 채권을 고르는 방법을 이야기한다. 마지막으로 전 세계에서 가장 주목받는 퍼트넘인베스트먼트의 채권 포트폴리오 매니저 앨버트 챈의 현장 인터뷰를 통해 채권 투자의 정수를 만나볼 수 있다.

제4장은 주식이다. 주식을 제대로 이해하기 위해 반드시 알아야 할 개념은 물론 투자 고수들이 좋은 주식을 어떻게 고르는지, 기업을 제대로 이해하기 위해서 어떤 자료를 가지고 어떻게 분석해야 하는지, 자신의 목적에 맞춰 어떤 주식에 투자해야 하는지 등을 배울 수 있다. 현장 인터뷰에서는 세계 최대 자산운용회사 블랙록의 주식 매니저 라이언 킴에게 실무에서 활용하는 주식 투자의 노하우를 듣는다.

제5장에서는 자산을 분석하는 데 필요한 가장 기본적인 도구인 수익률, 변동성, 베타 등을 이해하고 이를 통해 자신에게 가장 잘 맞는 포트폴리오를 만드는 법을 알려준다. 제6장에서는 위험을 관리하고 더 많은 수익을 올리기 위해 탄생한 파생상품을 소개한다. 이밖에도 원자재와 외환까지 모두 만나볼 수 있다. 제7장은 전통적인 투자를 벗어나 새로운 시장을 가능케 하는 대체투자에 대해 이야기한다. 포트폴리오의 수익성과 변동성을 개선하기 위해 탄생한 대체투자를 이해하고 이를 활용하는 법을 소개한다. 또한 제8장에서는 자산분석을, 제9장에서는 투자 성과를 올바르게 평가하는 방법을 만나볼 수 있다.

내 집 마련이라는 평생 목표를 위해 자산의 80퍼센트가 넘는 금액을 부동산에 묶어두고, 한국 주식에 투자하면서 국내 주식 시장에서만 운용되는 펀드를 가지고 있다면 당신의 미래는 과연 어떨까? 한국 경제에 큰 위기가 닥친다면 당장 하루아침에 직업을 잃을 것이고, 자산의 가장 큰 몫을 차지하는 부동산 가격은 폭락할 것이며, 주식 시장 또한 불안정하긴 마찬가지일 것이다. 뻔한 위험을 알면서도 잘 모른다는 이유만으로 글로벌 투자를 피한다면 당신의 자산 미래는 그리 밝지 못하다. 자, 이제 더 많은 기회를 위해 밖으로 눈을 돌려보자. 월스트리트 한가운데서 쌓아온 풍부한 현장 경험과 깊이 있는 통찰력으로 무장한 영주 닐슨 교수의 신간 『글로벌 투자 전쟁』은 투자의 기회를 찾으며 더 나은 수익을 올리기 위해 고군분투하는 관련 업계 사람들과 위험을 줄이고 수익성을 높이기 위해 새로운 방향을 찾는 개인 투자자들에게 훌륭한 길잡이가 될 것이다.