Chapter 1 ? 금융시스템과 금융시장

1.금융시스템2
1.1 금융과 금융시스템 / 2
1.2 우리나라 금융기관 현황 / 3
1.3 금융산업의 업무영역 / 7
1.4 금융시스템의 기능 / 8
2.금융시스템의 유형9
2.1 시장중심제도와 은행중심제도 / 9
2.2 전업주의와 겸업주의 / 10
3.금융시장 개관12
3.1 단기금융시장 / 12
3.2 자본시장 / 13
3.3 파생상품시장 / 14
4.금융환경의 변화16
4.1 파생상품시장의 성장 / 16
4.2 자산유동화 / 17
4.3 금융공학의 발달과 구조화된 금융상품의 개발 / 18
4.4 대형화와 겸업화 / 19
4.5 정보화와 4차산업혁명 / 20
4.6 새로운 금융수단의 등장 / 20
5.금융기관 경영의 목표22
6.요점정리26
연습문제29

Chapter 2 ? 금융기관의 역할과 규제
1.금융기관의 자산변환기능32
2.금융기관의 규제 이유34
2.1 시장실패의 세 가지 유형 / 34
2.2 외부효과 / 34
2.3 도덕적 해이와 역선택 / 36




3.금융 규제의 대상40
4.리스크와 적정자본41
5.우리나라의 금융감독 체계43
5.1 금융위원회 / 43
5.2 금융감독원 / 44
6.요점정리47
연습문제50

Chapter 3 ? 은행의 경영활동: 여수신업무
1.재무상태표52
1.1 재무상태표의 구성 / 52
1.2 자금의 운용 / 53
1.3 자금조달의 원천 / 54
1.4 자본 / 55
1.5 자산운용과 자금조달 방식의 변화 / 55
2.손익계산서57
3.여신업무59
3.1 여신 현황 / 59
3.2 여신 건전성 분류 / 61
3.3 대출이자율의 결정 / 63
4.단기금융상품64
4.1 콜 / 64
4.2 환매조건부매매 / 65
4.3 양도성예금증서 / 67
4.4 기업어음 / 69
4.5 전자단기사채 / 71
5.요점정리72
연습문제75

Chapter 4 ? 은행의 경영활동: 부외업무와 비이자수익업무
1.부외업무78
1.1 부외업무 및 현황 / 78
1.2 대출약정 / 79
1.3 지급보증 / 81
1.4 신용장 / 81
1.5 파생상품 거래 / 82
2.비이자수익 업무88
3.주요 경영지표 분석89
3.1 건전성 지표 / 90
3.2 수익성 지표 / 92
4.관계형금융94
5.요점정리95
연습문제97

Chapter 5 ? 금융투자회사와 보험회사의 경영활동
1.금융투자회사의 업무100
2.금융투자회사의 경영활동102
2.1 금융투자회사 전체의 현황 / 102
2.2 증권회사의 수익구조 / 103
2.3 증권회사의 업무 / 105
2.4 증권회사의 건전성 규제 / 107
3.보험회사108
3.1 보험업무 / 108
3.2 생명보험회사 / 109
3.3 손해보험회사 / 112
3.4 보험회사의 건전성 규제 / 113
4.요점정리115
연습문제117

Chapter 6 ? 리스크관리 서론
1.리스크120
2.확률분포123
2.1 확률분포와 모멘트 / 123
2.2 정규분포 / 128
3.분산효과*130
3.1 개별 자산의 기대수익률과 위험 / 130
3.2 공분산과 상관계수 / 131
3.3 포트폴리오의 기대수익률과 위험 / 133
3.4 분산효과 / 134
4.리스크의 유형135
5.은행계정과 트레이딩계정137
6.리스크 개별관리법과 통합관리법138
6.1 시장리스크 / 138
6.2 신용리스크 / 141
7.리스크 거버넌스143
8.요점정리146
연습문제149

Chapter 7 ? ALM시스템
1.ALM시스템 소개152
2.재가격갭 모형154
2.1 기본 모형 / 154
2.2 만기조정 재가격갭 / 160
3.요점정리162
연습문제164

Chapter 8 ? 듀레이션갭모형
1.만기갭 모형168
2.듀레이션170
2.1 듀레이션의 계산 / 170
2.2 듀레이션의 정의 / 172
2.3 듀레이션의 속성 / 173
2.4 듀레이션과 채권가격변화 / 175
2.5 금액듀레이션과 컨벡시티* / 177
3.듀레이션갭 모형179
3.1 면역전략 / 179
3.2 면역조건의 도출과 자기자본 듀레이션 / 182
3.3 듀레이션갭 관리 / 184
3.4 적용이자율이 상이한 경우의 면역전략* / 185
4.금리스왑을 이용한 듀레이션갭 관리*186
5.ALCO190
6.요점정리191
연습문제193
부록 면역전략195
8A.1 면역전략의 기본 아이디어 / 195
8A.2 면역전략 예시 / 196

Chapter 9 ? 시장리스크의 측정: Value at Risk
1.Value at Risk의 정의200
2.VaR의 측정202
2.1 비모수적 방법 / 202
2.2 모수적 방법 / 205
3.예상보유기간과 신뢰수준의 선택206
3.1 예상보유기간과 의 공식 / 206
3.2 신뢰수준 / 207
3.3 VaR간의 비교 / 208



4.포트폴리오 VaR209
4.1 개별 VaR와 포트폴리오 VaR / 209
4.2 분산효과와 상관계수 / 211
5.공헌 VaR212
6.증감 VaR214
7.주식과 채권의 VaR216
7.1 주식의 VaR / 216
7.2 채권의 VaR / 219
8.요점정리222
연습문제224

Chapter 10 ? VaR의 활용과 보완
1.VaR의 용도230
1.1 리스크 보고 / 230
1.2 리스크 통제 / 232
1.3 리스크 배분과 성과평가 / 234
2.VaR의 단점235
3.스트레스검증238
4.극한 VaR242
5.사후검증243
6.숏폴리스크245
7.요점정리247
연습문제249

Chapter 11 ? 신용리스크 기초
1.신용리스크의 정의, 주요 변수 및 측정 대상252

2.예상손실과 비예상손실254
2.1 개별 대출의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 254
2.2 대출포트폴리오의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 256
3.신용리스크 분산효과260
4.신용집중리스크262
5.부도상관계수와 분산효과*263
6.요점정리268
연습문제270

Chapter 12 ? 부도확률의 추정
1.부도의 정의274
1.1 국제결제은행의 부도 정의 / 274
1.2 신용평가회사의 부도 정의 / 275
2.실제 부도확률276
2.1 신용평가기관의 누적부도율 자료 / 276
2.2 한계부도율과 누적부도율 / 277
2.3 신용등급전이행렬 / 281
2.4 국내 신용평가기관의 부도율 자료 / 284
3.신용평점모형에 의한 부도확률286
4.채권가격과 위험중립 부도확률293
4.1 위험중립가치평가법 / 293
4.2 위험중립 부도확률 / 295
5.회수율의 추정296
5.1 실제 회수율과 회수율리스크 / 296
5.2 회수율의 분포 / 297
5.3 부도리스크와 회수율리스크의 상관성 / 299
6.요점정리302
연습문제304

Chapter 13 ? 신용리스크 관리: 유동화와 신용파생상품
1.유동화의 기본구조308
1.1 유동화 대상자산 / 308
1.2 ABS의 종류 / 309
1.3 참여기관 / 311
2.우리나라 자산유동화증권 발행 현황312
3.신용보강315
3.1 선순위ㆍ후순위 구조 / 315
3.2 2차 유동화 / 318
3.3 초과담보와 적립금기금 / 321
4.유동화 효과321
5.대출채권 매각323
6.신용파생상품325
6.1 신용파생상품 소개 / 325
6.2 신용부도스왑(CDS) / 328
6.3 신용연계채권과 합성CDO / 331
6.4 CDS프리미엄의 결정 / 332
7.요점정리334
연습문제337

Chapter 14 ? 기타 리스크 관리
1.운영리스크340
1.1 정의 및 특성 / 340
1.2 측정 및 관리 / 343
2.유동성리스크346
2.1 거래리스크와 조달리스크 / 346
2.2 유동성 블랙홀 / 347
3.비계량리스크352
3.1 법률리스크 / 352
3.2 평판리스크 / 353



4.요점정리354
연습문제357

Chapter 15 ? 금융기관의 건전성 규제
1.바젤협약(1988년)360
1.1 국제결제은행의 건전성 규제 / 360
1.2 바젤협약 / 360
1.3 시장리스크에 대한 자기자본규제 도입(1996년 수정안) / 365
2.바젤II(2004년)367
2.1 최저 자기자본 규제 / 368
2.2 감독기능 강화(Pillar 2) / 371
2.3 시장규율 강화(Pillar 3) / 372
3.미시건전성규제와 거시건전성규제374
4.바젤III(2010년)375
4.1 기본 구조 / 375
4.2 미시건전성규제 강화 / 377
4.3 거시건전성규제 / 379
5.국내은행 BIS비율 현황381
6.요점정리382
연습문제384
부록 ? 연습문제 해설 385


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