블랙먼데이, IMF 외환위기, 닷컴 버블, 서브프라임 모기지 사태, 코로나19 팬데믹,
그리고 지금… 반복되는 금융위기

1987년, 뉴욕 월스트리트에서 하루 만에 주가가 22.6퍼센트나 대폭락했다. 1997년, 우리나라 정부가 국제통화기금 IMF에 구제금융을 신청했다. 2001년, 1995년부터 시작된 닷컴 버블이 붕괴되었다. 2008년 미국 부동산 버블로부터 시작된 글로벌 금융위기가 발발했다. 2019년 코로나19 팬데믹으로 전 세계적으로 경제적 불황이 닥쳤다.

그리고 2022년 현재, 러시아의 우크라이나 침공 등으로 원자재 가격이 급등하면서 물가가 가파르게 오르고 있다. 게다가 원달러환율까지 1,300원을 돌파하여 우리나라 경제가 심각한 위기를 맞은 것 아니냐는 우려의 목소리도 나오고 있다. 이런 가운데 실물 경제의 둔화 조짐까지 나타나 글로벌 스태그플레이션(경제 불황 속 물가 상승) 역시 우려되는 상황이다. 이처럼 금융위기는 조금씩 다른 형태로 반복해서 일어나고 있다.

불황에도 수익을 내는 ‘안전 투자’를 향하여

불과 얼마 전까지만 해도 주식시장과 코인시장, 그리고 부동산시장으로 대표되는 금융시장은 호황 그 자체였다. 하지만 역사가 보여주듯 호황에는 언제나 끝이 있기 마련이다. 지금 다시 무거운 불황의 그림자가 드리워지고 있다. 경제가 호황일 때는 대부분의 사람들이 돈을 번다. 반면에 불황일 때는 대부분의 사람들이 돈을 잃는다. 그래서 불황에도 수익을 내는 투자가 중요한 것이다.

남은 자산을 지키고 그 자산을 키워낼 수 있다면, 불황의 끝이 파멸로 이어지지 않는다. 밑에서 탄탄하게 받쳐주는 자산이 있으면 불황에도 다시 투자할 용기를 낼 수 있다. 제이슨 츠바이크는 자신이 만든 삼계명에서 ‘불필요한 위험’을 경계하라고 조언한다. 위험과 함께 목표 수익률도 함께 낮추어 ‘안전 투자’를 시작하면, 불황 속에서도 기회를 포착해 수익을 낼 수 있다. 투자에 있어서 적당한 기회가 왔을 때 잡을 수 있는 여유 자금을 확보하는 것만큼 중요한 것은 없다.

주식, 채권, 펀드는 물론
원자재, 이머징마켓, 그리고 마인드 컨트롤까지

저자는 돈을 지키는 금융 조언을 폭넓게 제공한다. 자산 포트폴리오에서 가장 중요한 세 가지를 정리한 삼계명을 시작으로, 유동자산의 중요성, 주식 투자의 법칙, 채권의 역할, ETF 등 기본적으로 알아두어야 할 투자 조언을 제공한다. 그리고 ‘나’라는 인적자본, 헤지펀드의 문제점, 원자재 투자의 위험성, 이머징마켓, 마인드 컨트롤 등 추가적으로 알아두어야 할 사항에 대해서도 조언한다. 마지막으로 재무설계사 선택, 금융사기나 스팸광고 등 부수적으로 알아두면 좋을 사항에 대해서도 조언을 아끼지 않는다. 덕분에 이 책 한 권만으로도 ‘안전 투자’에 대한 방향이 잡힐 것이다.

금융이론가이자 경제사학자 윌리엄 번스타인 강력 추천!

저자는 금융 이론을 이해하고 금융 역사에 관하여 실용적인 지식을 보유하고 있다. 그리고 금융 심리를 인지하고 금융 산업에 대한 이해 역시 탄탄하다. 성공한 투자자는 어느 한 분야에서만 뛰어난 능력을 보이는 것이 아니라, 이처럼 모든 분야에서 두루두루 뛰어난 능력을 갖추어야 한다. 제이슨 츠바이크는 아마추어 투자자뿐만 아니라 프로라고 할 수 있는 투자자에 이르기까지 모든 투자자에게 조언을 제공할 수 있는 전문가이다. 이 책을 추천하며 윌리엄 번스타인은 이렇게 말한다.

“제이슨 츠바이크는 당신의 돈을 호시탐탐 노리는 금융 악마들에 대해 잘 알고 있다. 그는 그 악마들이 어디에 사는지, 그들이 왜 당신을 가난하게 만드는지, 그리고 당신이 어떻게 그들을 무찌를 수 있는지도 잘 알고 있다.”