실화를 바탕으로 한 실용적 투자 지침서

미국 금융시장에 대해 오랜 경험을 갖고 있는 저자 리처드 팔론은 지금껏 한 번도 들어 보지 못한 다양한 실화를 통해 위대한 투자가들의 성공담을 펼쳐 보임으로써, 우리에게 절실히 필요한 투자 지침과 투자 기술 등을 알려 준다. 특히 각각의 일화들을 통해 변동이 심한 금융시장에서 지출을 줄이고 현명하게 돈을 관리하여 승리할 수 있는 방법을 효과적으로 제시한다. 아울러, 저자는 21세기 후기 산업사회의 문턱에 들어선 요즘, 게임의 수요를 예견하기 어려운 현대 금융시장에서는 융통성 있는 장기 전략이 필요하며, 이 책에서 소개하고 있는 날렵한 금융 전문가들의 지혜와 기술을 습득한다면 어떤 비바람일지라도 피해 갈 수 있을 것이라고 강조한다. 예를 들어 인터넷 세상이 올 것이라고 예견한 토머스 프라이스, 벤저민 그레이엄 등은 낮은 가격의 가치투자와 성장투자를 이용해 거대한 수익을 거두었다.

그들만의 독특한 성공 전략

이것은 20세기 미국 금융시장의 역사라기보다는 우리에게 새로운 시각을 일깨워 주는 감동적 이야기다. 한 예로, 투자 전문가이자 학자였던 그레이엄의 생각이 오늘날의 ‘뉴이코노미’와 얼마나 관계가 깊은지 알 수 있다. 본서 2장의 마틴 휘트먼은 그레이엄의 원칙을 투자에 적용해 크게 성공을 거두었다. 이 책에 등장하는 위대한 투자가들, 즉 워런 버펫의 스승이자 ‘가치투자의 창조자’인 벤저민 그레이엄(1장)과 ‘벌처 투자가’ 마틴 휘트먼(2장), ‘성장 신화의 개척자’ 토머스 프라이스(3장)와 토머스 베일리(4장), ‘인수 합병의 귀재’ 헨리 실버맨과 월터 포브스(5장), ‘월가의 마녀’ 헤티 그린(6장)과 ‘월가를 점령한 여장부’ 뮤리얼 시버트(7장), 그리고 ‘벤처캐피털의 개척자’ 조지 도리옷(8장)과 ‘벤처의 엔젤’ 폴 밴드로우스키(9장) 등의 이야기는 전환기의 한국 주식시장에서 개인과 기관 모두에게 의미 있는 질문을 던진다. ‘무엇에 어떻게 투자할 것인가?’

시대를 뛰어넘는 명확한 투자 원칙

오늘날 많은 사람들이 주식에 투자를 하고 있지만 성공하는 사람은 그리 많지 않다. 왜냐하면, 주식시장은 ‘제로섬’ 시장이기 때문이다. 투자 대상에 대한 철저한 분석과 연구, 그리고 원칙에 입각한 게임 없이는 승리하기 어렵다. 저자 리처드 팔론은 이 책에서 소개하는 여러 가지 분석 방법과 원칙들, 즉 미국 금융시장에서 위대한 성공을 거둔 투자가들의 투자모델들은 오늘날의 이 거친 시장에서 실용적으로 이용할 수 있는 잘 연마된 스킬이라고 강조한다. 그렇다, 거의 하이아트(high art)의 경지에 이른 투자 거장들의 값진 경험을 자신의 것으로 만들 수만 있다면 우리는 누구나 최고의 투자가로 거듭날 수 있다. 특히 벤저민 그레이엄의 ‘10계명’과 조지 도리옷의 ‘말이 아닌 기수를 보고 돈을 걸어라!’, 헨리 실버맨의 ‘숫자의 액면 가치만을 보지 말고 숫자 뒤의 숨겨진 숙제를 확인하라.’와 같은 간단한 투자 원칙들은 증권투자의 금과옥조라고 할 수 있다.