감정에 휩쓸리지 않고 미리 수익률을 확인하고 투자하는 방법, 《실전 퀀트투자》

《실전 퀀트투자》는 제목처럼 실전에서 일반인 및 전문 투자자도 쉽게 퀀트투자를 시작할 수 있도록 만들어 주는 훌륭한 퀀트 입문서이다. 계량투자의 이해부터 흑자·적자, 매출액, 영업이익률, 배당, PER, PBR, ROE, ROA의 재무지표, 모멘텀 등의 전략을 철저히 백테스트 했다. 이로써 지금껏 널리 알려진 투자 상식의 성패를 데이터로 검증하고, 이를 뒤엎는 놀라운 결과도 직접 눈으로 확인할 수 있다. 이를 활용해 주관적인 판단을 배제하고, 높은 확률로 부자가 될 수 있는 ‘자신만의 퀀트전략’을 수립할 수 있다. 누구나 할 수 있는 실전적인 계량투자의 세계로 당신을 초대한다.

선진 투자 문화 정착을 위한 좋은 징검다리 역할을 할 수 있는 책이다. 자신 있게 일독을 권한다.
- 문병로, 서울대 컴퓨터공학부 교수 / (주)옵투스자산운용 대표

당신은 주식시장에 널리 알려진 속설과 전략을 검증해서 매수하고 있는가?
미리 수익률을 확인하고 투자하라

많은 주식 투자자들은 거래를 할 때 ‘감’에 의존하는 경향이 있다. 특정 회사의 신사업 발전성에 기대하거나 미래 트렌드에 부합한 제품을 만들어 내는 곳이라 생각하고 투자한다. 이러한 예측이 잘 맞기만 하면 큰돈을 벌 수 있지만, 그 반대의 경우 엄청난 손실을 입기도 한다. 한 마디로 확률에 돈을 거는 것이다. 자신이 투자의 거장들처럼 타고난 안목이 있다면 괜찮겠지만, 그것이 아니라면 바로 안정적인 수익을 얻을 수 있는 ‘퀀트투자’에 눈을 돌려야 한다. ‘퀀트’라 하면 엄청나게 복잡한 데이터를 다루어 일반인이 절대 할 수 없을 것 같은 영역으로 흔히 알고 있는 경우가 많지만 실제로는 그 반대이다. 숫자를 이용한 계량투자(퀀트투자)는 누구나 할 수 있고, 자신만의 필승 전략을 세울 수 있는 투자법이다. 계량투자의 큰 장점 중 하나는 자신이 세운 필승 전략을 실제로 백테스트하여 전략의 유용성을 검증할 수 있다는 것이다.
수립한 전략의 수익률이 10%인지, 20%인지 미리 확인하고 투자에 임할 수 있는 것이다. 《실전 퀀트투자》는 진짜 실전에서 써먹을 다양한 나만의 퀀트 전략을 검증하여 독자에게 제공하고 있다. 독자는 그 중에서 자신에게 맞는 전략을 선택하기만 하면 된다. 그런 의미에서 매우 유용한 책이다.

재무지표(흑자·적자, 매출액, 영업이익률, 배당, PER, PBR, ROE, ROA 등), 주가 모멘텀 등의 투자전략을 한국 주식시장의 데이터로 철저히 백테스트해 당신의 상식을 뒤엎는다

주식시장에는 다양한 속설이 존재한다. ‘매출액이 증가한 기업에 투자해라’, ‘적자로 전환한 기업은 반드시 피해라’, ‘PER, PBR이 낮은 종목을 골라라’ 등 투자자들이 서로 ‘맞다’고 주장하는 이야기들이 숱하다. 과연 정말 그러할까? 한 가지 예를 들어보자. 기업이 적자로 전환했다고 하면 많은 투자자가 꺼려할 것이 뻔하다. 하지만 백테스트 결과 적자 전환형 주식의 연평균 복리수익률은 6% 이상으로 수익률이 나쁘지 않았다. 이 말의 뜻은 적자 전환 전에는 흑자였다는 뜻이고, 적자 지속형 주식이 아니라면 무서워할 필요가 없다는 것이다. 일시적인 적자 상황에서 보유하고 있던 주식을 포트폴리오에서 빼버린다면, 자칫 최저가에 매도하게 되는 우를 범하게 된다. 이뿐만 아니다. 사람들은 수많은 속설과 전략들을 제대로 된 검증 없이 채택하여 투자에 임하고 있다. 그러나 이 책은 그러한 것들에 의문을 던지고, 한국시장의 데이터를 바탕으로 검증에 나섰다. 따라서 투자자들이 각 전략의 수익률을 확인한 상태로 투자할 수 있게 돕는다.

대부분의 사람이 투자의 갈피를 잡지 못하고 주식시장의 속설과 난무하는 전략들에 휘둘린다. 게다가 과연 그 주장이 맞는 것인지 의문을 품거나 검증하려 하지 않는다. 확인해보지도 않고 ‘그럴 것이다’라는 막연한 느낌으로 종목을 선택해 투자한다면, 자신의 투자 계좌는 형편없이 망가질지도 모를 일이다. 그러나 《실전 퀀트투자》의 홍용찬 저자는 이를 철저하게 백테스트하여 수익률을 직접 증명해 냈고, 국내 투자자들에게 계량 투자의 화두를 던지는 것이다. 특히 독자는 《실전 퀀트투자》에 수록된 수많은 백테스트 결과를 바탕으로 자신의 투자 전략을 재점검하고, 상식으로 믿어왔던 투자 속설을 낱낱이 확인해서 가장 수익률이 좋은 전략을 선택해 투자에 임할 수 있는 좋은 기회를 갖게 되었다. 이보다 좋을 수 있을까?

주식 초보부터 전문가까지, 누구나 할 수 있는 퀀트투자의 세계

《실전 퀀트투자》의 장점은 뚜렷하다. 백테스트 결과를 통해 직접 수익을 내는 전략은 무엇인지, 내가 알고 있던 투자의 상식이 옳은 것인지, 이를 활용해 나만의 퀀트전략을 어떻게 만들 것이지가 핵심이다. 주식 초보라면 ‘퀀트’라는 낯선 단어에 막연한 두려움을 가질 수 있지만, 이 책은 오히려 초보자도 꼭 봐야 할 실전적인 주식투자 기초 교과서이다.

이 책의 1장에는 계량투자, 즉 퀀트투자에 대해 아무것도 몰라도 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 기본 개념을 충분히 설명했다. 논리적인 설명을 바탕으로 적절한 예를 들어 관련한 지식이 없는 사람도 어려움 없이 배경지식을 습득할 수 있다. 용어와 기본 개념 설명부터 다양한 재무지표에 대한 설명도 충분히 해놓았다. 특히 각 장에서는 대다수의 주식투자자가 사용하는 재무비율로 백테스팅한 결괏값이 나오는데, 이때 해당 재무비율에 대한 설명과 계산식의 기본 개념을 탄탄하게 다지고 있다. 이는 주식 초보뿐만 아니라 베테랑 투자자들도 자신의 기본기를 다시 한 번 점검하는 계기가 된다. 아울러 장의 시작에는 ‘Questions’, 말미에는 ‘핵심요약’을 배치해 저자가 말하고자 하는 내용의 핵심을 명확하게 정리하여 보여준다. 게다가 ‘배당수익률이 높은 종목 찾는 법’, ‘영업이익률, 당기순이익률 낮은 종목 찾는 법’ 등 매 장마다 <알아두면 좋은 지식들>을 배치했다. 여기서는 독자가 실제로 계량투자 기법을 쉽게 따라 할 수 있도록 단계별 사진을 첨부해 이해를 도왔다. 이제 퀀트투자 기법을 나의 것으로 만드는 일만 남았다.