프롤로그. 달러를 사는 것과 달러로 돈을 버는 것은 다르다

제1장. 환율은 두 통화의 상대가격이다
1.1 통화 한 단위에 붙는 가격의 문법
1.2 명목환율이 만들어지는 시장
1.3 원화 강세와 약세를 정확히 번역하기

제2장. 물가를 통과한 환율의 얼굴
2.1 명목의 숫자에서 실질의 교환비율로
2.2 물가 차이와 구매력평가의 약속과 한계
2.3 양자 실질환율에서 실질실효환율로

제3장. 금리차가 환율로 건너가는 길
3.1 정책금리보다 먼저 움직이는 기대
3.2 명목금리, 실질금리, 환헤지 금리
3.3 자금흐름이 금리차를 배반하는 순간

제4장. 경상수지와 자본 흐름의 엇갈림
4.1 경상수지는 무역수지보다 넓다
4.2 무역의 기록과 외환 거래의 시차
4.3 금융계정은 경상수지의 반대편에 있다

제5장. 공포가 커질수록 달러 유동성이 보인다
5.1 위험회피가 달러 수요로 번지는 경로
5.2 글로벌 달러 조달망과 경색의 자기증폭
5.3 백스톱의 기능과 위기 시나리오 읽기

제6장. 전망 대신 시나리오를 세우는 법
6.1 하나의 전망선을 조건표로 바꾸기
6.2 세 갈래 시나리오와 관찰 규칙
6.3 기준일과 갱신 규칙을 가진 시나리오

제7장. 달러자산의 역할과 손익
7.1 원화 기준 총수익을 분해하는 법
7.2 달러자산의 역할은 국면에 따라 바뀐다
7.3 미래 달러지출과 투자 목적을 분리하기

제8장. 환전 스프레드와 거래비용
8.1 화면의 환율과 내가 거래하는 환율
8.2 왕복환전과 상품 안팎의 비용
8.3 반복 거래와 보이지 않는 마찰을 관리하기

제9장. 환노출과 환헤지
9.1 환위험은 무엇을 기준으로 재는가
9.2 헤지비율과 비용의 구조
9.3 불완전헤지와 잔여 위험

제10장. 달러예금·외화채권·ETF 구조 비교
10.1 상품 이름을 다섯 층으로 분해하기
10.2 예금·채권·ETF의 가격 언어
10.3 보호·세금·현금흐름을 함께 보기

제11장. 세금·상품구조·운영 위험
11.1 세금은 상품명이 아니라 관계를 따라간다
11.2 표면수익과 상품구조를 분리한다
11.3 운영 위험은 거래 뒤에 드러난다

제12장. 스스로 판단하는 환율투자 문해력
12.1 시장보다 먼저 자신의 조건을 읽는다
12.2 전망 대신 조건을 교차한다
12.3 기록하고 멈추며 다시 배운다

에필로그. 통화는 안전한 피난처가 아니라 움직이는 가격이다