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1부 가치창출 기본원리
1장 가치를 평가하는 이유 2장 가치창출의 기본 원칙 3장 가치보전의 원칙과 리스크의 역할 4장 주식시장 성과의 측정 5장 주식시장은 생각보다 현명하다 6장 투하자본이익률(ROIC) 7장 성장 2부 가치평가의 핵심 방법론 8장 가치 평가의 기초 9장 재무제표의 재구성 10장 성과 분석 11장 성과의 추정 12장 영구가치 계산 13장 자본비용의 추정 14장 전체기업가치에서 주당가치로의 전환 15장 결과의 분석 16장 배수의 활용 17장 부문별 가치평가 3부 가치평가의 고급 방법론 18장 세금 19장 비영업항목, 충당부채비용 및 충당부채 20장 리스 및 퇴직급여부채 21장 투하자본이익률을 측정하는 대체적인 방법 22장 인플레이션 23장 타국가 가치평가 24장 사례분석: Heineken 4부 가치 관리 25장 기업 포트폴리오 전략 26장 성과 관리 27장 기업인수 및 합병(M&A) 28장 사업부문 매각 29장 자본구조, 배당, 자사주취득 30장 투자자 커뮤니케이션 5부 특수 상황 31장 신흥시장 32장 고성장기업 33장 경기변동형기업 가치평가 34장 은행 35장 유연성 부록A 경제적 이익의 현가와 잉여현금흐름의 현가는 동일하다 부록B 잉여현금흐름, 가중평균자본비용 및 조정현재가치의 도출 부록C 차입(levering) 및 무차입(unlevering)자기자본비용 부록D 부채비율과 주가이익배수 부록E 자본구조와 관련한 기타 이슈 |
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기업재무관리 전문가들로부터 최고의 안내서로 25년간 호평을 받은 맥킨지의 기업가치평가 6판은 이미 증명된 가치창출의 원칙을 바탕으로, 기업의 경영자가 업계에 퍼진 잘못된 생각들을 던져버리고 가치창출을 위한 올바른 의사결정을 할 수 있도록 도와줄 것이다.
오늘날과 같은 불안정한 세계경제 속에서, 업계상황을 반영하기 위해 전면개정한 기업가치평가 6판은 조직의 가치창출, 관리, 측정에 대해 최선의 직관력과 구체적인 어드바이스를 제공한다. 최신판인 6판은 아래의 내용들을 포함한다. -투하자본이익률과 성장성이 현금흐름을 창출한다는 아이디어와, 현금흐름을 창출하지 않는 그 어떤 것도 리스크를 줄이지 않는 한 가치를 창출하지 못한다는 기본원칙 등 가치평가의 두 가지 핵심원칙을 분석했다. -기업가치평가의 대표적인 방법인 현금흐름할인모델에 대한 상세한 내용과 해결방안 등 모든 것을 포함한 안내서로서 과거 기업성과 분석, 미래 현금흐름 추정, 적절한 자본조달비용 산출, 가치창출 요인파악, 가치평가 결과해석 등의 각종 방법론에 초점을 맟춤 -세금, 퇴직연금, 충당부채, 인플레이션, 외화환산 등 복잡한 이슈를 기업가치평가에서 어떻게 분석하고 반영해야 할지 사례분석과 함께 철저한 설명을 제시 -사업 포트폴리오의 설계, 기업인수합병 및 사업부문매각의 전략적 실행, 최적 자본구조의 구성, 사업전략에 대한 자본시장과의 적절한 의사소통 등의 과정에서 실현될 가치창출의 체계를 제시 -고성장 기업, 신흥시장, 경기변동형 기업, 금융기관 등 다양한 측면이 요구되는 복잡한 가치평가와, 가치평가에서 옵션가격결정이론 및 의사결정트리를 적용해야 하는 특수한 상황에 대한 설명을 제공 |